编者按：国家新能源汽车产业政策麋集出台和落实，克日工信部透露将推动动力电池产业发展引导意见出台。分析以为，随着动力电池政策暖风频吹，锂电池等龙头股上涨有“锂”，值得逢低布局。
1 c" A9 t" Y, V4 A 动力电池产业发展引导意见将出台
5 |" Q* T* c. ^7 h$ `$ p o( ^ 据悉，天下人大常委会办公厅将十二届天下人大四次集会期间55位代表提出的关于进一步支持新能源汽车产业发展的12项发起作为2016年重点督办发起，交由工信部牵头，会同财务部、发改委、公安部、国管局、国家能源局、交通运输部、科技部、质检总局、住建部等单元共同管理。
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日前，工信部召开了专题座谈会，工信部辛国斌副部长主持集会并做告急发言。对于统筹推进新能源汽车发展干系工作，辛国斌提出下一步须要重点做好的五方面工作：一是提拔新能源汽车全产业链、全生命周期安全程度；二是加快充电底子办法建立；三是积极实现动力电池革命，推动《促进汽车动力电池产业发展的引导意见》出台，加快动力电池创新中央建立；四是加快美满政策体系，推进乘用车油耗管理办法和新能源汽车积分交易业务制度的出台；五是加强舆论引导，推进汽车生产企业名誉信息平台建立。
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只管本年上半年国内新能源汽车销量约为17万辆，不及中国汽车工业协会年初提出的70万辆（整年）目的的25%，但中国汽车工业协会副秘书长姚杰仍体现，不下调解年销量预期。而如果要实现70万辆的整年目的，意味着下半年国内的新能源汽车销量将靠近53万辆，较上半年增长211%，届时占新能源汽车总本钱的30%至50%的动力电池业将迎来高速增长。
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1 V3 W* N% v' ?3 P! U 西南证券(600369)预计2016年国内动力锂电池产能需求将到达30GWh左右，而未来几年内产能需求将继承保持高增长速率，随着锂电企业纷纷扩产，动力电池市场处于低端过剩、高端短缺的局面。: Y4 X3 [' X& l- [# h
- H% A8 M. v8 v% v6 c% c. ] 动力电池行业驶入快车道
$ f6 ^6 Q) F5 I5 _5 R% M 在我国积极推进氛围管理的大配景下，国家加大对新能源车的推广，从中央到多个省市地方都给予了优惠的政策或资金支持。国内新能源汽车的需求也在大幅提拔，其动力锂电池的需求也大幅放量，代价也在连续上涨，行业进入发展快车道。
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本年上半年，工业和信息化部共发布了四批符合 《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业目次，共包罗企业57家，此中动力蓄电池企业56家，电池体系企业1家。而根据新能源汽车推广的最新规定，只有采取了动力电池目次企业的电池产物的新能源汽车才有资格进入推广目次，进而得到国家以及地方补贴。因此，对于锂离子动力行业产生巨大影响，进入名单与未进入名单企业纷纷调解发展战略。
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据不完全统计，仅上半年我国已有54家锂离子电池行业上市公司发布了扩产操持，投资金额累计约1160亿元，比亚迪(002594)、宁德新能源、国轩高科(002074)、天津力神等国内动力电池领军企业投资额均在30亿元以上。
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只管动力电池的总体产能大概存在过剩之忧，但卑鄙的车企现在却因电池供不应求而烦恼。据观察，布局三元动力电池及进入《汽车动力蓄电池行业规范条件》目次的上风动力电池企业，还是市场的香饽饽。
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# ]% H H; L" g5 S; Y) j+ C 统计体现，本年上半年国内动力电池产量12.72GWh，同比增长201%；动力电池出货量10.1GWh，占产量的79.4%，库存占比20.6%。在团体产能过剩的情况下，宁德期间、国轩高科等龙头企业的动力电池产物则出现“布局性供不应求”。
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动力电池板块中报业绩飘红
0 m5 @' I3 c# Q0 B 新能源汽车的发作式增长，极大地动员了上游动力电池的需求。克日，国轩高科公告半年度业绩快报，公司上半年业务总收入约23.99亿元，同比增幅169.11%；净利润5.33亿元，同比增长141.09%。而这只是动力电池板块上半年业绩、股价双增长的一个缩影。
