兴业投资：OPEC+增产、伊朗供应和需求担心，国际油价周一暴跌近4%9 ?; m; ?: `6 [3 D3 J
2021年4月6日$ O# g0 k! Z( F
由于OPEC+决定自5月开始增长产量、美伊告急关系和缓引发伊朗原油供应增长，以及举世第三波新冠肺炎疫情不停恶化加剧短期原油需求担心，国际油价周一大幅下挫，不外美国经济数据团体向好，支持了美国经济复苏远景，进而改善原油需求远景，以及美元走软，支持油价收窄部分跌幅。克制美国收盘，美国WTI原油5月期货收跌2.34美元，或3.82%，报58.89美元/桶，最高触及61.36美元/桶，最低跌至57.61美元/桶;布伦特原油6月期货收跌2.37美元，或2.67%，报62.23美元/桶，盘中最高触及64.73美元/桶，最低跌至61.22美元/桶。
0 n* t0 W6 c) t5 G国际油价周一下跌大概与上周OPEC+集会效果有关。值得提示的是，OPEC同意在5月份、6月份和7月份逐日分别增产35万、35万和45万。与此同时，沙特公布，他们将在5月份徐徐将志愿减产的100万桶/日镌汰25万桶(将5月份的志愿减产减少至75万桶/日)，6月减产35万桶(当月志愿减产40万桶)，7月减产40万桶(现实上竣事了志愿减产)。集会前，市场广泛预期OPEC+大概会延伸限产步伐，因此这大概会对油价构成压力。- R; a: V4 K) s5 e+ V- _! n0 n, N" A
只管举世第三轮新冠肺炎疫情不停恶化，但OPEC+仍决定不延期减产，一些分析师称这是一个错误决定。瑞穗证券能源期货主管鲍勃?雅格(Bob Yawger)品评道：“机会不佳。OPEC+似乎筹划延伸减产协议，但他们没有，现在看来，他们至少在短期内必须付出代价。”
$ L' @" p4 K3 v( A, h% w2 V8 X/ F+ E与此同时，伊朗、美国和加入2015年伊朗核协议的其他成员国将于周二齐聚维也纳，讨论重启核协议的大概性，为排除伊朗的石油出口制裁提供大概的途径。这是一段时间以来第一次出现供过于求的环境，市场大概预计伊朗告急局面的缓解将使该国对市场的供应有所增长。而Price Futures Group高级分析师菲尔?弗林品评称：“有人以为，我们将看到伊朗石油大量涌入市场……我以为这有点言过着实了。”究竟上，美国派去的伊朗题目特别代表马利，而不是美国国务卿布林肯(马利的职位要低得多)，这意味着他们对会商不抱太大渴望。全部迹象都表明，规复全面协议(JCPOA)以及取消对伊朗的石油出口制裁仍有一段时间。
0 p% p0 V4 z" W# m1 Q( \7 v美国国务院发言人周一体现，伊朗题目特使马利将领导美国代表团加入在维也纳举行的会商;美国预计在维也纳和伊朗的会商不会很快或立刻取得突破;在维也纳举行的有关伊朗核协议的会商是“康健的一步”;美国不寻求耽搁与伊朗的会商，但也不会“走捷径”;美国不会在会商中做出片面的姿态或让步，使伊朗在会商中处在更好的职位;美国预备与伊朗讨论排除制裁，并将以2015年核协议为引导，该协议已经阐明白美国将排除制裁。' z$ x' J7 Y; R
别的，原油市场加入者继续担心不停恶化的举世第三波新冠肺炎疫情对近期原油需求构成威胁。作为天下上最大的原油消耗国之一，印度周末新增新冠肺炎病例高出10万例，创汗青新高。印度各邦正在加紧封锁。菲律宾将告急都城地域的封锁限定延伸至少一周。印尼天下的观光限定步伐将自4月6日起延伸两周。与此同时，韩国新冠肺炎感染人数一连第5天高出500人。丹麦克日发现一种新的变异新冠病毒菌株，与之前南非发现的变异新冠病毒B.1.351和巴西发现的变异新冠病毒P.1均存在相似之处，可使曾感染过新冠病毒的人再次感染。而欧盟各国继续积极遏制新冠疫情伸张，英国告诫在5月17日后大概继续限定国外观光，令夏季旅游刺激原油需求的渴望正在消退。别的，英国的阿斯利康疫苗负面消息频出，英国证实，有七人在接种阿斯利康新冠疫苗后出现有数的血栓而殒命。德国上周忽然公布该国将克制60岁以下的人群接种阿斯利康疫苗。法国媒体也报道称，该国一名38岁女性日前接种阿斯利康疫苗后殒命。市场对新冠肺炎疫情和疫苗的担心大概会在一段时间内给原油代价带来压力。
