公司核电装备业务有序推进。现在公司已经取得二代加全套核岛锻件的生产资质并提供成套核电锻件，同时把握了AP1000 压力容器和蒸发器成套锻件的生产制造本领，AP1000 主泵泵壳试制工作已经正式启动，核电装备交货期已经排到2014 年，公司2010 年核电装备产值目标为18 亿元，可望实现贩卖收入15 亿元左右。 加氢反应器重要用于石化公司，中石油和中石化两大团体公司2010 年在炼油和化工范畴的投资继承增长，公司干系业务范畴希望势头良好。现在公司在手订单来自安庆、金山、茂名等公司，新签订单约10 亿元，在手订单约19 亿元，我们预计2010 年可望实现贩卖收入23 亿元。! B. M D" v; z7 y% ~, n" h; j
4 月份以来，公司先后与山东宏大板业科技有限公司就“年产120 万吨1420 毫米冷连轧工程”、浙江联鑫板材科技有限公司 “年产500 万吨1420 冷连轧工程” 签约，成为冶金成套装备市场中的一大亮点，由一重自主计划、制造的冷连轧机在国内市场占据率达100%。我们估计整年收入大概靠近30 亿元。3 |( U) d! P+ Q! q6 V
为包管完本钱年120 亿产值的目标，公司在年中全体干部大会上提出了13 条步伐，联合重要业务范畴的希望情况，我们以为在公司的积极下，完成120 亿产值目标是大概的，我们维持2010 年贩卖收入的猜测值稳固。' c3 d4 A8 b ]) i1 p8 ~$ r
一重的核电装备业务，2009 年开始启动，2010 年有较大幅度增长，随着公司核电装备生产本领渐渐进步，2011年对业绩贡献结果凸现，这意味着公司即将迎来增长高峰，将来3-5 年有望以较高速率一连发展。$ F0 K# N9 I- k' W
现在公司在手订单170 亿元，我们预计2010 年整年公司新接订单可望到达160 亿元。这将为公司的发展奠基坚固的底子，基于公司强盛的综合气力和良好发展远景，我们按照2010 年的28 倍PE 盘算，对应的股价为7 元。7月25 日收盘价5.27 元，维持“买入-A”的投资评级。（安信证券研究中心）3 a+ `3 y( Q5 l9 j
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发表于 2019-5-6 09:01:37