天相投顾分析师发表研究陈诉，预计公司2009-2011年每股收益分别为0.29元、0.36元和0.56元，动态市盈率分别为90倍、73倍和47倍，估值根本公道。思量到克制公司业绩开释的折旧摊销压力2011年将大幅缓解，公司净利润将同比增长50%以上以及行业整合加快，维持公司“增持”的评级。 公司的高清互动增值业务值得期待。2009年公司新增有线数字电视用户终端数1.95万个，增速放缓系深圳特区外来生齿淘汰以及出租房空置率增长的影响。期末公司付费频道用户终端数为5.29万个；有线宽频在网用户数为28.07万户，新增2.68万户，保持了安稳增长；交互电视用户终端数12.6万个，2009年新增7.41万个，此中2009年3季度末推广的高清交互电视用户终端数达5.65万个，这表明高清互动业务具有较高的吸引力，取得了快速发展。受益于数字电视财产链的发展与美满，分析师预计高清互动增值业务将成为公司内生性增长的重要推动力。& Y0 O/ w' e& H& f0 [5 ~% u
作为广电体系的龙头企业，公司在增值业务拓展方面处于行业前线，并有望成为三网融合试点企业，得到更多的政策及资金支持。2009年3季度末公司账面净现金7亿元，仅有1亿元恒久贷款，良好的资产结构为公司实现有线网络业务对外扩张及整合财产链的策划目的奠基了结实根本。在三网融合加快的配景下，公司整合大股东深圳广电团体旗下关外拥有150万有线用户资产的步调有望加快。
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发表于 2019-5-6 11:14:16