农业板块跑输大盘：农林牧渔指数本期上涨0.96%，行业跑输沪深300 指数0.89 个百分点。分子行业看，粮食莳植板块领跌行业，单周大幅下跌10.72%；本期林业板块上涨9.03%， 领涨行业。本期宏观政策对行业股价走势具有主导作用，由于三中全会公报关于地皮流转内容过于笼统，没有对莳植业板块形成连续强有力的支持。
( c% p' S9 n4 e) o, b7 `9 d 糖价下跌有望得到遏制：15 日国家发改委公布的《关于做好2013 年秋粮收购工作的关照》， 确定了2013 年东北产区临储大豆收储代价，此次大豆临储代价根本符合市场预期，也和如今东北地域大豆现货代价相顺应，有利于大豆代价的稳固。本期白糖代价单周回升0.74%， 广西将糖料蔗收储价从上榨季的475 元/吨调低至440 元/吨，随着国内制糖资本低沉，国际国内糖价价差减小，入口糖利润空间得到压缩，糖价下跌或将得到肯定遏制。东北雨雪天气给生猪调运工作和收购工作带来未便，形地域猪价上涨的外部环境。南边地域的腊肉制作高峰期即将到临，肉类消耗提升势必也将带来生猪代价的回升，猪价上涨通道或将涌现。5 E) ?2 x' `$ B1 p% B
行业投资时机
8 P, P& y1 h5 X# [ “地皮流转概念”或将连续发酵。十八届三中全会政策落地。《决定》鼓励农地规模化谋划、鼓励工商资源进入谋划体系，我们以为，如今政策已为企业进入流转市场定下基调，从事农业谋划的上市公司存在业务扩张时机，利好莳植业为主业的上市公司；别的，《决定》提出要赋予农夫更多的产业权利，这意味着农地必将渐渐实现其恒久被低估的代价，这就给拥有大量农地的上市公司提供代价重估时机。
' f; ]3 f7 s+ [3 a, ` 我们以为农地流转政策对莳植业板块和农资行业形成利好。重点保举亚盛团体(600108、“买入”评级)等资源类公司和登海种业(002041、“买入”评级)等农资类公司。6 b; a0 P o0 E* o
风险提示$ J2 V: @; I% i/ q0 |; h
宏观经济下滑趋势不改，天然灾难。
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发表于 2019-5-4 13:06:11