本日，沪深两市继承维持震荡调解走势，不外在雄安新区及京津冀概念股的动员下，水泥建材板块继承走强，精工钢构、青龙管业、冀东水泥、韩建国土、金隅股份5股涨停，其他个股均有差异程度拉升。& e# E9 l1 f; R1 T/ O, N/ k% K
@. S) U5 t# C& R* [ 华泰证券体现，在统计了全部19 个国家级新区建立的投资环境后，发现建立面积在100 平方公里左右的新区设立后3-5 年基建投资多在3000-5000 亿元之间，恒久规划面积在1000 平方公里以上的新区固定资产投资总额一样寻常在1 万亿元以上。6 Y+ `, p8 p! R7 i/ i$ k/ r5 n
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雄安新区起步区面积约100 平方公里，中期发展区面积约200 平方公里，远期控制区面积约2000 平方公里，假设建成区百平方公里基建投资3000 亿元，每亿元对应水泥需求1万吨，则起步区基建所需水泥增量3000 万吨，达16 年京津冀水泥需求总量60%。金隅冀东发展团体在雄安周边产能市占率高出72%，如果新增水泥需求中70%流向金隅冀东，则公司销量每年可增长500 万吨以上。' | u5 A6 X" q1 X1 B4 R3 V0 e
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“思量到雄安的特殊职位，在不思量华北“二环八通四连八港八枢纽”综合交通运输网络的环境下，我们以为未来三年雄安的基建投资大概高出3000 亿元。根据基建项目建立周期，我们判断该水泥需求或告急发生在18-19 年。”华泰证券分析师体现，“前期市场以为，地区产能利用率在65%左右，新增水泥需求大概影响水泥销量，但水泥代价影响不大；但当前地区小产线绝大多数会集于金隅冀东手中，公司对边际产量具有绝对的话语权，华北水泥代价或继承上行。”
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6 P, g( s {5 H; a; L" C% J) C* ~" ` 华北水泥需求有望维持高位，告急受益京津冀一体化：1)交通一体化，华北将建成“二环八通四连八港八枢纽”为骨架的综合交通运输网络，未来三年将有2000公里铁路及2000公里公路连续开工，新增需求靠近2000 万吨，占京津冀2016 年需求总量的比例靠近20%；2)产业一体化，产业和生齿转移将为地区房地产发展带来机遇，河北省的都会化率仍较低(46.5%，低于天下匀称)，生齿汇聚有望动员地产需求提拔，大幅提拔水泥需求。另一方面京津冀是水泥供给边际改善最大的地区：1)龙头金隅冀东整合，熟料产能占地区57%，整合后控制力度大增；2)冬季错峰生产力度最强，16 年11 月至今华北水泥产量同比降落12%，天下六大地区降落最多，河北地区水泥代价一举从往年的洼地成为代价高地。% E( ~, t' C6 [+ N3 \6 u
. R/ s2 S& {; L* a 近两周河北水泥代价普涨，4 月1-2 日河北冀南和唐山地区水泥企业协同涨价，散装水泥到位价推涨到380-410 元/吨。受此影响，同时也由于环保查抄力度加大，京津冀水泥销量有显着减弱，新代价开单有显着淘汰，卑鄙客户对代价有肯定抵触心态。思量到本轮涨价厂家态度较为刚强，前期提单也要求补价，预计未来一周水泥出货量会有所规复。唐山川泥对冀中南地区仍有较强辐射能量，如果唐山民营企业涨价落实不佳，也大概腐蚀本轮代价涨幅。当前京津冀地区水泥代价以高出了客岁1 月以来高点，而且熟料代价仍在上行，思量到熟料代价提拔较水泥代价早1-2 周，预计4 月华北水泥代价有望继承走高。, } m7 ~6 u# Y: y. o" \2 B6 b
" c6 F3 S8 k( j7 e3 y 在具体投资体现上，华泰证券分析师以为，自雄安主题启动以来，港股金隅股份累计上涨42%，区间最高涨幅达60%；A 股金隅股份和冀东水泥上涨33%，继承看好京津冀水泥板块，重点关注：金隅股份、海螺水泥、华新水泥、东方雨虹、旗滨团体。 0 _+ L4 ^# T) ]7 E( \) w* c
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发表于 2019-5-2 03:57:25