汇安基金八周年：“15后”基金公司的思辨与奋进

显示全部楼层 · 发表于 2024-4-27 07:54:41

当资管新规打破刚兑、开启全面净值化时代，当公募基金管理规模超过银行理财、坐稳资管行业头把交椅，当行业竞争日趋激烈、产品同质化现象日益凸显，身处其中的百余家基金公司正在寻求差异化特色化的高质量发展路径。
作为“15后”基金公司代表，汇安基金也是业内首家全自然人、由内部核心专业人士控股的公募基金管理公司，自2016年4月成立至今，便不断砥砺奋进，在见证行业发展变迁的同时，也为投资者奉上了一份亮眼的成绩单。从日前披露的2023年年报看，截至2023年12月31日，汇安基金公募资产管理规模超400亿元，62只公募产品覆盖主动权益、被动指数、固定收益等多个领域。

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显示全部楼层 · 发表于 2024-4-27 07:54:46

【行稳致远，深耕固收投资基石】
根深才能叶茂，本固方可枝荣。如同地下三年长三寸、一朝破土变成林的竹子一样，想要向上生长，必先向下扎根，深根固基方能厚积薄发。在资产配置“金字塔”中，固收类资产也是压舱石般的存在。为此，汇安基金自成立伊始就将固收投资作为核心基石，坚持绝对收益理念，追求低回撤下的合理回报。
据海通证券2024年3月31日发布的《基金公司权益及固定收益类资产分类评分排行榜》显示，截至2024年3月29日，汇安基金近三年和近五年固定收益类资产业绩标准分均排名行业前30名，其中近三年排名30/135、近五年排名28/113。
由面及点，聚焦到汇安固收投资满足投资者多元化配置需求的产品供给层面，既有获超23万基民青睐的汇安中短债债券（注1）、也有初露锋芒的汇安裕同纯债债券，以及备受机构喜爱的汇安“嘉系列”纯债精品（汇安嘉汇纯债债券、汇安嘉盛纯债债券、汇安嘉鑫纯债债券等）。其中汇安中短债债券2023年8月赢得上海证券报“金基金·债券基金三年期奖”；截至今年一季末，汇安中短债债券A（005601）还获晨星三年期五星评级。汇安嘉汇纯债债券A（003742）同时获海通证券三年期和五年期五星评级+天相投顾三年期五年期五A评级，汇安裕和纯债债券A（007611）更同时揽获银河证券、海通证券、晨星三年期五星和天相投顾三年期五A评级（注2）……
屡获权威机构认可的背后，与汇安基金良好的机制体系和团队建设密不可分。汇安基金固收团队崇尚“四大理念”，更注重客户投资体验和获得感：崇尚扁平的组织架构与通畅的沟通机制，资深总监全程深度参与研究投资流程；崇尚谨慎的风险管理理念，敬畏风险，敬畏市场, 自公司成立以来，固收团队保持着信用风险事件“零暴露”的记录；崇尚研究创造价值，在深入透彻认知投资机会与风险的前提下,积极寻找风险收益比最佳的投资机会；崇尚绝对收益理念，摒弃短期业绩排名，全心为客户创造持续稳定的满意回报。
据了解，汇安基金固收团队在内部架构上也秉承长期主义和客户视角，更倾向锚定以较低的波动率获取合理的持有期回报，此举令基金经理的目标导向与低风险基金持有人的投资目标相一致，降低了为追求短期排名而导致基金经理动作变形的几率。这也让汇安固收产品在市场波动中体现出较强的低回撤低波动特征。其中汇安裕同纯债债券A自2022年6月22日成立近两年来历经多次债市调整，最大回撤仅为-0.47%，同期业绩比较基准最大回撤-1.34%（数据来源：wind，截至2023年12月31日）。
目前汇安基金固收团队汇聚了钟敬棣、仇秉则、黄济宽、张昆、金鸿峰、王作舟等实力战将，投研团队成员多拥有基金公司、券商自营与资管、银行等从业经验，背景多元、优势互补、协同作战，形成了从研究到投资结果的有效生产线，有利于业绩的稳定与可持续性。

