一、行业观点：关注国际油价连续上涨及农药板块- f0 g8 R8 L6 `6 N' {7 X( N3 S
（一）数据回顾7 t# u/ U! g$ @% u8 b, @
二级市场团体回调, {( w6 ]$ j8 \
原油代价突破90美元，自然气代价震荡
) N: e8 Z. t0 a+ c 但在国际油价连续上涨的配景下，预计未来底子化工产物代价回调幅度不会很大，估计大多数产物在5%以内。& S: A4 d3 |' d1 G3 }; F( T
（二）农药市场淡季不淡，有望触底反弹
4 s; O( G Q# a! @0 @( v5 |# R/ h! b 近期，农药需求处于淡季，但农药市场淡季不淡，许多产物代价有所提涨，经销商增长冬储热情较高。在原质料上涨、刚性需求增多等多重因素的驱动下，国内农药市场正渐渐告别低谷。
- j( S6 b n Z& c4 X: x （三）节能减排将连续 长期看，我们以为来岁节能减排力度不会减小。从根本上，各地政府必将创建节能减排的长效机制，渐渐镌汰能耗高的中小产能。我们以为，当前节能减排中受益的标的，在来岁大概仍然具备投资时机，发起关注。4 ~% K9 u" A" x) q& j, ?0 z
二、公司保举：久联发展、兴发团体、永太科技
, |$ w9 E9 h+ G2 n4 J/ P& D 久联发展：
: E- `3 o) b" {5 }7 m" U （1）技改渐渐完成， 2011年炸药产销量有望大幅增长；
2 k8 B( G4 S. j, C) M/ m9 v （2）以爆破技能为核心，新联爆破具备广阔的发展空间；且其2010年有大概实现异地拓展；
( I* d, c. ^7 _" i. Z, X: ? （3）我们以为公司具备剧烈的并购预期。: J9 g0 V- J* B7 K) z! _
（4）以增发后股本测算， 2010—2012年EPS分别为0.57元、0.88元和1.00元，一年内目标价30元。( `0 O, k1 K3 E) e( H0 i
兴发团体：
( D6 F2 m. r1 m0 C （1）2010年磷肥行业红利本领较好，预计2011年磷矿石代价上涨概率较大；
5 Y2 B% ~4 Q: A7 D- K （2）公司具备资源属性，将受益于磷矿石行业资源整合概念；/ `5 q) e* R9 ~" e$ N, r3 J. C" J
（3）预计公司2010-2012年的EPS分别为0.60元、0.78元、0.90元，目标价25.50元。
: ]" s- F: |9 }1 S+ f, a: _% T9 l# B: G 三、本周行业变乱
A5 e. g* F% A1 k7 \; |4 P* I （1）冬季用电高峰使湖北、河南、浙江、山西等地区化工企业生产用电受限；
) T3 V* m7 @, T. \ （2）十二五”目标节能目标：单元产值能耗镌汰16%；0 o, E1 A( ~( C' p- G
（3）商务部公布对甲醇反倾销终裁，但反倾销步伐暂不实行；( C8 N1 w0 P. _, t q
（4）欧盟取消对华草甘膦反倾销步伐；9 Y- Y! O" u7 s6 A$ {8 H8 W
（5）国内五年内不再新建磷肥项目。（广发证券研究中央）( {0 ~" H+ p* Z
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发表于 2019-5-6 00:10:01