高端装备制造：四大细分范畴或存时机' Q9 j% B, ]8 f
装备制造业是一个国家的战略性产业和工业崛起的标志，是一国制造业的根本和核心竞争力所在。根据国务院《关于加快造就和发展战略性新兴产业的决定》，作为战略新兴产业之一的高端装备制造业紧张包罗航空产业、卫星及应用产业、轨道交通装备业、海洋工程装备、以及智能制造装备等细分范畴。* U z9 L+ Q1 U! E& x. i
只管高端装备制造业是产业升级的核心环节，但是放在机器行业的大配景下观察又不得不创建在对于未来宏观经济发展形势的把握上。机器行业是范例投资拉动性周期行业，与房地产、汽车、铁公基等相干度较高，是四万亿投资的最大受益行业之一。但随着四万亿投资后遗症渐渐暴漏，中央开始实验紧缩钱币政策，汽车优惠政策退出，以及铁路、核电的"黑天鹅"事故影响，现在相对沪深300的估值溢价率为183％，相对全部A股的估值溢价率为144％，总体复兴至2010年5月程度。% p+ n! Y9 M0 N7 l6 s
来岁行业面对着怎么的远景？"2012年的机器行业各个细分行业将会出现分化行情。"国海证券机器制造分析师马金良以为，未来两年环球经济发展将有所放缓；而国内将进入转型期，其一方面表现为团体经济增速的下行，另一方面则表现为产业布局的升级换代和新兴产业的崛起。"看淡与固定资产投资密切相干的传统机器行业（水泵除外）；而明白看好代表产业升级、消耗升级、装备升级方向的工业主动化、游艇、海洋工程等细分范畴，以及受益于国家水利建立投资高潮的水泵行业。"民生证券计谋分析师张琢则以为，从政策布局性调解的配景下，处于研发投入发作期、军工投入快速增长期和产业链整合麋集期的航空工业、受政策和市场共同驱动的智能装备行业增长确定性较强，铁路装备和重型机器行业将在战略性新兴产业扶持政策下重新进入快速增长轨道。) g1 n" {/ V- T; ~. n9 V" x
值得一提的是，《高端装备制造业"十二五"规划》将于近期出台，业内人士广泛以为发展航空航天产业是国家战略安全支柱，资产注入和需求远景连续看好；智能装备受益于机器更换人工趋势的加快，行业增长潜力较好。
, V* A f& z2 p. B6 ]- H 这此中，航天军工行业未来将连续稳固发展，重点范畴及相干上市公司面对较好的内生式和外延式增长时机。从战略职位、成行性、资产注入预期以及估值等角度看，银河证券看好卫星范畴、发动机范畴和电子信息范畴的航天军工上市公司，包罗中国卫星、航天信息、航天电子等，预计来岁这些公司将不停受益于新的驱动因素，面对较好投资时机。别的，智能装备受益于机器更换人工趋势的加快，未来行业增长潜力得到包管，紧张涉及上市公司包罗呆板人、智云股份和天奇股份。+ v! ?* ?8 e& i( y v; ?6 D9 M' |
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发表于 2019-5-5 16:31:09