综合市场和催化剂因素,我们保举有肯定估值安全边际大概大概有短期催化剂因素的公司,调解军工组合为:航空动力、航天电器、中航光电。
5 Y: @3 P) x0 o 从军工业务看,关注武器装备当代化方向的公司。国表里安全局面变革带来国防气力加强的诉求,当前体现国防气力的装备方向为海、空、天及信息化。我们关注武器装备当代化方向的公司,如中国重工、航空动力、中航电子、中国卫星、哈飞股份、海格通讯等。
& U+ _& f# e" ~: ^4 O" t 从军工体制改革层面看,关注具有整合预期和鼓励机制改善的公司。* M+ y* @6 Z2 _5 \0 I1 H
在改革大配景下,国防体系的改革带来了国防工业市场化的趋势,对于国防工业来说将带来科研体制改革、资产整合、鼓励机制以及采购体系等方面的变革。军工企业的股权多元化、军工科研体制改革、鼓励机制改善等一系列厘革将会深化。我们关注具有整合预期或鼓励机制正在改善的公司,如航天电子、中国船舶、中航机电、四川九洲、振华科技等公司。+ o8 U- Z; E7 x8 I
从产业政策层面看,关注大概会受到鼎力大肆支持的新兴产业。作为高端装备制造代表的军工行业在我国的经济转型过程中将会受到国家在产业发展过程的鼎力大肆支持,这此中将会包罗一些国家巨大专项和产业化推广项目等。我们关注航空发动机、北斗导航、通用航空等细分范畴相干公司。广发证券4 a' q0 W6 O( s' K$ l
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发表于 2019-5-4 09:25:14