讲讲大家都特别关注的这次财政部发布会。我觉得吧，如果不是被市场逼到这个份上，蓝部长说话不会这么直接。我个人感觉已经超出我的预期了。地方、中央、个人还有企业这四方，中央一直喊口号加油，使劲让其他三方加杠杆。我当时还说了句广东俚语形容这情况叫“精人出口，笨人出手”。但今天这个发布会，可以说真是近年来财政部最有担当的一次了。很多人纠结为啥没给出具体数据，其实当年的 4 万亿也是后来媒体自己总结的，当时财政部也没直接说。因为像这种权威部门，说话得负责，不能随便乱说，而且很多决策得经过人大表决通过。蓝部长今天反复强调后面还有后续动作。我自己觉得超出预期了，至于市场怎么看，就等这几天表演了。6 ^" A7 R: h+ q h
再说说市场，之前股票暴涨，现在回调了一半，但对市场来说很多优质股票还是很有吸引力的，还有很多有能力长期派息的企业，股息率还在 5.5%这个券商融资成本线之上。大家都知道，我个人比较看好银行。在 2021 年到 2023 年期间股份制银行大跌，一直有两朵乌云笼罩着，一个是城投债，另一个是房地产企业的风险敞口。这次财政部的通告已经很清楚了，地方债有人兜底，还要大力保房价。这就意味着压在银行头上这几年最大的风险点已经没了。再加上后面经济周期反转，银行可不只是戴维斯双击了，而是好多有利因素叠加。银行不是天生就该估值低的，在 2008 年的时候，招商银行也有市盈率几十倍、市净率好几倍的高光时刻。看完这场发布会，我个人认为，股市全面牛市现在时机还不成熟，现在更多是估值修复行情。但对于某些行业，牛市才刚开始，比如科技和消费。对于大部分有点闲钱想进股市的普通家庭，我的建议是保守点的，就配 70%的 ETF 和 30%股票标的；激进点的就各配 50%。当然，如果有更多精力和兴趣投入股市的，也可以动态配置，在 3500 点之前多配科创指数，到 4000 点之后多配大盘指数。从长远来看，绝大部分基金是跑不赢指数的，这一点已经被证实过了。这里面的逻辑我之前也分析过。股市是一个进入门槛很低，但想获得高收益门槛又很高的行业。对于绝大部分有家庭有主业的个人来说，配置一些指数 ETF 就足够了。
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其实股市降降温是有好处的。股票突然疯涨，全民都跑去炒股，吃饭的时候旁边桌的人都在讨论股票，有些论坛的群里也都在交流股票赚了多少钱，还说晚上去三楼之类的，这很不正常。大家心里都明白现在只是回调罢了，资金和准备都做得很充分。因为核心资产还是超级便宜。房地产不能再像以前那样作为资金的蓄水池了，现在能容纳大量资金的地方就只有股市，而且股票的流动性比房子好太多了。放出去了那么多钱，得有个去处啊，天量的资金流向哪个行业，哪个行业都吃不消，只有股市能容纳。大家都在等着政策出台，等着规则完善，等市场慢慢变得健康起来，钱也会逐渐增多的。 | 
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发表于 2024-10-16 08:03:48