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. N8 w& G) _* `, }- [0 D 统计数据体现，电池及电池质料产业链52家上市公司中，逾六成预告上半年净利润增长。此中，八家动力电池板块上市公司均预期上半年净利润同比增长，7月，部门上市公司乃至还上调了利润预期。如亿纬锂能(300014）公告，预计上半年实现净利润0.86亿元至0.93亿元，同比增幅为40%至50%；公司将业绩增长部门归因于“动力电池产能按照预期形成，徐徐实现贩卖，实现业务的增长”。8 G. d4 N1 p4 c! _
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进入2016年，碳酸锂的涨势仍在连续，乃至超出了一些行业内公司的预计。“2016年第二季度锂产物代价上涨幅度高出原预计，进而导致毛利额较原预计数增长”，天齐锂业(002466）在近期的业绩修正公告中指出。4 H W- S1 o& S/ F S [: y4 x. o
+ M' r* I+ k6 I7 D# [# U 从锂电池的构成上看，告急包罗正极质料、负极质料、电解液和隔膜，而动力电池需求的大增，也使产业链各环节的企业业绩均出现大幅增长。以碳酸锂的卑鄙正极质料为例，当升科技(300073)预计上半年净利润增幅达36倍，固然有前期基数较低的因素在内，但贩卖数据也出现了大幅增长。公司在业绩预告中指出，“正极质料业务收入同比增长约60%，销量同比增长约46%，此中多元质料销量同比增长约150%，毛利大幅上升。”
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别的，利用六氟磷酸锂生产电解液的天赐质料(002709），上半年业绩预增幅度也超出540%，对此公司将其归结于“受益于卑鄙新能源汽车的繁茂需求，公司电解液销量连续增长，使得贩卖收入和利润规模增长好于预期”等。
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上市公司团体触“锂”
]" w& F( h5 F' z u' F 赢利效应下，越来越多的“生手”公司开始参与到锂电行业，而行业内部的企业则开始了新一轮的“军备比赛”，并纷纷扩建原有产能。
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本年5月，富临精工(300432）公告称，拟通过发行股份和付出现金的方式，作价21亿元收购湖南升华科技股份有限公司100%股权。而升华科技主业务务正是动力电池正极质料的研发、生产。+ t3 {2 {, D* E% ^2 Y! |
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6月，公司与盐湖股份(000792）告竣互助，将共同设立新公司用于收购盐湖股份持有的蓝科锂业51.42%股权，并启动3万吨碳酸锂项目建立。" o V! }: ^4 Z: _# A0 N) n8 ^; g9 `
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“公司此前已有了1000多吨的碳酸锂生产线，技改完成后，产能将提拔至2000吨”，江特电机(002176）证券事件代表王乐先容称，由于本年雨水过多，技改进度也受到了肯定影响。
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" G4 I. S* ?# K0 s, ~& D 动力电池产业的高速发展也推动了行业龙头企业的证券化步调。此中，比亚迪、宁德期间、国轩高科、力神、沃特玛是国内出货量最大的五家动力电池企业，其出货量乃至进入2015年环球前十。五强之中，三家已登岸A股，除比亚迪外，国轩高科借壳东源电器上市，沃特玛则由上市公司坚瑞消防(300116)收购（已完成资产过户）。别的，宁德期间则正在操持上市。2 K# @$ l9 x; i% O( |! u. b
+ r2 ^& @7 w# z2 R \# J3 E 在龙头企业证券化的同时，更多的上市公司选择收购中小型锂电池企业或投建项目扩大其产能。据高工产研锂电研究所（GGII）统计，2016年以来，上市公司公布并购大概新建锂电池或电池质料项目的案例高出60个，涉及金额逾千亿。' o. v; b* W1 i7 ?% D
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多维度布局锂电池龙头股