$ g' g7 G Q' U$ `1 d不外，强劲的美国非农就业陈诉和美国服务业采购司理人指数(PMI)提拔了市场风险偏好感情，这令美元的避险需求降落，给油价带来一些支持，因美元走软使得以美元计价的原油对持有其他非美货币的投资者来说相对自制，加强了以美元计价的大宗商品吸引力。: H9 V7 I# _( T' `$ q$ z
猜测未来，地缘政治和新冠肺炎疫情似乎大概是本周原油代价最告急的推动因素。美国近来的经济数据不停不错，只管提振了股市，但并没有为油价提供强有力支持，这意味着美联储本周对美国经济/复苏状态的乐观品评也不太大概对原油市场有很大资助。日内美国原油学会(API)公布的每周原油库存陈诉值得原油买卖业务者关注。此前克制3月26日当周，API原油库存增长391万桶至4.899亿桶，预期增长10万桶。若数据显现降落趋势料为油价提供一些支持。
: L R* o9 t/ N5 C0 r. D0 U美元指数! t$ C6 @% q8 i- h5 f/ [8 o, _# S
美元指数周一早盘震荡走高，但靠近上周创下近5个月高点后自93.073程度下滑，因美国3月非农就业数据强劲且美国3月服务业运动创记录以来最快扩张，进一步证实经济复苏势头加强，刺激美国股市升至创记录高点，减弱了美元的避险需求。5 w; S& |; M+ p! K+ U
加拿大国家银行财产管理分析师以为，反映美元走强的综合指数在3月份一连第三个月上升。近来一轮的升值告急来自于对其他发达经济体货币的升值。这大概是由于在华盛顿暗示将推出新一轮财政刺激筹划后，谋利者回补美元空头头寸，导致市场加入者以为美国升息的大概性加大。在我们看来，美联储似乎故意在更长一段时间内保持现实利率为负，为此，它不会在短期内徐徐退出量化宽松政策。我们的假想仍旧是2021年美元贬值，由于现实利率保持为负。鲍威尔的声明与我们当前的观点划一，即美国的量化宽松政策和负现实利率将在可预见的未来陪同我们，以保持金融环境有利于经济增长。这种配景，加上不断膨胀的双重赤字(经常账户和财政赤字)，意味着美元在未来几个月将再度走软。: c3 m% }# N4 q; p
IHS Markit公布的美国3服务业PMI终值从上月的59.8升至60.4，到达2014年7月以来新高，好于市场预期和初值的60。别的，3月份综合PMI升至59.7，而分析师预期为59.1。“近来服务业增长的激增并没有减弱的迹象，3月份的再度令人印象深刻的体现使该季度的PMI观察体现，经济年化增长率约为5%，”IHS Markit首席经济学家称：“最大的担心是通货膨胀，代价指标在3月份触及观察新高，由于对各种商品和服务的需求经常高出供应。”; D& B1 u. N0 o( h3 n
美国供应商协会(ISM)公布的观察体现，美国3月服务采购司理人指数(PMI)从2月份的55.3升至63.7，创记载新高，远高于市场预期的58.5。该观察进一步细节体现，商业运动指数从55.5改善至69.4，就业指数从52.7上升至57.2，这是自2019年5月以来的最高程度。末了，付出指数到达了2008年7月以来的最高点74。服务业采购司理人指数(PMI)创下汗青新高，只是表明经济开始繁荣的最新数据。新订单和就业分项指数的跃升预示着未来的经济运动，并表明遭受重创的服务业终于得到了一些真正的动力。- D/ V* |0 ?' t$ @
不外，美国商务部公布的美国制造商品新订单降落，大概是由于非常严寒的天气造成拖累。美国2月工厂订单镌汰0.8%，1月为增长2.7%。
