|
【第一私募论坛】www.simu001.cn】杨倩雯
2 y7 x; J* s) h* @
% V! p. D% X/ D) H [ “盈利税差别化征收可能会慢慢转变曩昔A股市场送股多的情形,舍得高现金分红的上市公司将可能受到更多的关注。” ]1 y, Z$ a; {( G. \- a
' A6 q% ~$ {$ A& J1 ?0 Z' j 盈利税差别化征收后,上市公司分红对小我投资者来说不再是“两眼一抹黑”等着收钱的“好日子”了。5 x" _, K* `1 W! R2 r0 V
: O0 @ s, E- L( {% N% r4 O- C/ f+ K 客岁11月,财务部、国度税务总局、`8BC1`7、D1`4，1A结合宣布《关于实行上市公司股息盈利差异化小我所得税政策有关问题的通知》(下称《通知》),持股时间差一天可能就会使税额“掉之毫厘,谬以千里”,使得短线投资者的交易成本陡增。
1 }: B( V9 L: z
. ]8 R3 t$ v4 Y# g, E6 O 怎么样可以或许算明白这笔账?以股利分派计划相对较为庞杂的中国石化(600028.SH)为例,安永税务师事务所合股人卜新华为《第一财经日报》记者算了一笔账。
+ ^+ m% v9 G7 i5 O( m% @7 o$ F9 Q" p. [
缴与不缴
6 E$ O- u. g% `3 ?% y7 s* S1 |; v0 _- s/ b) w2 k, d! X, M
依据中国石化近日宣布的2012年股利分派计划,每股派发末期股利0.2元(含税),而且每10股送红股2股,以成本公积每10股转增股本1 股。
5 V5 y! Y' x2 _ {- C; H& r1 j0 P- H7 b7 N
首先要解决哪些项目须要交税。
* A% j/ \% d1 ]7 z& Q. W: ~2 |3 M* o7 L9 ?; g
“现金分红须要交纳小我所得税基础每个投资者都明白。可是送股和转增股是否要交税很多投资者就可能并不明白。”卜新华表现。依据税律例定,股份制企业用成本公积金转增股本不属于股息、盈利性质的分派,不征收小我所得税。但值得留意的是,用红利公积金派发红股、转增股本就属于股息、盈利性质的分派,应作为小我所得征税。“这是由于成本公积金转增股本凡是起源于那时股票发行的溢价,并非盈利所得;而红利公积凡是起源于上市公司的税后利润,属于分享企业的利润。”+ W5 R' R& \; W* ]4 a5 @
; L, H/ X4 p4 v. f. j: X' J 据卜新华的先容,中国石化分派计划中提到的送红股,其实质是上市公司用股票的情势向股东分拨的股利,依据税律例定属于小我所得税征税范畴,这往往会被投资者忽略。
& o! N) c3 `' }3 b
/ N" x0 o& E. P- H& \ 怎么样缴. W( U; K; T# u8 c% d5 n
+ [( e2 N* C3 z8 G b2 e2 G$ D 之前股息盈利均依照现实税率10%来征收,而此次的《通知》则依据持股时间划定了差异税率。- N" {1 I& P! [+ Q2 k
7 F! X) v, ]) e+ Z, P% Z( c' U
依据《通知》划定,“小我从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股刻日在1个月以内(含1个月)的,其股息盈利所得全额计进应纳税所得额;持股刻日在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计进应纳税所得额;持股刻日超过1年的,暂减按25%计进应纳税所得额。上述所得同一实用20%的税率计征小我所得税。”
' D: V& s! }. z2 L* g
, R) |' {& K, E! j* ?+ D7 T j 这就意味着,一年以上的长线投资者的股息分红税率会降低,而一个月以内的短线投资者则面对着双倍的税负。
2 u7 k) ^" D" h
. O/ k z& B2 v6 l% c2 W/ b% ] 一样以中国石化为例,假设某小我投资者王师长教师截至中国石化的股权挂号日持有1万股股票,据中国石化的股利分派计划,王师长教师将获得2000元税前现金盈利及2000股红股,并获转增股份1000股。那依据前文所言,2000元的现金盈利和2000股的红股属于小我所得税征收范畴。卜新华表现,红股是以股票面额来缴税,即每股1元。据此盘算，则王师长教师在此次中国石化分红中的税基为4000元。
