食品饮料行业：设置优质发展性公司$ p# f( y. o1 n2 ^
行业动态信息1 o4 q1 @& w- j$ n. U% R
1、茅台2011年业绩再超预期 贵州茅台2011年公司收入184亿,归属上市公司净利润87.6亿,分别增长58％和73.5％,EPS 为8.44元。销量稳步增长及客岁初提价25％导致业绩超预期。只管现在超高端白酒终端存在批发价下跌和批发商跑货的征象,但茅台在4月份仍存在逆势涨价的大概,进而维护市场预期,稳固超高端市场,对一线白酒形成利好,发起买入贵州茅台和五粮液。提价预期、产能开释和直营店的推广仍会支持茅台的高增长,预计2012-2014年的EPS 为: 11.8元、15.9元和19.8元。
. B* ]1 l" H1 _ 2、燕京啤酒可转债调低转股价至15.37元 燕京转债发行了11.3亿,初始转股价21.86元,此中大股东持有6.4亿,上月回售了2.68亿,剩余8.6亿元大部分被大股东持有。现公司将转股价调低至15.37元,有助于大股东低位增持。若收购金威乐成,更能刺激投资者积极转股。同时大股东允许12月不对峙公司股票,我们刚强看好燕啤的寡头职位和策划战略。预计11-13年的EPS 为0.7元、0.86元和1.05元,维持"买入"。" _, L) z0 m/ x
3、汾酒团体12年冲刺百亿,股份公司1季度收入安稳增长 公司前3月份贩卖安稳增长,在客岁底子上继续有所增长。从现在看,当前一些地域某些品种出现断货,团体上看公司处于结构性断货状态,这是公司接纳的一种战略。从客岁起主动对青花瓷以上品种实行控货,紧张为树立高端品牌,维持市场代价稳固。汾酒处于一个规复性发展阶段,是一个代价回归的过程。 紧张质料变更: 猪肉:上周仔猪代价为37.5元/千克,继续上涨;生猪为15.46元/千克,较前一周降落0.13元;猪肉为24.56元/千克,降落0.37元。受上月仔猪腹泻标题影响,仔猪供应淘汰,且现在为补栏高峰,因此仔猪代价上涨显着。 入口大麦均价:2月份入口大麦均匀代价为330美元/吨,较上月降落11％,幅度较大!
% E/ ^# f- g' l1 q2 u 下周投资发起:上周食品饮料板块弱于大盘,调味品、乳品等跌幅较大,但白酒、红酒防御性显着。茅台2011年业绩超预期, 市场对白酒高增长的高增长预计将提升,一二线白酒将会补涨, 三四线酒走势将分化。伊利大幅下跌后将会企稳,肉制品仍将中规中矩,啤酒的投资时机仍待市场担当。我们仍看好行业的投资时机,发起设置前期涨幅较小的优质发展性公司。 本周保举股票:沱牌舍得、山西汾酒、五粮液、贵州茅台;青岛啤酒、燕京啤酒;双汇发展、伊利股份。
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发表于 2019-5-5 10:05:06