Q) {+ X0 ?3 b* ^# {; E克利夫兰联储主席梅斯特周一在CNBV上体现，财政和货币政策的支持应会带来下半年的强劲体现;须要更多像3月份如许的就业陈诉;美国经济远景光明;就业陈诉很棒，但仍有850万人赋闲;美联储仍远未到达其政策目标;预计本年下半年将出现强劲增长，但离政策目标仍有间隔;须要对美联储政策保持审慎的耐烦;预计未来几个月通货膨胀率将会很高;不担心通货膨胀会失去我们的控制;财政状态非常宽松;现在对债券收益率上升并不感到担心;美联储不应该对此做出任何反应;美联储将继续尽其所能支持经济。+ y3 c3 @9 [. d4 q. h/ v, L- i
美国财长耶伦周一体现，举世最低税率可以确保更公平的竞争环境，有助于刺激创新、增长和繁荣;敦促各国支持强劲的经济复苏;将寻求加强疫苗供应，为天下上最贫困的国家提供资金;就业市场在未来几个月将变得更加强劲;对美国总统拜登的底子办法筹划将导致通胀压力体现猜疑;现在的风险是“不对称”的，担心经济刺激力度不敷。2 Y2 v: R R+ I$ o
技能分析
" a) n8 \% x/ k/ l, Q( l' T- p美国原油
" l4 C) S2 O* r+ d7 E, A) z8 @日图：保利加通道收敛，油价在下轨上方发展;14和20日均线看跌;随机指标走低。
7 ]* B5 p& ? h* K6 ?4小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14和20均线看跌;随机指标走高。
9 g% S! I3 [) Z: C1小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨;14和20小时均线看跌;随机指标走高。
3 E4 k1 b2 i- y1 {8 {4 z! p综述：预计日内油价将在57.60-60.80区间内震荡，可实行高抛低吸。上方阻力关注4月6日高点59.65，突破后将上探3月30日低点59.90，然后是3月25日高点60.80和4月5日高点61.35，以及4月1日高点61.70和3月29日高点62.20;而下方支持留意4月6日低点58.60，跌破将下探3月18日低点58.25，然后是4月5日低点57.60和3月24日低点57.40，以及3月23日低点57.20和2月7日低点57.00。
- u0 L# n( e; w# Z布伦特原油
3 b* D0 c- A' f n日图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14和20日均线看跌;随机指标走低。
' p4 k5 _9 {: {: t8 U# p o& N4小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14和20均线看跌;随机指标走高。
8 c1 n7 F3 o5 |: |! {+ i+ M1小时图：保利加通道收敛，油价上行受制中轨;14和20小时均线看跌;随机指标走低。
- s: [* y d2 S* r' F& p; G综述：预计日内油价将在60.95-64.15区间内震荡，可实行高抛低吸。上方阻力关注4月6日高点63.05，突破将上探3月30日低点63.50，然后是3月25日高点64.15和4月5日高点64.70，以及4月1日高点65.10和3月29日高点65.45;而下方支持留意4月6日低点62.00，跌破将下探3月26日低点61.75，然后是4月5日低点61.20和3月25日低点60.95，以及3月24日低点60.35和2月9日低点60.00。* g; X: H1 z# O/ D" Q
周二关注：
/ q5 J" D; W5 ~( O0 k) L美国2月JOLTs职位空缺( V: U' q ]3 x
EIA短期能源猜测月度陈诉
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发表于 2021-4-6 20:04:02