团结证券分析师发表研究陈诉指出，无论从贩卖网络、单店体量、物业位置和项目储备来看，公司在四川地域都拥有竞争对手无法逾越的上风。随着公司地域贩卖网络的日趋健全以及盘活潜伏物业资源，其跻身成为四川地域百货市场向导者已无挂念，维持对公司“增持”的评级。( M( Z7 }8 _! V. |6 ]7 y
公司如今在成都市内拥有8家百货门店（2家谋划权尚未收回），谋划面积达15万平方米，此中的70%以上为公司的自有物业。公司在二线都会谋划面积达7万平方米左右，全部为自有物业。如今公司在四川地域的网点分布，根本上覆盖了市内一线和二线商圈，是唯逐一个在成都两大核心商圈拥有最佳物业的公司。公司还拥有103、208堆栈地皮、杨柳桥地皮、成都宾馆等地块，这些存量资源一旦被公道使用，公司的红利存在巨大的改善空间。
, R' `, h1 J) m$ y* H. n& W! J6 i6 c 公司的大股东茂业国际对“百货+地产”模式拥有丰富的履历，其乐成地开辟了深圳的东门商圈、华强北店、无锡店等；茂业良好的管理本领和公司优质物业的团结将有利于敏捷规复公司资产的真实红利本领。
8 }% I: [2 ]% f/ f; A6 c! P) U 分析师预计，在收回平静洋百货春熙路店、九眼桥项目等外延式扩张和已有门店红利改善的推动下，公司将来3年收入均匀增速在48%以上，其利润增速在58%以上。思量到平静洋百货春熙路店利润贴现，预计公司2009-2011年零售主业每股红利分别为1.11元、1.36元和1.67元，团结PE和DCF估值，给出公司的公道代价在31-32元左右; f6 @5 A& a- V$ ]# p2 K& [$ {2 F# L
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发表于 2019-5-6 11:17:54