今天这个行情,已经完全看不懂了!' t! N/ L! U+ v" w
在没有任何重量级利空冲击的情况下,A股市场再次出现了极为惨烈的杀跌行情。最残酷的是,今天两大指数,大盘和创业板指都严重失真。大盘小跌,但是黄白两线分化极大,领先止跌跌幅达到3%;创业板指的领先指标则下跌4%。这表明,今天沪深两市个股的平均下跌中位数,要超过3%和4%。这种没亏指数,但是账户损失极为严重的情况,才是让我们普通散户最为难过的事情。/ K& p1 I) |# G3 m
还有一个更诡异的情况,创业板指的失真程度比大盘还要恐怕。大盘好歹下跌了24点,而创业板指一整天都是红盘的,午后涨幅收窄最终才勉强收绿。要知道,以往要是指数失真,都是大盘在前头硬扛,创业板指还能真实反应整个市场的情况。所以今天两大指数同时失真,还是非常罕见的。% s0 L3 r2 i7 w1 {6 b9 | R
虽然今天的大跌,已经把大家完全砸懵了,但我们还是要冷静下来,看看为什么会出现这种极端行情?以及谁是造成今天个股严重分化的罪魁祸首?
2 Q$ {5 f5 l( s+ o4 H 此前每逢极端行情,我都会先找出整个市场走弱的原因,然后根据原因来判断后期趋势。比如上周二和周五的放量阴线,就是主力借利好出货造成的。然而遗憾的是,我并未从消息面上,找到造成今天整个市场急跌的原因。% Q- e& p" j3 T8 D# Q* I' n
国内方面,近期市场最担心两个问题:一是经济增速复苏不达预期,但是高层早已给出定心丸,2024年的GDP增速在5%左右,可以完成年初制定的任务;二是担心经济增速恢复后,增量政策退出,但这个忧虑已经被上周的政治局会议消除了,明年不管是货币政策还是财政政策,都不会差。
/ R* K/ O) k0 f( W7 d 国外方面,近期市场最担心的问题只有一个,就是美联储12月的议息会议。目前来看,美联储12月降息几乎板上钉钉,所以争议点是明年还会不会继续降息。起码短期来说,这算不上利空。这点也可以从最近几天美元和人民币汇率的走势上看出来,两者都非常平稳。尤其是离岸人民币,最近两周都在7.26-7.29之间震荡。
9 l: G5 o6 k* j5 @3 m) j- k 所以从明面上看,并没有什么大级别的利空,可以造成今天这种力度的调整。在这种情况下,如果一定要给大跌找原因,那就只能是一些小作文了。
7 f* \9 l7 ]% s, q g 其一,个人养老金入市,整个市场挖坑为其铺路!在前面几天的文章中,有提到过个人养老金的问题。目前全国个人养老金账户规模在1500亿左右,但其中只有一小部分会通过指数基金入市。按照目前的缴纳比例,未来几年每年个人养老金账户还会有1500亿的流水进账。现在的个人养老金,就像是含着金汤匙刚刚出生的富二代,自己的能量并不大,但却背景强大。' \5 v: @- S8 l1 x( D3 z9 W& T, {
其二,年末基金净值排名期,杀对手的重仓股可以影响业绩排名。这看上去更像是电影小说里的情节,但在现实里其实经常出现。据观察,最近几天参与排位赛的多只基金独门重仓股都出现过异动,比如润泽科技,最近一两周在没有任何缘由的情况下暴涨40%。既然拉重仓股可以提升自己的排名,那么砸重仓股同样可以拉低对手的排名。
* Z Z# v! r5 d8 t; ?! P. W0 @5 e 其三,一些制度漏洞问题,引发市场担忧造成急跌。在今早的【A股猛料】中,我还提到了上市公司通过协议转让方式减持一事。过去半年来,有超过400家上市公司通过协议转让大幅减仓,这个比例在整个市场中的占比还是非常高的。不少上市公司还是将股权转让给私募基金,然后再由私募基金善后。在A股市场的多路主力资金中,我最不喜欢的就是私募,因为这部分资金总是活在阴暗处,各类违规操作背后都有私募的身影。7 F% O( I9 K& u, E
熟悉的朋友都知道,我并不喜欢分析各类小作文,因为我认为,这些上不了台面的消息,不太可能对A股市场的走势造成深远影响。但是A股却偏偏在各方面条件都不差的情况下,出现连续调整。这就不得不让人联想到这些阴谋论了。0 d( C) L4 R+ p; t. b5 C( }2 d
再来说说今天的杀跌主力到底是谁?9 _8 X X, y& m
