水泥行业6月份投资战略：投资加大进入实质性阶段,保举水泥行业
: H' j: a. L4 h$ o经济下行压力大 预计信贷将放松 据国家统计局发布的数据表现,4月份,我国规模以上的工业增长值同比增速为9.3％,固定资产投资同比增速仅为20.2％,都表现出了我国经济增速开始放缓。而针对现在经济下行压力的环境,近期温家宝总理在湖北指出,对峙实行积极的财政政策和妥当的货币政策,把稳增长放在更加告急的位置。为此,我们以为为了保持经济安稳增长,下半年我国的团体的货币政策将会更加宽松。1 s. J& p( w+ T [5 X. G
基建等投资项目将成为国家投资的重点 为了保持经济安稳增长,基建等重点项目预计将成为国家将来投资的重点地域。据悉, 国家干系部分已经开始项目加速审批。与这些项目干系的中央预算资金有望提前下拨到位。为应对经济增速下滑,巨大基建投资进度显着加速,上半年或迎来项目申报审批高峰。随着巨大基金项目的审批完成,以及各项配到资金的一连到位,预计下半年基建项目将进入会合创建期。3 c+ {. m4 \- @& k5 }7 l, O
水泥行业下行空间有限 上行概率加大 现在,华东地域、中南地域等多地水泥的代价已经下跌到靠近本钱线,将来大幅下滑的大概性很小。而为了稳固经济增长,预计下半年国家将一连放松信贷,加大投资。随着国家投资的加大,基建项目进入会合创建期,我国水泥行业的需求增速有望筑底反弹。同时,为了刺激斲丧,国家已经决定本年将扩大建材下乡的范围,这些政策都将利好水泥行业。综合分析,我们以为我国水泥行业,现在,已是景气底部,下行的大概性越来越小,而随着需求的规复,上行的概率越来越大,为此,我们以为水泥行业已经到了建仓的阶段,我们给予水泥行业"保举"评级。3 ~6 T& ^+ Y& T @2 p
保举西北 东北 华北 海西等地域的水泥龙头 从地域上,我们以为下半年西北、东北、华北、海西等地域水泥行业的上行的概率会更大。这重要是由于,这些地域的根本办法创建比力落伍,为此,我们以为国家加大基建投资将会重要在这些地域倾斜。而这些地域,基建对水泥需求所占全部水泥需求的比例比力大,从而水泥受基建投资增长的拉动效应也比力大。下半年,随着基建投资的增长,这些地域水泥代价有望迎来大幅反弹。从公司层面,我们重要保举塔牌团体、祁连山、宁夏建材、亚泰团体、冀东水泥。
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发表于 2019-5-5 08:55:15