私募

 找回密码
 立即注册
搜索
热搜: 活动 交友 discuz

华泰联合:中国人寿业绩符合预期,四季度值得期待

[复制链接]
发表于 2019-5-6 08:58:36 | 显示全部楼层 |阅读模式
中国人寿10 月29 日披露了3 季报,重要内容如下:前3 季度EPS 为0.88 元,3 季度单季实现每股收益0.24元。期末归属于公司股东的净资产为2,065.98 亿元,每股净资产7.31 元,每股增长0.53 元,比年中增长7.7%,对此我们点评如下:  人寿3 季度的业绩符合预期,净资产增长7.7%。由于公司没有披露是否由于750 日评估利率曲线下移而调解其评估利率,我们假设公司并没有调解评估利率。由于3 季度股票投资和债券投资公允代价的升高,因此与年中相比,人寿每股浮盈从0.11 元增长至0.40 元,未来在红利的调治上有更多开释空间。" g* N/ E) h, Z
  由于三季度至今,整个沪深300 已经上涨了15.74%,而且所涨布局也有利于中国人寿的资产设置,因此,我们预计中国人寿在本年4 季度净资产实际增速会高出10%。' ~& n* l7 P# ?( D3 K
  保费收入增速在3 季度同比增速有加快趋势,但是就团体而言,中国人寿本年的保费收入应该还是略低于各人的预期。) n# O! ]  D3 g; u
  投资发起:别的,从估值程度来看,人寿如今的2010 隐含P/EV 为2.38 倍,隐含一年期新业务代价倍数为20.75 倍,2011 年隐含P/EV 为2.08 倍,对应的新业务代价倍数为16.21 倍,处于汗青估值较低区间内,股价安全边际较大。因此,我们维持人寿“增持”评级。(华泰团结证券研究所)
+ s/ s; j2 B# b" `8 I
/ b: l/ z) K) y0 n0 W免责声明:如果侵犯了您的权益,请联系站长,我们会及时删除侵权内容,谢谢合作!
http://www.simu001.cn/x48808x1x1.html
最好的私募社区 | 第一私募论坛 | http://www.simu001.cn

精彩推荐

回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

QQ|手机版|Archiver| ( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图

GMT+8, 2024-11-25 05:57 , Processed in 0.360771 second(s), 26 queries .

Powered by www.simu001.cn X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

快速回复 返回顶部 返回列表