要弄清楚这个问题,最简单的办法,就是看板块指数的涨跌幅排名。今天的涨幅排名没什么好说的,足球概念在昨晚国常会利好刺激下全日逆势上涨,但也有明显的高开低走,很明显是有资金在借利好出货。除了足球概念外,今天权重股普遍表现不错,银行、保险、证券等金融权重股沪住大盘。比亚迪、美的、五粮液等护住深成指。宁王、东财、迈瑞医疗等护住创业板指。
* V( d8 [* ~8 d 不难看出,今天是所有权重股集体逆势走强,而并非一两个板块的异动。结合今天沪深300ETF和中证A500ETF的走势来看,差不多可以看出今天的护盘主力,就是上周的砸盘主力,指数基金!# Q/ I- ~8 s" {2 Z
再来看看跌幅榜,今天板块指数跌幅最大的20个板块只覆盖了两个方向,就是人工智能和大消费。比如今天领跌的影视院线、教育、谷子经济、文化传媒、字节概念等,这些都是AI应用细分;而冰雪产业、零售、社区团购、旅游、服装家纺等,这些又都是大消费细分。这两大方向,正是最近1个月以来A股市场的主线热点。4 O0 V) h7 W% h
所以从今天的板块指数跌幅榜可以非常清楚的看出,今天的砸盘主力,就是上周在逢低吸筹的主动基金和游资。而这也是我最担忧的事情,即上周护盘资金撤离后,最终造了多杀多的局面。
* `( c0 L3 A( ^2 Q; Y1 D7 o 从今天几个主线热点板块的走势来看,字节概念、谷子经济和预制菜,全部跌穿了10日线支撑位,只有与首发经济关联度最高的零售,还稳定在10日线之上。由于这几个板块全部收出光头阴线,做空动能并未释放完毕,那么明天延续弱势的概率就会比较大。一旦明天惯性下跌,前面3个板块就会向下去试探20日线支撑位,零售则会试探10日线支撑位。
. Y8 k. }- O" }1 e! v% e4 H! w 仅从技术形态上看,这种走势是非常危险的。在绝大多数的情况下,处于上行通道中的板块,往往是踩着5日线和10日线震荡上行的。也就是说,10日线可以看成是一个强势板块的趋势线。一旦10日线被跌穿,就等于短期上行趋势出现动摇。! P8 K- p; x- Z, e# o0 x3 V
所以10日线被跌穿后,后面往往会出现两种走势:
, y' j! e( t! _- D( W 第一种,强势洗盘形态。以字节概念为例,过去2个月以来,也不是没有跌穿过10日线,但是到20日线附近就快速止跌企稳了,然后重新返回上行通道。5 S0 u0 ~# v4 _# S: d6 ^
第二种,破位降温形态。以半导体为例,半导体是10月初被主力机构大幅加仓的主线热点,11月中旬的一轮杀跌,让半导体板块指数跌穿了10日线,之后一路下行破20日线,到30日线附近才出现短暂技术反抽。不过后面就一直弱于大盘了。2 U' P) k/ B8 y$ P) l) T. n: f! ^
跟大家举了两个例子,这是强势板块破坏上行通道之后的走势。只要是10日线之上的震荡,我们可以不用去理会。但若10日线被击穿,就必须要警惕板块趋势是否走完。而预判板块后期趋势的办法,一般是通过主力的进场时间来分析,即先进先出后进后出原则。越早被加仓的板块,破10日线降温的风险越大;反之则越小。9 ?9 t; r3 y+ R$ U) t# D1 _, ?1 N9 s
我们再把上面的分析综合起来,可以得到下面的结论:/ Y- P! _" p& g7 u J+ V
大盘方面,我认为在指数基金有护盘动作的情况下,短期内还不至于会重新转弱。起码今天大盘还稳定在20日线之上,创业板指破了20日线,今天并未向下偏离。整体走势看不出太大的问题。 e: F6 e. J) D; H* a+ d6 m
热点方面,11月以来的主线热点中,机器人已经确定降温。人工智能分化会继续加大,叠加谷子经济与字节概念的个股,或许急跌后还能快速企稳。但如果没有概念叠加,短期降温的风险也比较大。大消费主题暂时还算安全,因为最强的零售并未破趋势。: l! e) |; d$ s2 G" G: g B7 m
最后是应对策略。若大盘还能维持箱体结构,则在连续调整时低吸大消费、谷子经济和字节概念。若大盘连震荡结构都保不住,那就不要玩了,休息一段时间。 a" X0 j1 O: _2 r! Q2 N
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