财产升级是中国制造业必经之路，智能制造将贯穿整个过程： 环球制造业转移的过程就是不停寻求综合利润优化的过程，在第四次制造业转移中，我国制造业面临着低端财产外流和制造业回归西欧两方面的压力，我国要想留住有代价的制造业，财产升级是必经之路。而智能制造是低落人力资本、提升产物品格的紧张本领，将贯穿整个财产升级过程。6 {) t5 N/ U) k
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从差别发展阶段行业看财产升级： 对于发展较成熟的范畴，如工程呆板、注塑机、轮胎模具等，财产升级将会把有限的资源会集到最优质的企业上，终极强者恒强；对于还处在发展阶段的范畴，如锂电装备、 3C 自动化装备等，技本领气是焦点，技能好才气换来更大市场，才气徐徐入口替换，实现体量做大；对于比力单薄的财产，好比半导体装备、某些关键根本零部件等，除了继承潜心研讨，外洋并购也是实现弯道超车的紧张途径。除此之外，国家意志对重点范畴的投入将加速财产发展速率。1 s3 O! C+ v5 {0 l5 y3 m' C5 u
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从投资角度看，我们重要保举 3 条主线： 1、 智能制造方向，关注有焦点竞争力能开释业绩的工业呆板人本体、体系集成类公司和自动化专机， 如拓斯达、黄河旋风、诺力股份、田中精机、精测电子、联得装备、智云股份和呆板人等。 2、强者更强逻辑，对于成熟行业的领军企业强者恒强逻辑将进一步强化； 对于发展性行业的领军企业将依附技能、产物的焦点上风敏捷霸占市场，市占率提升， 发起重点关注三一重工、中国中车、弘亚数控、中集团体和先导智能等。 3、 补短板逻辑，关注焦点零部件、装备的入口替换， 发起重点关注中鼎力大举德、恒立液压、日秘密封、华铁股份、昊志机电、晶盛机电和应流股份等。
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f% L& B+ s J 风险提示： 宏观经济出现大幅下滑的风险，国家执政思绪出现大的厘革的风险等 ( P. R# D, B$ y# B9 V; Q' g
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发表于 2019-5-1 13:40:21