公司第二大股东FINET Investment质押股份数到达6113.44万股，没有质押的股份仅余200万股，之前克制股价上涨空间的股东减持因素消散。现在公司仅剩余股权鼓励股份解禁，由于股权鼓励股份行权是很正常的减持举动，不会对市场带来打击。 a( o; _* C9 U0 Q; _- T4 }
企业网业务：公司在行业低谷期做深渠道，2013年4季度，渠道效果显现，单季度业绩实现40%-103%的增长。十八大提出“信息化”为将来告急的发展方向，并要求工业化和信息化两化融合，国家支持以及我国“信息化”偏低，导致我国信息化将来发展空间巨大，而“棱镜门”的发生则导致重要由中国的信息化企业分享制度红利。企业网最坏的时间已经已往，2013年4季度开始，延伸的订单开始徐徐落地。4 W& ?) P7 e" V2 T9 W, \9 B
云盘算：Amazon联手网宿，微软牵手遐想、IBM连合世纪互连促使云盘算落地，在国际云巨头成熟技能、乐成商业模式以及竞争动员下，国内云盘算遍及率有望敏捷提升，公司自己就是云盘算巨头Ctrix和Vmware的互助方，云盘算产业的加快成熟将动员公司瘦客户机出货量规复增长。
, D( n/ h# d% f( i5 t" [ 不要低估K米产物：K米为KTV o2o的平台，为K歌引入了交际属性，将来将实现用户和商家的良性互动，并动员公司KTV视频产物线下贩卖。公司创新性的以互联网思绪拉动硬件产物贩卖，K米自然具有“赢者通吃”的属性，将来将成为公司KTV产物护城河，我们以为KTV业务将来有望实现年均30%的增长。
7 F7 s" C/ [2 R+ T5 M 公司2013年1-3季度，业绩基数较低，2014年1-3季度，报表业绩快速增长为大概率变乱。
# |) b9 Y, v. ?0 J; M7 `* R 红利猜测与估值：我们猜测公司13-15年EPS分别为0.72元、0.97元和1.22元。2013年下半年开始，最困难的时期已经已往，4季度公司单季度净利润增长40%-103%就是明证。公司在企业网、云盘算、视频技能均有深厚的储备，2014年我们以为各个产物线复苏确定，现在股价并未充实反映公司深厚技能储备本领动员的将来发展性，我们给予2014年30倍目标PE，对应6个月目标价29.10元，维持“买入”评级。
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发表于 2019-5-4 10:46:50