兴业投资：印度疫情恶化浇灭需求复苏盼望，国际油价继承回调
7 @8 o) ~9 I0 C* o& W2 F! Z7 g% F# j2021年5月7日, e! W; m; @% b5 @0 n+ z. X
国际油价周四再度冲高回落，因印度和其他地区新冠感抱病例上升浇灭了市场对原油需求复苏的乐观预期，不外，近期美国原油库存陈诉表现降幅大于预期，以及美国初请赋闲金人数降至一年多来新低，表明劳动力市场强劲复苏，支持经济增长和原油复苏远景，同时伊朗核协议会商没有告竣任何协议暂时缓解伊朗原油涌入市场担心，这限定了油价下行空间。制止美国收盘，美国WTI原油6月期货收跌0.22美元，或0.34%，报64.87美元/桶，最高触及65.94美元/桶，最低跌至64.50美元/桶;布伦特原油7月期货收跌0.27美元，或0.39%，报68.23美元/桶，盘中最高触及69.34美元/桶，最低跌至67.91美元/桶。
: T, F) ]3 c# r; [' w印度单日新增病例和殒命病例再创新高，这粉碎了市场有关致命的第二波新冠肺炎疫情即将到达顶峰的盼望。思量到印度是天下第二大生齿大国和第三大石油消耗国，这对石油市场构成了极重压力。印度卫生部5月6日转达，已往24小时，该国新增新冠病例412262例，新增殒命3980例，皆创下单日新高。印度现在累计新冠确诊病例已超2107万例，累计殒命230168例。同时，世卫构造非洲地区服务处表现，由于印度产新冠疫苗订单交付耽误，在印度起首发现的变异新冠病毒传入非洲一些国家，非洲大陆的抗疫形势陡然严厉。另据日本共同社6日报道，多名日本当局官员透露称，日本当局筹划将东京都等四地区的告急状态延伸至5月31日。
2 ^, J) d7 w! t+ w8 H1 }不外，美国纽约州、新泽西州和康涅狄格州寻求放松疫情封锁限定步调，以及欧盟筹划向接种疫苗的大众放松观光限定，燃料需求回升的远景正在支持油价。欧洲即将参加美国的行列，本年炎天将在肯定水平上规复正常活动，这在肯定水平下缓解了市场对印度疫情的担心。
/ L+ w& D! ]: D: K+ j* E与此同时，原油库存降落也为油价提供了一些支持。美国石油学会(API)最新数据表现，上周原油库存大幅镌汰768.8万桶，为1月以来的最大降幅。同时，美国能源信息署(EIA)周三称，迩来一周美国原油库存镌汰800万桶，跌幅凌驾预期，因炼油产量上升，出口大增。% ^$ L- j# a. a y: Q. ^3 @# ?$ O
别的，伊朗核协议会商尚未告竣划一结果也缓解伊朗大量原油流入市场的担心。美国官员周四表现，伊朗会商的步调必须加速，我们才气在将来几周内告竣协议;伊朗对制裁的排除有很好的相识，只管我们还没有到会商的末了阶段;迩来三轮美伊会商有助于明确美国和伊朗必要做出的选择;要看下一轮会商是否能取得盼望，否则我们仍将面临“不切实际的要求”;现在在维也纳举行的伊朗核协议会商没有告竣任何协议，在制裁步调和先后次序上仍有许多工作要做。3 C9 a: L. H2 Z
油价出现了令人印象深刻的反弹——只管已往一个月紧张是在区间内颠簸，洲际交易业务所(ICE)布伦特原油代价难以突破每桶70美元。现在，有几个因素好像拦阻了油价上涨，但荷兰国际团体战略师预计，到2021年下半年，布伦特原油代价将倘佯在每桶70美元左右。最大的下行风险是石油需求不能敏捷规复。OPEC+筹划在将来三个月将石油产量增长210万桶/天。只管美国对伊朗实验了制裁，但伊朗在本年大部门时间里不绝在增长石油产量，这一趋势很大概在本年剩余时间里连续下去，无论制裁是否会敏捷排除。鉴于印度是天下第三大石油消耗国，迩来席卷印度的新冠肺炎疫情是石油市场的一大担心。因此，我们担心，如果形势进一步恶化，举世需求大概会受到庞大打击。我们仍然信赖，随着本年的发展，布伦特原油代价将会小幅走高，并预计洲际交易业务所(ICE)的布伦特原油均价将在本年下半年到达70美元/桶。只管石油输出国构造(OPEC+)的产量在增长，伊朗的石油供应也在增长，但市场整年仍将镌汰库存。在这些不确定的时期，市场最大的下行风险是，如果石油需求规复的速率没有市场预期的那么快。
