军工板块隐现阶段性机遇(附股) 核心提示：只管经济复苏的趋势仍然良好，但是管理层一连的宏观调控动作，使得市场做多感情受到影响。在这种市场不清朗因素较多的情况下，确定性较强的军工板块每每较轻易得到市场的承认。究竟上，军工不缺乏催化剂，如行业整合、新兴战略产业扶持对象等等。1 ?0 V/ I- `- ~2 o j& o
一、市场不清朗因素较多，或催生军工板块行情
% ~" i' P) ^2 O7 _3 V0 }6 \/ d- |0 u 只管经济复苏的趋势仍然良好，但是管理层一连的宏观调控动作，使得市场做多感情受到影响。比方，针对高企不下的楼价，政府出台了一系列的调控政策。 也就是说，当前经济情况较为复杂，再加上欧洲主权债务危急的影响，使得市局面对着一系列的不确定性。从以往的履向来看，在这一个阶段中，市场每每更偏好不确定性相对较少的行业，如农业、医药、军工等的行业。
6 |! A: m3 i) O+ J 在09年上半年，军工板块曾出现一轮疯狂的上升行情，以中兵光电(600435)为代表的军工股累计升幅巨大，其紧张的催化剂事故是资产注入、高配送、军备信息化、数字化的代表等。除此之外，军工股的团体上升也有一些配景支持，比方，60周年国庆阅兵、航母规划，以及宏观经济复苏不清朗、市场偏好确定性等因素有关。
8 y5 Y+ a$ O- Y# t# _ 一年后的2010年上半年，军工板块是否具有相似的催化剂呢。本栏以为，当前情况与09年初是有相似的地方。起首，未来不确定性较多，宏观调控方面有较大的分歧，比方，如今是经济是过热照旧复苏仍不牢固，房地产调控是不是调控的方向标，通胀征象将怎样演进等等。其次，市场的偏好不敷稳固。由于在已往几个月中，中小盘股的累计升幅较大，加上股指期货推出等因素，市场风格有转化的大概。综合而言，市场不清朗因素较多，使得投资者更方向确定性较强的机遇，这无疑为军工板块的上升提供了条件。
" P8 a" k% m; c+ _; h 二、外延式资产注入，提升军工板块的打击性
8 \% X$ W' s; D Y6 b 由于每年军费开支稳固增长，国此军工行业的增长相对稳固，受宏观经济影响较小。从中恒久来看，中国国防付出占我们国内生产总值的比重仅为1.4%左右，可提升的空间较大。除了内延式增长之外，行业整合带来的外延式增长也值得器重。近期以来，有关军工资产整合的动作，并不少见。比方长安汽车(000625)团体整合，就是军工重组提速的风向标。中航团体以其持有的昌河汽车、哈飞汽车、东安动力(600178)、昌河铃木、东安三菱的股权，划拨南边团体旗下的中国长安汽车团体。除了长安汽车团体之外，别的国企的整合也有提速的迹象。如今，各大团体也提出了资产整合的有关思绪。$ [! S3 X/ ?/ Z% N& @# J
航空工业团体方面，未来的整合方案是按业务组建干系子公司举行战略性和专业化重组。并明确力图在3 年内实现子公司的团体上市，5 年内实现团体的团体上市。本年已经是答应后的第二年，各子公司的团体上市值得关注。1 r" T) y! k" t- `/ q7 p3 M
武器工业团体方面，3 年内专业化重组为30 多个子团体。此中10 多个专业化子团体要打造成为在国家层面有紧张职位、在市场中有紧张话语权和影响力的行业领先者，终极把武器团体打造成为天下一流的防务团体和我国紧张的装备制造业与精致化工、特种化工产业基地。将按照专业化整合的思绪对旗下资产举行整合，渐渐把优质资产注入上市公司。
3 Q0 E# H! n1 I3 C 航天科技(000901)团体方面，为顺应国家军转民的产业潮，航天科技团体正以"五大民用产业"（即卫星应用、信息技能、新质料与新能源、航天特种技能应用、汽车零部件和特种车辆等范畴）为新一轮整合的核心。6 ^/ I7 h a! ~
航天科工团体方面，推进重组和子公司清算工作，恒久策划不善的企业将在重组中被清算整理。大力放肆推进吞并重组，探索通过现有上市公司平台举行新一轮产业整合。在酝酿重组上市公司的同时，航天科工团体也订定了新的战略目标，即2010 年保持18%以上的年增长速率，到达1000 亿年收入。总体来看，预计到2010 年末，军工企业利用资源市场直接融资500 亿~600 亿元左右，紧张用于形成和进步军工、军民两用产物的研发本领，即2010 年军工行业资产重组进程会加快。
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发表于 2019-5-6 09:06:20