近期水泥股涨幅较大，而昨天部分水泥股尾盘跳水幅度不小，水泥股怎样判定？& ]2 O; d! x: V# x: Z5 }9 h; m
我们以为，这一轮水泥股反弹是自上而下的因素所致，美满是宏观经济走势判定、政策研判、板块轮动和设置的角度来表明的；同样，在这个时点，包罗水泥股的涨幅、估值、大盘走势的判定，水泥股是否还应继承持有和保举？
% H4 m* x" M+ y4 |6 S/ T 对此标题，我们同样以为，这应该综合思量国表里股市、7月宏观经济数据、大盘判定、水泥板块供需根本面变量更新、机构设置博弈和利用时间等因素。, y8 s: e/ A. |; k8 g# q
1、根本面回首与更新1 M2 w% c$ {5 ^8 T/ I
A、周一西欧股市创反弹新高，紧张表现为制造业数据超预期，而成屋待贩卖数据等则低于预期。总的来看，紧张数据有利，西欧股市解读相对正面。
) T! L" k& H% D% [6 P& M% O B、中国PMI指数继承回落，这对大盘偏中性，水泥股偏利好；# [6 y* K! ^) l9 M+ ~
C、水泥代价除了华南地域回落20元/吨，其他地域代价安稳。我们判定固然下半年天下仍有50条生产线投产（上半年49条，对应5825万吨孰料），但是由于下半年天下各地先后进入旺季，需求峰值可以掩饰供给增长压力，表象上不会开释过多倒霉因素。固然，2011年上半年怎样，还取决于掉队产能镌汰的结果。7 }1 t) J; W. ^8 h' f
D、保障性住房创建比预期要好。: c$ b+ z" ~3 ~9 p3 x. X! {
2、投资发起
* u% @+ Z# {# X( T& @ 我们7月12日开始观点翻多，保举西部水泥股和玻璃股，紧张判定基于6月数据将导致政策宽松。我们判定水泥股积极因素多于负面因素，继承持股为上策。 s+ |0 P- O; L$ i9 e
3、风险因素
( a/ r+ R W7 o CPI严肃超预期导致政策反转；滞涨预期拖累股市，纷纷离场。5 t; c9 K5 g) T) k- n1 J- d
4、水泥个股：! S& H; Y' ~) H+ x- s
继承保举冀东、祁连山；别的，发起关注青龙管业、青松建化；玻璃股继承保举南玻A、中航三鑫。（广发证券研究中央）2 V: ]; @ R: z( a# J( A B% Q
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发表于 2019-5-6 09:01:41