品种动态( b; ?/ N1 X- [7 X6 v6 U5 h! Z/ L
稀土：上周稀土代价继承上行。
9 K7 p9 [# K( @8 W! L 我们对稀土板块判定如下：1.受稀土整治的继承推进和稀土“收储”听说发酵，将来1-3个月稀土代价存在继承上涨大概。与此前我们走访的赣州稀土整理环境相比，8月初工信部专项举措力度更大，范围更广。这次举措不但八部分团结，整治范围扩展至天下，而且查处范围也从非法开采盗采，及冶炼分离企业矿产物泉源是否合法核查，扩展到贸易企业的稀土产物泉源是否合法，并开展清算稀土废旧产物采取及综合利用企业，严厉整治将使得短期供应骤降，代价有望上行。2.非法开采和正规开采资源差异巨大，长处驱动是稀土开采玄色财产链放肆的紧张缘故原由。3稀土鄙俚需求依然低迷，或制约代价上行空间。, \. h' l# }9 L' |; p' m
钕铁硼：上周烧结钕铁硼毛坯N35维持159元/公斤年的内高位代价。: l3 Y- P6 Y u* j4 C
钨：上周市场钨精矿行情连续弱势运行，钨精矿代价继承小幅下跌1500元/吨至152000元/吨。在需求状态没有实际得到改善的环境下，钨矿代价恐难以上行。锗：上周99.99%锗代价维持126000元/吨，基于业内紧张企业对控制产量、促进锗价代价回归认同，我们预计锗价将不停创出新高。
7 E: w$ M6 e7 s" d1 F: K( e7 b: m 锆：上周国内锆英砂代价维持稳固，现在国内锆英砂市场需求连续低迷，锆英砂代价难以上行。
0 b5 H/ p2 h+ b0 i0 F9 v" ] 锂：上周国内99.5%碳酸锂代价维持42元/公斤，我们看好锂行业的逻辑依然是盐湖、矿山锂产能开释不及预期下的代价上涨。 ]( q5 ^* H+ `" x5 ]
有色股票走势回顾
0 K& H& {7 `$ M% @ 上周有色行业指数(申万)周跌幅0.58%，跑赢沪深300指数0.16个百分点，排名第18位。上周涨幅前三分别是东阳光铝/正海磁材/科力远,涨幅分别为9.28%/8.52%/8.00%;上周跌幅前三分别是豫光金铅/*ST中钨/中钢吉炭,跌幅分别为7.77%/7.36%/4.83%。, L9 x* y( Q/ |( B) ^
我们的观点
* a( R2 i4 O; N$ u6 j 看好近期金价上涨趋势和黄金板块投资机会。来由有三：(1)7月以来金价已自底部反弹15%，受黄金ETF抛售减缓，斲丧需求旺季到临，我们预计将来1-3个月金价有望进一步上涨。统计数据表现，已往12年中有10年9月黄金均价环比上涨，仅两年环比下跌，表现季候性走强概率很大。(2)外洋黄金板块股票广泛反弹近30%。此中barrick从底部反弹高出40%，港股招金矿业从底部反弹也高出40%。(3)国内黄金板块股票此轮从底部反弹不敷10%。现在国表里黄金股估值根本同等，后期有望受益于金价反弹。3 p" y0 s( E, B. D0 p
保举相干上市公司, k, r& B; A! X+ q6 w
辰州矿业(002155，增持)、中金黄金(600489，增持)、山东黄金(600547，增持)。, |# M. q9 z; C$ ]; r! f
风险提示
& c$ g; D+ e" z3 J 稀土代价大幅下跌；鄙俚规复低于预期。(东方证券)2 M1 O( t& H+ |+ {3 e, O1 w: t
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发表于 2019-5-4 17:32:50