兴业投资：OPEC+核心成员支持延伸减产，国际油价创一周多新高
% S$ h) H7 K6 f2021年3月30日# i& k( p& H) g. t9 D+ D
国际油价周一早盘一度承压，因消息称苏伊士运河封堵有望很快得以排除，缓解供应短缺的担心。随后由于OPEC+核心成员国俄罗斯和沙特纷纷表态支持延伸当前的减产操持，国际油价受此提振大幅上扬，触及一周多新高，但新一波新冠肺炎疫情似有伸张迹象，这打击了短期原油需求，进而限定了油价的上行空间。停止美国收盘，美国WTI原油5月期货收涨1.19美元，或1.95%，报62.08美元/桶，最高触及62.23美元/桶，最低跌至59.40美元/桶;布伦特原油5月期货收涨0.86美元，或1.34%，报65.14美元/桶，盘中最高触及65.31美元/桶，最低跌至62.98美元/桶。: A7 \6 R2 u0 {+ w" Z, b$ ^
苏伊士运河终于流通，长赐号货轮在停运一周后重新起航，这一消息似乎并未对原油市场产生长期影响。就原油市场而言，本周的重要事故将是OPEC+聚会会议。大多数成员国都以为，眼下不太大概再次上调产量，鉴于欧洲和其他地域由于重新封锁而引发的需求担心，以及近来油价从月度高点大幅下跌(西德克萨斯中质原油如今的生意业务代价比3月份的高点略低于68.00美元下跌了13%)。路透社周一援引知恋人士消息称，俄罗斯支持OPEC在4月至5月期间保持石油产量稳固，但寻求俄罗斯自身在5月小幅增产。尚有消息称，沙特以为环球石油需求还不敷够强劲以规复更多产能，将准备支持将OPEC+的当前减产操持延伸至5月和6月，并准备新一轮新冠疫情封锁期间延伸该国志愿减产100万桶/日，以提振油价。俄罗斯和沙特意愿维持当前减产操持的表态，支持了油价。
# s) V$ J% K9 t4 b除了OPEC+之外，需求方面的因素也将成为核心。来自欧洲的消息仍旧令人悲观，随着欧盟积极减缓第三波新冠肺炎病例，大多数欧友邦家已经大幅收紧了封锁限定步伐，但欧洲大陆新冠肺炎疫情的轨迹表明，未来将继承采取更严格的限定步伐。据报道，德国总理默克尔准备在须要时迫使宽松的州使用联邦法律增强限定。在这种配景下，由于欧洲经济复苏似乎要推迟到本年晚些时间，原油需求将受到影响。
/ i% d" p, E( O \与此同时，只管英国的消息令人感动高兴(病例、殒命人数和住院人数仍旧很低，经济有望重新开放)，但美国的情况越来越糟。受B.1.1.7型变异冠状病毒快速扩散的推动，新冠肺炎病例开始稳步上升，这种病毒最初是在英国肯特发现的，如今已知其感染性比最初的冠状病毒的毒性高70%，致死率高30%。如今美国七天日均新增病例靠近6万，较前一周高出10%。单日新增住院人数也在升高，从一周前的4600升高至4800左右。新增殒命也在增长。美国疾病控制中央(CDC)对此感到担心。疾控中央主任罗谢尔?华伦斯基(Rochelle Walensky)周一体现，一些州的开放速率是疾控中央不发起的，担心美国将迎来第四波新冠疫情，号令美国人戴上口罩，并对峙采取防疫步伐。盼望病例的增长不会导致殒命人数的增长，由于美国最脆弱的成年人已经接种了疫苗。但殒命人数有所上升，对医院再次超负荷的担心很大概会触发重新实行限定步伐。正如欧洲的情况一样，这对短期原油需求将是可骇的。6 Q9 f' ?$ ^; _% L: }9 d q
别的，中国从伊朗大量入口原油也引发市场关注，它不绝在代替其他国家的需求，尤其是在俄罗斯、利比亚和美国原油供应停止的情况下。在这种配景下，美国试图冲破伊朗核僵局、向德黑兰提出新发起的机遇很故意思，尤其是在伊朗大选邻近之际。政治网(Politico)以为，“假如拜登总统真的想要重新到场伊朗核协议，那么接下来的几周将是成败攸关的时间，由于华盛顿和德黑兰的政治局面似乎都在加剧。”拜登当局官员思量到日益倒霉的日程安排，操持最早于本周提出启动会商的新发起，两位知恋人士告诉政治网。该发起要求伊朗克制一些核运动，好比先辈离心机的工作，以及将铀浓缩到20%纯度，以变更美国减轻一些经济制裁，此中一名知恋人士称。他夸大，细节仍在订定中。自2018年年中以来，伊朗的石油产量险些镌汰了一半。话虽云云，据几家监控伊朗石油产量的公司说，德黑兰近来几个月增长了能源出口，这大概是为了摸索拜登的刻意。从伊朗运出的大部分石油终极都到达了中国。
! Y A3 A3 Z9 U' U根据美国商品期货生意业务委员会(CFTC)的最新仓位陈诉，由于中国从伊朗的原油入口不绝增长，停止3月23日当周的原油谋利性净多头跌至三周低点，这表明生意业务员对原油需求的担心。
: n* }2 W9 B. E# O( [9 X5 _接下来，市场核心转向美国原油学会(API)每周原油库存陈诉。此前停止3月19日当周，API原油库存增长292.7万桶至4.86亿桶，预期镌汰90.8万桶。若数据显现降落趋势料进一步支持油价反弹。别的，能源生意业务者不应忽视地缘告急局面和新一波新冠肺炎疫情的最新盼望，以寻求新的生意业务动力。
3 f' e; o m3 a( q- E美元指数
: Z1 [ c. h( r4 {6 ]" k( i* s6 p美元指数周一早盘小幅回撤至92.682水平企稳回升，触及92.926高点，因一家对冲基金发生包管金违约导致风险感情转坏，刺激了美元的避险需求，同时美国快速的疫苗接种历程和拜登位建刺激操持的预期也提振了美元。$ b) o9 j) S; ~* r# ^: r- |9 C