- J$ j# C- Z& N接下来，市场焦点转向美国油服公司贝克休斯(Baker Huges)的每周石油钻井平台数，这是反映将来原油产量的先行指标。此前制止4月30日当周，原油钻井总数镌汰1座至342座，预期为345座。若石油钻井平台数继承降落料为油价提供支持。别的，原油投资者将继承关注最新的病毒动态，美元代价走势和美股表现以寻求短期交易业务时机。
: |5 \6 p: c( D美元指数# U: S: _6 J& k% y! l+ I! Z" H
美元指数周四早盘小幅反弹至91.341高点后大幅下挫，触及三日低点90.842，因举世市场风险偏好改善，受上周初请赋闲金陈诉提振，美国股市道琼斯工业指数周四收于记录高位。别的，近期美联储官员淡化通胀上升风险，暗示将继承超宽松钱币政策，也削弱了美元吸引力。% b- A( F3 {2 @: \2 g: [- M
道明证券高级外汇战略师指出，颠末推出新冠疫情救济步调这一阶段后，美联储已经提出调解政策还为时过早，底子办法协议只公布数周(而不是数月)。这表明，新催化剂浮出水面之前，紧张汇市方向押注短期仍受限。在这一配景下，季候性状态大概更为紧张。继一季度经济表现强劲后，4月美元疲弱。符合当月的季候性状态。5月季候性趋势有利于美元通盘走强。
$ v, P) k# Q# G. ^0 S1 ?美国劳工部公布的数据表现，制止5月1日当周，美国初次申领赋闲接济金人数为49.8万人，这是自2020年3月中旬以来最低水平，好于市场预期的54万，前一周数据由55.3万上修为59万。附近移动均匀水平为56万，比前一周的修正均匀水平降落了6.1万。而制止4月24日当周，经季候性调解后续请赋闲金人数为369万，比上周修正后的水平增长了3.7万人。上周美国初请赋闲金人数降至50万人以下，这是自一年多前新冠疫情开始以来的初次，表明在经济发达增长之际，劳动力市场复苏进入了一个新阶段。
; Q$ `3 ] t4 G$ i美国就业咨询公司Challenger, Grey & Christmas公布的裁人陈诉表现，4月美国雇主公布的裁人人数降落25%，至2.2913万人，为2000年6月以来最低。本年迄今筹划裁人人数较2020年同期骤降84%。$ K& B2 z! L c
美国劳工部统计局周四公布的陈诉表现，第一季度非农生产率环比年率初值为上升5.4%。客岁第四序为降落3.8%，创自1990年第四序以来的最大降幅。% f: z* N" M9 B b4 |
美联储在半年度金融稳固陈诉中表现，各种资产市场的风险偏好导致美国金融体系脆弱，若风险偏好降落，资产代价大概轻易出现“大幅下跌”。
4 j2 G3 _: S2 b1 ~/ c$ {0 z7 m克利夫兰联储主席梅斯特;只管存在一些风险，但经济远景依然光明;预计本年美国经济增长将处在6%至7%之间;财务支持对消耗者付出非常紧张;到年底赋闲率大概降至4.5%;预计本年通胀率将凌驾2%，但来岁会降落;美联储盼望通胀预期和通胀都有所上升;政策在一段时间内必须保持非常宽松，由于我们盼望经济复苏的范围扩大;美联储不会以为强劲的劳动力市场意味着通胀即将到来;我们不盼望在以为条件符合之前撤回支持步调。0 J4 Q0 c5 G: h1 [7 r
达拉斯联储主席卡普兰表现，美国本年的赋闲率大概降至4%以下;GDP本年将增长6.5%，上行风险很大;预计PCE通胀率本年将维持在2.25%;盼望尽早开始讨论缩减购债规模的题目;美联储债券购买会造成太过失衡;当开始放弃量化宽松时，经济体将更康健;不会预先判断美联储是否应该在加息前完成缩减购债的筹划;我们将起首开始调解债券购买;预计将在2022年某个时间到达美联储加息的尺度;将会提前关照缩减购债规模，而且要循规蹈矩。0 Q' d7 V8 g6 T9 \7 H' w/ F' u
亚特兰大联储主席博斯蒂克表现，由于基数效应、供应打击连续时间的不确定性，很难在将来几个月内得到明确的通胀信号;判断消耗者是否会担当高物价还为时过早;4月份增长100万个工作岗位不会让人感到惊奇;预计本年PCE为2.4%至2.5%，2022年降至2.2%;无法确定本年是否会朝着美联储的目标取得实质性盼望，从而引发有关购债的争论;美联储还没准备好正式讨论缩减资产购买的题目。
