机器行业2010年中期投资战略：景气见顶预期消化后关注布局性时机! X' P1 s$ Q3 G/ p' x" l8 [; {
批评：* S- N# P/ z8 {( N* i2 e
行业景气高位运行，调解压力渐显 j5 Q* h2 ~2 d8 e
上半年机器行业团体增速已超汗青高峰，在信贷等宏观经济政策收紧的配景下，下半年行业增速相对回落大概性大。
, _9 ?4 C8 Z9 v7 u 工程机器：短期顶部明白，投资时机取决于政策预期改善( M- b$ Z% `" X8 w; Z
3、4月份行业贩卖环境已远超汗青高峰，成为整年极点大概性大，但当前市场对此已有充实反应，板块估值已达汗青底部，一旦调控政策有所松动，存在估值修复的阶段性时机。; h+ @ m; K; P3 z
造船：景气底部已过，震荡上行大概性大, x* U/ v0 P/ B1 r# B- p* X' C
新船定单已规复到上一轮景气初期06年程度，船价深度调解后也渐趋稳固，手持定单年龄已渐渐见底，综合而言，行业底部已过，震荡上行大概性大。
* T) n7 m) R) K* J5 R6 m1 O/ s! d 机床及底子件：鄙俚需求依然强劲，将维持高增长
7 }/ D4 M. Q! v 鄙俚行业的汽车、工程机器等仍处于产能扩张期，下半年机床装备需求将维持较快增长。/ \( k* n v" n% f
铁路装备：超预期的铁路建立规划动员装备需求维持高增长
) P8 O0 k+ F8 ?; z9 I% D 铁路建立投资不停加码，铁路装备需求进入中恒久高增长，下半年增速好于上半年。3 p4 L, z4 a7 D- v
维持行业“审慎保举”的投资评级。, v$ x# L2 Z, J+ P; { L) K
维持行业“审慎保举”投资评级，重点保抬高铁装备受益的中国北车、中国南车，核电装备受益的中国一重，行业复苏，业绩出现拐点的中集团体、安徽协力，以及工程机器龙头公司估值修复的阶段性时机等2 n7 U. X4 i3 y" X
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发表于 2019-5-6 09:04:21