私募

 找回密码
 立即注册
搜索
热搜: 活动 交友 discuz

盈利 税差别 化后的股票投资攻略

[复制链接]
发表于 2015-6-1 18:23:03 | 显示全部楼层 |阅读模式
【第一私募论坛】www.simu001.cn】杨倩雯
2 {) V( N4 M# `1 ^' T* j5 I6 _% E$ C% \- m9 ]
  [ “盈利税差别化征收可能会慢慢转变曩昔A股市场送股多的情形,舍得高现金分红的上市公司将可能受到更多的关注。” ]- \3 m" |8 d* z
6 Q( |8 c) `! {( b! [
  盈利税差别化征收后,上市公司分红对小我投资者来说不再是“两眼一抹黑”等着收钱的“好日子”了。0 ?6 Z: h0 B' g" z& s$ H

" m& q! R' P9 g9 b  t- I3 C  客岁11月,财务部、国度税务总局、`8BC1`7、D1`4,1A结合宣布《关于实行上市公司股息盈利差异化小我所得税政策有关问题的通知》(下称《通知》),持股时间差一天可能就会使税额“掉之毫厘,谬以千里”,使得短线投资者的交易成本陡增。
6 ]9 R8 n* t8 F' E3 M; x5 g+ Y. X5 t- p+ m
  怎么样可以或许算明白这笔账?以股利分派计划相对较为庞杂的中国石化(600028.SH)为例,安永税务师事务所合股人卜新华为《第一财经日报》记者算了一笔账。8 t) e8 W4 ^' y6 l
6 |! U0 }8 y  d/ \0 b
  缴与不缴+ Y3 y4 d( @8 r: b9 a8 X

( K7 }2 d$ [. q& {) V4 V; }+ I  依据中国石化近日宣布的2012年股利分派计划,每股派发末期股利0.2元(含税),而且每10股送红股2股,以成本公积每10股转增股本1 股。
- i0 V6 q( R! A( {# I  p. R# J$ v, ?& i/ b9 |2 |
  首先要解决哪些项目须要交税。- o2 B- P! D* b3 S3 o0 @: R+ N6 w

$ K( C+ ^* S( |" A  “现金分红须要交纳小我所得税基础每个投资者都明白。可是送股和转增股是否要交税很多投资者就可能并不明白。”卜新华表现。依据税律例定,股份制企业用成本公积金转增股本不属于股息、盈利性质的分派,不征收小我所得税。但值得留意的是,用红利公积金派发红股、转增股本就属于股息、盈利性质的分派,应作为小我所得征税。“这是由于成本公积金转增股本凡是起源于那时股票发行的溢价,并非盈利所得;而红利公积凡是起源于上市公司的税后利润,属于分享企业的利润。”
7 `' ?# U! U; P) ^( Q# K4 L( f% y1 v' q" t2 P' \/ R4 c
  据卜新华的先容,中国石化分派计划中提到的送红股,其实质是上市公司用股票的情势向股东分拨的股利,依据税律例定属于小我所得税征税范畴,这往往会被投资者忽略。
; z0 ^) y% S5 l! b) M2 o9 n: I: G0 d, l% |# b
  怎么样缴+ K$ D( A" a* C6 ?
7 `- u% u* ~8 @, c+ ~6 E7 S0 {$ q
  之前股息盈利均依照现实税率10%来征收,而此次的《通知》则依据持股时间划定了差异税率。
) D7 R, O  g. k5 D+ t6 v# U* Z5 `7 S, a7 i, P$ J% b5 ^% }3 ~6 }9 P
  依据《通知》划定,“小我从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股刻日在1个月以内(含1个月)的,其股息盈利所得全额计进应纳税所得额;持股刻日在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计进应纳税所得额;持股刻日超过1年的,暂减按25%计进应纳税所得额。上述所得同一实用20%的税率计征小我所得税。”/ b& ]  z2 C" m: Q* p

, x8 ]% R( g3 O3 J& {  这就意味着,一年以上的长线投资者的股息分红税率会降低,而一个月以内的短线投资者则面对着双倍的税负。
% u& u; M: i" O) T6 x
5 v$ L' k; T5 ?  一样以中国石化为例,假设某小我投资者王师长教师截至中国石化的股权挂号日持有1万股股票,据中国石化的股利分派计划,王师长教师将获得2000元税前现金盈利及2000股红股,并获转增股份1000股。那依据前文所言,2000元的现金盈利和2000股的红股属于小我所得税征收范畴。卜新华表现,红股是以股票面额来缴税,即每股1元。据此盘算,则王师长教师在此次中国石化分红中的税基为4000元。0 i! S2 I/ |# b) D

