电力装备：配网和二次依然是重点板块
1 U& Y8 |& O" T% m- ]/ }投资要点
( \0 O" M% {0 Z" W, w+ j 本周电力装备和新能源板块匀称下跌3.09％，跌幅排名靠前。本周电力装备细分行业中，一次装备指数下跌2.36％，二次装备指数下跌4.53％，电力电子指数下跌2.86％，发电装备指数下跌0.13％，光伏指数下跌4.46％，风电指数下跌3.57％，核电板块上涨0.38％。涨幅居前五个股票为科达股份、三变科技、风帆股份、川投能源和杭锅股份，跌幅居前五个股票为向日葵、东方日升、新时达、亚麻顿和新大新材。
2 {( n! B+ \% L3 K 行业层面，能源局全启核电安全技能研发；一季度核电投资达171亿元；分布式发电并网管理办法将出。能源局公布，全面启动在运在建核电站应对超筹划基准事故安全技能研发。一季度核电投资达171亿元，仅3月份就增长了66亿元。分布式发电并网管理办法有望于近期完成初稿的修改，并上报国家能源局发布；2012年国网第2批输变电装备中标环境公布。8 J5 j$ @- X8 p. D
公司层面，三普药业、风范股份、平高电气、中国西电的公告值得关。三普药业15年初次分红一鸣惊人，电缆财产计收130亿元。风范股份国网第二批一二次装备招标中标1.1亿元，平高电气中标3.2亿元。中国西电一季度亏损，筹划引入战略投资者。尚有多家公司公布2012年一季度陈诉。; W2 ]; g! p. Q- _/ X; B
投资计谋与发起：
3 ?7 M+ U, \9 m 投资发起和计谋。用电量增长较慢，电力装备交付节奏放缓，后周期性特点开始显现，行业难有大时机，布局性时机值得关注。随着城农网建立加快及招标体制改革，配网装备进入高速增恒久，重点关注森源电气（买入）、鑫龙电气（未评级）、置信电气（未评级）、北京科锐（未评级）、正泰电器（未评级）、东源电器（未评级）。二次装备订单充裕，业绩增长确定，重点关注国电南瑞（买入）、四方股份（未评级）、许继电气（未评级）。本年一次装备招标代价回升显着，行业低点出现，重点关注拐点明确的公司：思源电气（买入）宁静高电气（未评级），同时关注低PB的中国西电（未评级）。电力电子受宏观经济增长放缓影响，四月份订单仍不抱负，而客岁是前高后低，且有后周期性，同比好转有待三季度，发起关注龙头企业：汇川技能（买入）、合康变频（未评级）、荣信股份（买入）。发电装备方面，核电规复建立指日可待，可以适度埋伏，关注东方电气（未评级），水电重启必要时间，而光伏和风电板块继承保持审慎。
% E5 V: \ o+ I9 d& ~, [ 近期重点关注。国电南瑞（买入）、森源电气（买入）、思源电气（买入）、正泰电器（未评级）。 东方证券4 @3 I* ~* e" g/ r' b' L+ t/ e7 S
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发表于 2019-5-5 09:10:04