/ V1 n6 V4 Q3 J# F% B# \ 锂电池产业链板块是本年上半年毫无争议的A股大牛，但7月以来，不少龙头股出现调解，投资者不禁要问，这些龙头股是否值得逢低关注？这个曾经狂飙突进的产业毕竟将何去何从？观察体现，至少在现在，动力电池市场仍存在“布局性供不应求”，那些龙头上风企业还是市场的香饽饽。此中，已进入《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业目次且有技能及规模上风、在三元动力电池范畴提前布局的企业，最有大概从大洗牌中脱颖而出。
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2 T4 X. _1 U: y7 y h 分析人士以为，锂电池方面，发起关注当升科技、江苏国泰(002091)、新宙邦(300037)、赣锋锂业(002460)、江特电机、佛塑科技(000973)、亿纬锂能、国轩高科。+ \ L$ g! g* m m( l9 T' Z) ^
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燃料电池方面，燃料电池车因行驶过程中不排放二氧化碳，被誉为“终极环保汽车”。划一巨细下，燃料电池能量密度是锂离子电池的数十倍，如果将其用在智能手机上，可以维持近一周的续航。长城电工(600192)持有9%股权的大连新源动力，后者告急从事质子交换膜燃料电池开辟生产；同济科技(600846)持有36.23%的中科同力，告急致力于质子交换膜燃料电池关键质料与部件研发。别的，南都电源(300068)、华昌化工(002274)、贵研铂业(600459)也可恰当关注。9 n$ U! t( A* z) Y0 f+ h
" Q5 j# w3 j! r! P6 j0 j7 e1 M 超等电容方面，超等电容客车是未来新能源汽车发展的蓝海。不外，超等电容客车的发展却遇到了“瓶颈”，告急由于我国政策对超等电容和锂电池汽车的补贴程度差别，造成比年来超等电容汽车发展严肃滞后。未来超等电容汽车发展的补贴政策有望迎来转机。江海股份(002484)、新宙邦、铜峰电子(600237)、法拉电子(600563)、风华高科(000636)、凯恩股份(002012)、新筑股份(002480)、东阳光科(600673)等望获益。
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掘金点
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0 U4 q/ ?8 T2 X9 @! D 国轩高科8月1日发布2016 年半年度业绩快报，陈诉期内，公司实现业务收入 23.99亿元，同比增长 169.11%；归属于上市公司股东的净利润 5.33亿元，同比增长141.09%。
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% W! |- y& m7 E4 d C+ p 国轩高科体现，业绩增长告急缘故原由是2016 年中国新能源汽车产业仍然保持高速增长，市场团体态势精良，公司2015年度投资建立的合肥二期、南京工厂、苏州工厂徐徐投产，动力锂电池产能进一步开释，有效包管了新能源汽车市场的供应，主业务务利润和归属于上市公司股东的净利润同期对比也出现大幅增长。% E: i: T4 u( Y+ S, V. Q
- [2 [2 t& B5 F& k5 r: o4 | 现在公司合肥三期工厂计划产能为6亿安时动力电池，此中3.5亿安时三元电池与2.5亿安时磷酸铁锂电池，随着技能进步与产线升级2017年公司可根据生产任务需求将其总体产能提拔至年产8亿安时。
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' N+ k4 E9 N, v) Z( E6 L! N7 }% a6 K 新宙邦
* D' g% P% ^1 B+ V/ D 新宙邦8月2日发布2016年半年报，陈诉期内，公司实现主业务务总收入6.8亿元，同比增长72.6%；实现净利润1.2亿元，同比增长203%。此中，电容器化学品业务受卑鄙市场需求不景气的影响，同比降落11.27%，实现业务收入1.6亿元；锂离子电池电解液及功能质料业务受益于新能源汽车产销量快速增长对动力锂离子电池需求的拉动，同比增长104.38%，实现业务收入3.5亿。
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0 w1 g& ~7 S6 N, @ 对于锂电电解液业务的增长，新宙邦在公告中称，只管以智能手机和移动电源为主的斲丧类锂电池市场增长相对稳固，但随着国家对新能源汽车产业政策的麋集出台和落实，2016年上半年新能源汽车的产销保持了强劲的增长势头，预计未来几年新能源行业对锂电化学品的需求仍会保持快速增长的趋势。
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发表于 2019-5-2 21:57:25