中国铝业（601600,￥10.2，保举）调解折旧年限点评-步入红利周期 9 h# X: X9 p( u
事故： 公司董事会通过了《关于调解固定资产折旧年限的议案》，绝大多数固定资产被延伸了折旧年限， 匀称约 3-4 年，此中，受强腐蚀生产用房、非生产用房和生产用房分别被延伸折旧年限 5、5 和 8 年至 15、 45 和 40 年，到达了国家规定的相应资产折旧年限的上限值。 点评： 公司此次调解固定资产折旧年限的基准日为 2010 年 7 月 1 日，也即将影响下半年的折旧额，预计将 增厚公司 2010 年税前利润约 4-5 亿元，归属母公司全部者净利润约增长 3 亿元。 由于公司 09 年计提了高达 6.3 亿固定资产减值丧失，我们预计公司本年扭亏为盈将没有疑问，而此 次固定资产折旧年限调解后，2011 年公司账面利润将有更大的增长。 我们预计未来两年电解铝将供需将根本平衡，随着举世经济规复，铝价有望小幅上涨，假设 10、11、 12 年铝均价为 16000、17000、17500 元/吨，则我们略微调高公司 EPS 至 0.09、0.36、0.33 元，维持"推 荐"评级。
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发表于 2019-5-6 04:15:19