编者按：天下国有企业改革座谈会7月4日在京召开。中共中心总书记、国家主席、中心军委主席习近平作出告急指示夸大，要按照创新、调和、绿色、开放、共享的发展理念的要求，推进结构调解、创新发展、结构优化，使国有企业在供给侧结构性改革中发摆荡员作用。浙商证券以为，与供给侧改革相重合的行业国企吞并重组将会率先推进，发起重点关注钢铁、煤炭、建材、有色、军工和电力等行业存在的国企改革投资时机。本版将以系列报道的情势，对上述行业举行专题报道。本日将从国防信息化、资产证券化、军民融合三大改革方向，对近期市场连续火爆的航天军工板块举行细致分析，发掘潜伏此中的投资时机，以飨读者。/ o$ ^: t+ V1 ^, J
5 }) G' p$ D3 Q" r* L; h 国防信息化 关注五大细分范畴
: G' V9 g B1 y- M8 W8 { e 国防信息化以C4ISR体系（自动化指挥体系）为载体，席卷通讯、盘算机、谍报、监督、侦查等全维度军事信息体系，是当代战争的力气倍增器，其卑鄙财产链涉及雷达、卫星导航、信息安全、军工通讯与军工电子等多个范畴。而“十三五”规划纲要也明确指出，到2020年信息化创建要取得巨大盼望，构建可以或许打赢信息化战争、有效推行使命使命的中国特色当代军事力气体系。0 A, n& s- p" ~5 I* \/ g
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对此，分析人士体现，受益于国防科工体系与社会经济体系相互融合的不停深化，国防信息化财产将迈入加快发展阶段。2015年国防装备总付出约2927亿元，此中国防信息化开支约878亿元，同比增长17%，占比达30%。预计2025年中国国防信息化开支将增长至2513亿元，年复合增长率11.6%，占2025年国防装备费用（6284亿元）比例到达40%，在此配景下，相干上市公司也将迎来巨大的发展空间。
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个股选择上，中信建投体现，保举技能高门槛+业绩高增长+财产空间大优质标的；具体来看：1.雷达：国睿科技(600562)、四创电子(600990)；2.军工电子：海兰信(300065)、景嘉微、久之洋；3.军工通讯：杰赛科技(002544)、特发信息(000070)、华讯方舟(000687)；4.卫星导航：耐威科技(300456)；5.信息安全：同有科技(300302)。4 F: p3 Y8 v% T5 A3 Y5 G$ D4 A
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资产证券化 关注航天系上市公司
* k( U% h% g: K; l- v 本年3月份，国防科工局印发了《涉军企古迹单位改制重组上市及上市后资源运作军工事项查察工作管理暂行办法》，规范涉军企古迹单位改制、重组、上市及上市后资源运作活动。正是在这一配景下，与科研院所改制，科研院所资产注入上市公司相干的军工资产证券化主题投资时机被市场广泛看好。
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+ [1 N6 J' g8 C' H) n! i$ v4 {, w 分析人士也体现，军工资产证券化是军工行业恒久高估值的支持。从2013年开始，军工团体旗下上市公司资产注入的步调稳步向前推进。2016年将开始以研究院所资产注入为主的第二轮军工资产证券化高峰期，预计军工科研院所将于近期完因素类，相干政策随后将出台。预计无论是顶层操持，照旧具体范畴，军民融合都将迎来全面提速发展期。0 N$ l* n$ U3 ^ P/ }
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平静洋证券体现，科研院所改制是近期军工板块内最确定的投资时机，随着相干政策的出台，制约军工科研院所改革的末了停滞将被打扫，军工资产证券化步调有望加快。此中，航天系资产证券化率较低，航天科技团体提出到“十三五”末的资产证券化率目的为45%，现在仅有15%，提升空间巨大，可重点关注航天动力(600343)、航天电子(600879)。+ T) y0 R- o6 s6 V! N& `& p1 u
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从上述机构看好的2只个股市场体现来看，近期体现均较为突出，尤其是航天电子，6月份以来累计涨幅到达21.87%，根本面上，公司是中国航天科技团体公司旗下从事航天电子测控、航天电子对抗、航天制导、航天电子元器件专业的高科技上市公司。
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C3 \* M6 k2 c% e$ w* M3 S8 F# J 军民融合 相干政策将相继落地- l% v" W& S1 `5 F8 h. l! c. L
2015年3月12日，国家高层在出席十二届天下人大三次集会解放军代表团全领集会时，初次将军民融合发展上升为国家战略；2016年3月16日，国防科工局发布《2016年国防科工局军民融合专项举措筹划》；3月25日，国家再度发布《关于经济创建和国防创建融合发展的意见》。可以看出，近2年国家对军民融合发展关注度及器重度不停提升。* m2 }) W# R! `- A; I
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对此，业内人士指出，在国家的高度器重下，预计相干政策未来将相继落地，而《国防科技工业军民融合深度发展“十三五”规划》也正在抓紧体例，有望于下半年出台。& c, c3 ~4 ]; }5 L% J/ N
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投资计谋上，申万宏源(000166)体现，通用航空财产是军民深度融合财产，看好通航财产的发展，它将和北斗、核电成为军转民方面的三大主题。个股选择方面，保举关注有业绩、估值公道的标的，如中航光电(002179)、四川九洲(000801)等。9 q( x2 G7 e4 L& c }
2 i1 F$ g4 E( {& ]- i 而银河证券也体现，军民深度融合将在两类特性市场上得到巨大发展：一是市场远景向好，民企参加积极性强的范畴，包罗无人机和电子信息，重点保举海特高新(002023)、威海广泰(002111)等；二是民企具备技能引进、资本等上风的范畴，包罗航空装备和智能装备，重点保举海特高新、四川九洲等。别的，还可关注恒久从事军工、业绩好、战略职位高的优质民参军龙头比方威海广泰、海特高新。
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值得一提的是，第二届军民融合展览会于本周一起至周四在北京谨慎召开，集会的召开或为概念股的上涨注入新的动力。
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发表于 2019-5-2 23:55:12