9 b& B# Z r* W
' G2 p7 b+ X- Q4 W 这时,王师长教师何时买进以及何时卖出就决策了其实用税率。卜新华分析,依据此次《通知》的划定,假如王师长教师从买进到股权挂号日已满一年以上,那税率就是20%的四分之一,也就是5%,则税款为200元,相当于每股交税0.02元（原共持有一万股），由上市公司代扣代缴。 @7 ?' i5 V/ X F5 U# I" }6 _
# A$ {7 e' S: X. T4 D. L
假如到了股权挂号日王师长教师持股仅为20天，则依然先按5%盘算由上市公司代扣代缴200元，而卖出时间则成为主要。* i/ u: E' }+ R! w2 b
$ O( }, ?6 x- \: T4 m
假如终极王师长教师卖出时间相隔买进时间已满一年以上,则税款仍为200元;假如终极王师长教师卖出时间与买进时间相隔在一个月到一年之间,则总税率为10%,总税额为400元,那在王师长教师卖出股票时将被代扣代缴剩下应缴的200元;而假如王师长教师在股权挂号日后几天就卖出了股票,致使其持股时间未超过一个月,那总税率则上升为20%,总税额变为800元,相当于每股交税0.08元,剩下的600元同样在卖出股票时被代扣代缴。
5 c v5 Z F/ i1 Z; }
% @; Y- Q* D M- q: l 对于持股未超过一个月的短期投资者来说,现金盈利只有2000元,扣除800元的税负之后仅剩1200元,股息盈利税较之前翻了一番(仅以全部买进卖出来简单举例,假如分批买进卖出,则依据《通知》划定实用进步前辈先出法)。; k+ M9 _) \& q+ J$ I
! }9 K/ {( a. q
依据中国石化3月27日收盘价7.47元/股盘算,对于短期投资者来说,股息盈利税与其比率为1.07%，即中国石化股价要上涨1.07%才能够补充这笔税款。; A) V# P2 T" d- V7 r7 N3 A2 g9 y/ T: z
O; \# Y" t$ q- d: G
“早知道在股权挂号日之前就卖了,就不消交这笔重税了。”过了股权挂号日再幡然觉悟的投资者不在少数。也有投资者表现可以在股权挂号日前卖出,过了之后再买进,究竟股利分派之后股票价钱会依据分派情形进行除权。
8 s) M* J) q/ T2 I; r. R2 d; d
2 q' y+ x% G7 E6 ?, S: I. M 短期投资者的“高送”股价格
. N1 |6 S; q ?4 M2 S( D2 [' j$ U
8 r* {: V( G& s+ n 在《通知》履行之后,短期投资者还有可能面对的情形是,假如持有那些高比例“送股”的股票,很有可能面对分红现金一分钱拿不到还须要被倒扣税款的情形。; \. \% v& [+ X8 V, B! K& E
- T* e. z+ \$ y+ V8 N, X- y; ]
在这方面,中鼎股份(000887,股吧)(000887.SZ)就是个很好的例子。依据其10送8派1.6元(含税)的分红计划,假设持有1万股,假如持股刻日在一个月以内,则其总税额为1920元,而其税前现金分红仅为1600元,则全部现金分红用来缴税不说,还须要倒扣320元。
1 n2 F' {( V: {* ]( q# e1 P P; w+ q) @# i$ [7 w: K( m! u9 q5 K" G
像这样的股票还不止中鼎股份一家,上海新梅(600732,股吧)(600732.SH)的10送8派1及大华股份(002236,股吧)(002236.SZ)的10送10派1.6都是税款不及现金分红的典范。' ?8 _( s1 P& Y L; f( w
0 J% a; A9 ? K) d “盈利税差别化征收可能会慢慢转变曩昔A股市场送股多的情形,舍得高现金分红的上市公司将可能受到更多的关注。”业内分析人士表现。+ K6 H* u" r. y) {, i& c4 \- I4 ~
0 `3 w% `1 z! n$ a' O2 j2 a* Y 股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
|
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2015-6-1 18:23:03
发表于 2015-10-5 09:51:27