继续器重电子板块的时机（荐股）
. |4 @) j% ~1 C市场的体现已履历证了我们一连夸大的电子板块Q3 反弹时机。我们的逻辑依然稳定：1）相比其他行业数据向下，新品Q3 麋集发布动员的电子板块景气一连向上，根本面明显好于别的行业；2）7 月份宏观数据体现中国经济正在恶化，导致投资者渐渐卖出周期性股票，而此时大盘在2100 点附近，投资者并不盼望过多低沉仓位，因此出现调仓运动，电子板块由此受到追捧；3）在Q3，电子板块将出现较多的催化剂，如iPhone5 发布，国内智能机出货量快速增长，OGS 在大陆高端智能机的应用，LED 照明招标等。
7 u1 G/ i& W! d6 d, u 随着板块快速上涨，我们以为板块的绝对收益效应开始减弱，市场将渐渐转向个股的绝对收益。短期内板块的相对收益依然存在，发起继续器重电子板块的时机。但之后我们须要密切关注宏观数据是否转好（数据转好，将引发市场调仓运动，电子抛压首当其冲）以及9.12 日后媒体对iPhone5 的见解、9.21 日之后iPhone5 销量是否低预期等对电子板块的负面因素出现，毕竟Q3 订单的转好来自于新品发布带来的订单，而非终端贩卖带来的订单！. Z% X0 i. B7 X7 R- y! P& b0 c
现在，我们继续保举法拉电子、莱宝高科、瑞丰等公司，新增保举水晶光电。维持对共达电声的保举。（国金证券研究所）
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发表于 2019-5-5 05:31:40