荷兰互助银行分析师体现，假如即将出炉的美国经济数据不能克制市场对周五美国劳工陈诉的乐观预期，那么近期美元兑一篮子货币似乎仍将得到精良支持。在我们看来，市场正处于高估通胀风险的伤害之中。假设美联储保持审慎的观点，而且经济数据的发布证实这是公道的，那么在未来一两个季度里，支持美元的一些热情大概会有所收敛。固然我们以为美元在未来几个月有走软的空间，但短期内大概会进一步上行。固然，在市场对即将公布的就业数据感到云云乐观的一周内，美元似乎很有大概得到强劲支持。93.00 - 93.20地域是美元指数的下一个关键阻力位。3 i. t+ \ R h3 V$ l9 }' ~4 Q
随着美债收益率连续飙升，市场对美元升值的预期也越发浓郁，但高盛则对峙以为，美元还会继承跌。高盛看空美元的来由重要有三个缘故原由：起首，从如今市场定价来看，对美联储加息的预期比相较于高盛的预期更对鹰派;其次，高盛预计来岁大多数经济体的GDP将强劲增长，由于它们都将受益于疫苗接种后的经济正常化，而不但仅是美国;第三，从自下而上的角度来看，高盛对人民币(占美元贸易加权货币篮子的14%)的建立性见解在肯定水平上削弱了对美元远景的乐观见解。* @6 y$ _7 y' t" r% ^
美联储理事沃勒周一体现，货币政策完全由美联储的双重使命引导;美联储的独立性最符合美国的长处;美联储不会设定为美国当局债务融资的政策;美联储必须在利率决定上保持独立性，以控制通货膨胀;美联储以为财政政策是既定的，而不是央行的职责来反对或促进特定的操持;当前美联储的工具正运转精良;收益率的颠簸反映了美国经济的复苏;收益率不会以“糟糕的方式”上升，但假如市场变得无序，美联储会做出反应;如今离加息另有很长的路要走;假如通货膨胀预期变得不稳固，会担心经济过热;如今市场似乎看到了短期会出现通货膨胀，但未来不会;基于市场的恒久通胀预期锚定精良;不太担心美联储的资产负债表规模。& ]! Q. U; l% `+ E, h" ?: _
技能分析
. f. }, k) U3 _- y6 \美国原油
3 }3 S" H6 ~( X0 ]+ Y/ X: O日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展;14和20日均线看跌;随机指标进入超买区。% a) m. e$ N* q* i3 \5 f. w
4小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落;14和20均线看涨;随机指标自超买区回撤。0 S0 n9 ]$ F! B" `7 t
1小时图：保利加通道收敛，油价向中轨靠近;14和20小时均线看跌;随机指标走低。
8 i: y" Q4 o' S/ d/ M& ?. \7 h8 t综述：预计日内油价将在59.90-63.10区间内震荡，可实行高抛低吸。上方阻力关注3月29日高点62.20，突破后将上探2月25日低点62.60，然后是3月26日高点61.30和3月22日高点62.00，以及3月10日低点63.10和3月17日低点63.60;而下方支持留意3月30日低点61.30，跌破将下探3月25日高点60.80，然后是3月1日低点59.90和3月29日低点59.40，以及3月19日低点59.00和3月26日低点58.65。
' @8 F9 d K# f) C布伦特原油
# ?& A2 _4 Y& b3 D1 Y日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展;14日均线看跌，20日均线看涨;随机指标进入超买区。8 @8 q& ~2 P4 h; p3 l' c
4小时图：保利加通道扩散，油价在中轨上方发展;14和20均线看涨;随机指标走高。/ {. i+ D# A# r# L( M& n4 w/ o: h- O3 p
1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走高。: R8 S6 Z7 b3 q' x" b7 ^9 k9 y
综述：预计日内油价将在63.40-66.00区间内震荡，可实行高抛低吸。上方阻力关注3月30日高点65.45，突破将上探2月26日高点66.00，然后是3月17日低点66.90和3月16日低点67.30，以及3月15日低点67.80和3月18日高点68.10;而下方支持留意3月30日低点64.60，跌破将下探3月25日高点64.15，然后是3月22日低点63.40和2月16日低点62.65，以及3月19日低点62.05和3月26日低点61.75。
1 p5 w4 B( b' G- ~* d* n# M周二关注：
5 G0 p! d$ z7 [5 X美国1月S&P/CS20座多数会房价指数
. _, X8 Y0 n! e8 L5 @( ^* q7 ?" S美国1月FHFA房价指数
( W2 |2 R9 e' |) K美国3月谘商会消耗者信心指数! A# E' U# z3 D7 ]# s
美国API每周原油库存. Y1 f4 b- k9 _. @" T- F3 m8 K& N6 V0 J
美联储夸尔斯发表发言' ]+ \ S8 `2 T. ?1 p! j2 S" ^! R7 o
亚特兰大联储主席博斯蒂克发表发言3 Y* a( {0 A: b4 R5 z7 j: F% U. b
纽约联储主席威廉姆斯发表发言 | 
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发表于 2021-3-30 20:14:49