) p6 s# K! C5 R) g3 ^& D& o2 _- B今晚北京时间20:30公布的美国非农就业陈诉将是市场密切关注的重磅数据。FYCM兴业投资(英国)分析师预期4月就业人数将增长97.8万，赋闲率将降至5.8%。对于就业数据将表现强劲的预期生理，是帮助美元创建底部的一个因素。美联储更具影响力的鸽派将会有终极话语权，但这不会制止更方向鹰派的地区联储主席提出对立的缩减购债看法。如果就业数据表现赛过市场乐观预期，美元指数大概升向92。
* E6 T% O3 G% Z" n5 L: A技能分析. l" T/ _) _9 F+ |
美国原油, k0 R( J7 e4 e! k2 p2 N& L: S
日图：保利加通道扩散，油价自上轨回落;14和20日均线看涨;随机指标走低。
' }$ k1 g% c) M7 W* K1 N. Q4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展;14均线看跌，20均线看涨;随机指标走低。
- M# f% x& ^0 s$ e1小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回升;14和20小时均线看跌;随机指标走高。+ R) @6 _7 b- C6 B, p. e. t
综述：预计日内油价将在63.75-65.95区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注4月29日高点65.40，突破后将上探5月6日高点65.95，然后是5月4日高点66.35和5月5日高点66.70，以及67.00生理关口和3月8日高点67.95;而下方支持留意5月6日低点64.50，跌破将下探5月4日低点64.25，然后是4月29日高点63.75和4月30日低点63.05，以及4月28日低点62.65和4月27日低点61.90。
: c, C9 i2 W( t/ e布伦特原油
' }: n1 B% M8 j7 p0 J6 \4 C/ J+ ~5 A日图：保利加通道收敛，油价自上轨回落;14和20日均线看涨;随机指标走低。, ?& w, [( g* T- M% x5 b" Z
4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展;14均线看跌，20均线看涨;随机指标走低。
; P8 T- b' s* b- G% k2 b4 Y( n1小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回升;14和20小时均线看跌;随机指标走高。
, a/ l+ X0 F! u, Q6 s综述：预计日内油价将在67.30-69.30区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注4月29日高点68.90，突破将上探5月6日高点69.30，然后是5月5日高点69.90和71.00生理关口，以及3月8日高点71.35和2019年5月22日高点72.00;而下方支持留意5月6日低点67.90，跌破将下探5月4日低点67.30，然后是4月29日低点66.90和5月3日低点66.05，以及4月27日低点65.60和4月23日低点65.10。
% X: D3 m% Y$ B$ Y( r) B周五关注：, F* E Z5 C8 Y r# Y: v
美国4月非农就业陈诉! s6 |7 x, z9 v
美国3月批发库存
1 Y2 k: C) i* I4 H1 ]- D贝克休斯美国每周石油钻井平台数
& o! E" K( s, J' Y; d. R里奇蒙德联储主席巴尔金发表发言
: b3 M. s' m$ O7 D" a亚特兰大联储主席博斯蒂克发表发言 | 
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发表于 2021-5-7 20:46:46