9 _. K$ I9 H2 N8 f+ L8 V  这时,王师长教师何时买进以及何时卖出就决策了其实用税率。卜新华分析,依据此次《通知》的划定,假如王师长教师从买进到股权挂号日已满一年以上,那税率就是20%的四分之一,也就是5%,则税款为200元,相当于每股交税0.02元(原共持有一万股),由上市公司代扣代缴。# V& B1 a( @3 |! }7 R: G
- L9 ]' d; ~# f) O$ u
  假如到了股权挂号日王师长教师持股仅为20天,则依然先按5%盘算由上市公司代扣代缴200元,而卖出时间则成为主要。9 Z7 }! j1 x) Y& _; Z- @+ J
  h4 Z& J* J( g' z% Q
  假如终极王师长教师卖出时间相隔买进时间已满一年以上,则税款仍为200元;假如终极王师长教师卖出时间与买进时间相隔在一个月到一年之间,则总税率为10%,总税额为400元,那在王师长教师卖出股票时将被代扣代缴剩下应缴的200元;而假如王师长教师在股权挂号日后几天就卖出了股票,致使其持股时间未超过一个月,那总税率则上升为20%,总税额变为800元,相当于每股交税0.08元,剩下的600元同样在卖出股票时被代扣代缴。9 k, {8 A! X6 d3 R

4 ?. z, f( V- S. U3 A0 m4 ]. D7 ~0 m  对于持股未超过一个月的短期投资者来说,现金盈利只有2000元,扣除800元的税负之后仅剩1200元,股息盈利税较之前翻了一番(仅以全部买进卖出来简单举例,假如分批买进卖出,则依据《通知》划定实用进步前辈先出法)。5 S6 Z+ U6 W; o4 {& d0 X# l
5 g" s4 [7 \# Q3 x. a
  依据中国石化3月27日收盘价7.47元/股盘算,对于短期投资者来说,股息盈利税与其比率为1.07%,即中国石化股价要上涨1.07%才能够补充这笔税款。
, U# n; P, d+ `3 |5 u% X. g, @, V+ t/ H
  “早知道在股权挂号日之前就卖了,就不消交这笔重税了。”过了股权挂号日再幡然觉悟的投资者不在少数。也有投资者表现可以在股权挂号日前卖出,过了之后再买进,究竟股利分派之后股票价钱会依据分派情形进行除权。
  ?3 c; ?1 v" x7 a! e9 w
, D$ m& K3 @6 k. x' e  E9 M( A  短期投资者的“高送”股价格
0 `5 V' [! |9 h2 d5 a9 n5 c! n) L% r
  在《通知》履行之后,短期投资者还有可能面对的情形是,假如持有那些高比例“送股”的股票,很有可能面对分红现金一分钱拿不到还须要被倒扣税款的情形。
9 a, G1 I0 a# N8 t9 q& B7 M) l8 t* n9 |2 y6 d4 t
  在这方面,中鼎股份(000887,股吧)(000887.SZ)就是个很好的例子。依据其10送8派1.6元(含税)的分红计划,假设持有1万股,假如持股刻日在一个月以内,则其总税额为1920元,而其税前现金分红仅为1600元,则全部现金分红用来缴税不说,还须要倒扣320元。
* g4 K+ V2 W/ j' y& _
. A+ a  [5 T+ t; I  像这样的股票还不止中鼎股份一家,上海新梅(600732,股吧)(600732.SH)的10送8派1及大华股份(002236,股吧)(002236.SZ)的10送10派1.6都是税款不及现金分红的典范。0 G; Y& V7 O' R# ~) E9 E( a0 |8 \# C

* `6 r0 j8 x$ c9 }* s! L  “盈利税差别化征收可能会慢慢转变曩昔A股市场送股多的情形,舍得高现金分红的上市公司将可能受到更多的关注。”业内分析人士表现。! Y% I7 O$ R9 Y6 Q+ a

5 Z' r% [( _! z  股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】
http://www.simu001.cn/x7844x1x1.html
最好的私募社区 | 第一私募论坛 | http://www.simu001.cn

相关帖子

精彩推荐

回复

使用道具 举报

发表于 2015-10-5 09:51:27 | 显示全部楼层
时间是最好的老师,但遗憾的是——最后他把所有的学生都弄死了.
回复 支持 反对

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

QQ|手机版|Archiver| ( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图

GMT+8, 2025-4-2 16:21 , Processed in 0.531259 second(s), 30 queries .

Powered by www.simu001.cn X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

快速回复 返回顶部 返回列表