本周化工投资战略:本周国际油价连续涨势,西欧价差继承紧缩。周初西欧炼厂进入春季查验期,原油库存增长;市场担心北美气温回升,取温暖用油镌汰,石油需求开始季候性降落,国际油价小幅走低。其他根本化工品涨跌互现,纯MDI、草甘膦代价上涨较多,顺丁橡胶、PE代价下跌幅度较大。本周传统化工范畴中我们继承保举供给受到压缩,弹性较大农药与染料子行业、以及卑鄙需求较好,供给增速相对痴钝的氨纶子行业;化工新质料范畴中,我们保举拥有高技能壁垒,MLCC配方粉主业务务连续增长同时进军陶瓷墨水、3D打印质料、纳米氧化锆等范畴的国瓷质料,同时维持“剧烈保举”转型涉足微电范畴的鼎龙股份和水性涂料远景广阔的化工蓝筹万华化学。! Y4 \* B1 k5 w$ d" o6 p
0 b, v* e+ t. c( B重点关注子行业分析。农药:草甘膦:本周草甘膦市场代价团体稳固。甘氨酸蹊径原粉主流成交价稳固至3.3-3.4万元/吨,预计随着需求旺季的到临,草甘膦代价将有望连续上扬,维持对扬农化工“剧烈保举”投资评级,同时发起关注草甘膦与百草枯双龙头企业沙隆达A;上周百草枯代价保持高位运行,42%母液主流报价维持在2.85~3.0万元/吨,预计在供给受限及卑鄙连续补库存作用下,未来代价保持高位,“保举”百草枯业绩弹性大的红太阳;其他农药及中央体企业,维持长青股份、诺普信、联化科技“保举”投资评级。染料:环保趋严、寡头把持、专利诉讼息争、中央体代价上扬等因素导致分散染料和活性染料代价2月大幅上扬,染料行业景气将连续到2014年。
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其他化工子行业最新动态及后市运行分析 1)氮肥:本周国内尿素市场代价出现稳中疲软趋势运行,局部地域企业代价明稳暗降,部门地域企业代价小幅调解,现在国内农工春耕市场仍旧迟迟未启,市场成交显现平庸;(2)磷肥:二铵代价上涨受阻,仍以稳固为主,面临增长的资源压力和新单成交减缓现状,二铵部门厂家选择暂时停车查验大概停息接单;(3)钾肥:边贸钾肥代价出现回升,但氯化钾团体需求较差,社会库存较高,预计钾肥代价短期仍将低位运行;(4)复合肥:市场报价和上周根本持平,代价安稳运行;(5)氨纶:预计短期内氨纶市场行情将连续安稳走势;(6)聚氨酯:受制需求启动痴钝,TDI代价盘整;聚合MDI节后厂家上调出厂价。' t4 ^& B( E5 x/ I3 b3 S3 d
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本周模拟投资组合:万华化学(20%)、浙江龙盛(20%)、国瓷质料(20%)、扬农化工(15%)、史丹利(15%)、联化科技(10%)。
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8 P0 f. [. V' E- n! e b$ @8 M7 M风险提示:原质料代价颠簸大,卑鄙需求连续低迷。, f3 d7 J$ r$ @; m( _% N ]
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发表于 2019-5-4 09:51:03