显示全部楼层 · 发表于 2024-4-27 07:54:58

【顺势应时，以长期视角解决问题】
回望2016年，是我国经济由“增量市场”进入“存量市场”的元年，房地产调控政策出炉，资本市场先破后立，由此也开启了居民资产配置从地产时代到金融时代的大幕，这一年公募基金管理规模历史上首次突破9万亿大关。
“来而不可失者，时也；蹈而不可失者，机也”。把握资产配置搬家、公募基金发展扩容的时代机遇，汇安基金作为首家全自然人股东公募基金公司衔玉而生。其设立的最大意义旨在积极探索公募基金行业更加完善的股权和治理结构，改善公募基金激励机制、促进管理人与持有人利益一致。
八年间，从核心资产崛起到“渡劫”，从“房住不炒”到拥抱新质生产力，在中国宏观经济转型、资管新规打破刚兑、利率持续下行等背景下，机构资金和居民理财加速迁徙到公募基金来寻求资产保值增值已成为大势所趋。公募基金也迎来黄金发展期，管理规模从2016年底的9.16万亿元，攀升至2024年2月底的29.30万亿元。汇安基金也在市场风云变幻中以客户利益为中心，把握机遇、勇毅前行，坚持用长期的思维解决问题，兼顾长短期利益的平衡。截至2023年12月31日，汇安基金公募管理规模突破404亿元，旗下公募产品达62只，合作机构近300家。
目前，汇安基金已形成了“四位一体”的投资体系：理念方面，追求基于深度价值研究的长期业绩；注重长期化，杜绝短期化的业绩考核；加强多样性，避免对投资行为自上而下的干预；守正出奇，获取以规避极端风险为前提的合理收益。
正所谓“上下同欲者胜，同舟共济者兴。”汇安基金注重投研一体化赋能投资，追求的是：在保持投资风格多元化、多样性的同时，突显团队能力而不仅仅是个人能力。投资端，汇安基金组建了八大基金投资组，包括主动权益领域的景气长大组、均衡长大组、价值长大组、行业主题组，以及量化与被动投资组（策略量化组+主动量化组），还有固收方面的多策略组和绝对收益组；主动权益领域汇聚了邹唯、吴尚伟、陆丰等从业超十年的沙场老将，亦有周冲、许之捷、单柏霖等中生代力量。研究端，汇安基金打造了一支强大专业、深耕细作的研究团队为公司投资决策提供有力支持。目前分为权益团队及固收团队，其中权益团队重点覆盖宏观策略、医药、消费、科技、海外5大领域，涵盖23个申万一级行业；固收团队着力宏观和固定收益研究。
依托投研一体化架构，汇安基金致力于从五大维度锻造核心能力，包括专业稳定的研究平台，体系化的投资流程，科技系统固化流程，透明清晰、体系化可延续的人才评价和激励体系，以及专业化分工的投资平台。从历史表现看，汇安旗下多只权益产品屡获机构嘉奖，其中汇安丰泽灵活配置混合型基金2022年曾荣获中国证券报“三年期开放式混合型持续优胜金牛奖”。汇安资产轮动混合A则同时获银河证券、海通证券三年期五星评级+天相投顾三年期五A评级；汇安裕阳定开混合、汇安行业龙头混合和汇安泓阳三年持有期混合，也同时荣膺天相投顾三年期五A评级。

显示全部楼层 · 发表于 2024-4-27 07:55:34

【品牌焕新，再启新程】
对汇安基金而言，八周年是重要的里程碑节点，也是新征程的起点。在经过初创期的沉稳蓄力后，面对行业竞争愈演愈烈、信任重塑迫在眉睫，汇安基金已在人员的专业性、风控的重视性、决策的高效性三个维度形成了高度统一，建立了独特的竞争优势。未来汇安基金仍将持续夯实优势，在践行普惠金融、推动居民财富增长、服务实体经济等方面贡献应有之力。
为了更好地服务用户并增强品牌标识传播力，汇安基金近期重新规范和更新了公司的中英文logo，英文命名拟定为Horizon Fund。据汇安基金相关负责人介绍：Horizon，不仅象征着地平线的辽阔与无限可能，更是汇安对于视野、见识及价值创造的不懈追求。它代表着汇安的远见卓识，以及对于实现目标的坚定信念——不疾而速，稳健前行。“我们致力于为投资人提供持续且丰厚的回报，通过我们的努力和智慧，将每一个机遇转化为价值增长的动力。正如初升的朝阳，不断汇聚的光芒不仅照亮汇安的前行之路，更将照亮每一位投资人的美好未来”！而“Fund”则可以更准确地反映汇安基金的业务性质，有助于在投资者和市场中建立专业、准确的品牌形象。
却顾所来径，苍苍横翠微。站在行业从高速发展转向高质量发展的“十字路口”，如何提升投资者获得感仍是需要长期思考的关键命题。对年轻的“15后”基金公司——汇安基金而言，如何强化投研的精细度和服务的颗粒度，坚守普惠金融的初心，以终为始提升投资者获得感，也需要且行且思方能行远。

显示全部楼层 · 发表于 2024-4-27 07:56:33

注1：汇安中短债债券现有持有人合计236654户。数据来源：基金定期报告，截至2023.12.31。
注2：评级数据来源：海通证券-海通证券三年、五年、十年综合系列基金评级，计算截止日期：2024.01.26，评级发布日：2024.02.02；银河证券-中国基金业绩评价报告（周报版），计算截止日期2024.04.05，评价日期2024.04.08；天相投顾-天相基金产品评级结果，计算截止日期2024.03.31，评价发布日：2024.04.03；晨星（中国），评级数据截止日期2024.03.31，评价发布日：2024.04.01。
风险提示：本文仅用于信息分享，观点不构成投资建议或承诺，基金过往业绩不预示其未来表现。市场有风险，投资需谨慎。

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