兴业投资：亚洲原油需求现疲软迹象，美油受阻70美元关口: I( _/ Q, X2 g" ?1 C
2021年6月8日
- _% u: T+ J* ^+ \) ?国际油价周一开盘后继续走高，美油迫近70美元，创32个月新高，布油突破72美元，创2年新高，紧张受西欧市场夏日需求升温、弱于预期的美国非农数据打击美元走软和美国生动原油钻井平台数降落的支持。但随后数据表现中国原油入口量降至一年低点，以及英国推迟放松封锁限定步调，油价因此受累反转走低。制止美国收盘，美国WTI原油7月期货收跌0.31美元，或0.45%，报69.07美元/桶，最高触及69.97美元/桶，最低跌至68.92美元/桶;布伦特原油8月期货收跌0.20美元，或0.28%，报71.43美元/桶，盘中最高触及72.23美元/桶，最低跌至71.06美元/桶。- t6 u; ]; \3 A2 ]; ^
原油代价在已往两周一连上涨，紧张是由于需求预期的改善，布伦特原油代价本年上涨了38%，西德克萨斯中质原油代价上涨了43%。欧洲都会和2019 年一样拥挤，美国机场的通关搭客数量一连攀升。这些是西方原油需求复苏的最新迹象，总体消耗量料保持强劲。而OPEC+产油国维持供应限定的步调也对市场起到了提振作用。与此同时，OPEC秘书长巴尔金都周一说，OPEC+预计库存将在将来几个月进一步降落，这表明产油国支持市场的积极正在见效;OPEC+在4月份的减产协议实验率为114%。但也告诫称，举世疫苗供应不平衡、高通胀和新冠疫情的一连发作继续给石油需求带来风险。总而言之，在美国和欧洲决定放松冠状病毒限定步调后，预计举世需求将增长。
( P$ I4 H/ m8 @5 U" h0 T. `道明证券分析师表明称:“本年炎天，举世疫苗接种的推广将大幅进步活动性，以应对大量被克制的需求。终极，举世市场将可以或许汲取额外的供应，强劲的夏日需求大概在OPEC+增长闲置产能回归市场之前转化为更高的代价。这表明，思量到大量闲置产能，油价突破70美元/桶大概是不可一连的，但夏日油价突破上扬的大概性继续稳固。商品生意业务顾问基金(CTAs)仍处于进一步上涨的有利位置。”$ ~) X$ O8 Y7 g
举世最大独立石油生意业务商Vitol团体称，由于自客岁新冠病毒疫情发作以来，美国页岩油开采行情活动受到了巨大打击，且眼下还受到美国拜登政府的“绿色能源”新政制约，令其产能规复进度进一步慢于市场此前预期。这也意味着在一度遭受了美国页岩油范畴的强力挑衅之后，OPEC+当前正重新把握了举世石油市场的定价主导权。也意味着举世石油代价后市将更多地受到OPEC+产能政策的左右。假如OPEC+本年下半年在规复产能议题上仍持有审慎姿态，并因而增产速率不及预期，那么原油代价后市将仍有进一步的上行空间。+ T7 v1 v0 i0 U6 N
然而，作为天下上最紧张的原油入口地区，亚洲正表现出一些需求疲软的迹象，5月份抵达亚洲的原油数量有所降落。紧张缘故原由仍然是新冠肺炎在大多数南亚国家卷土重来，这克制了该大陆的燃料需求。印度是天下第三大原油入口国，现在正努力抗击“德尔塔”新型冠状病毒毒株。该菌株被以为具有高度感染性，并具有严峻的康健标题。该国需求疲软压低了原油代价。与此同时，马来西亚和日本已经将封锁延伸至6月尾。别的，台湾地区也将三级限定步调延伸至6月28日。
/ ~- e5 ]. Q: u别的，中国5月原油入口降至一年低点，也是油价走软的缘故原由之一，此前油价曾升至两年高位。中国海关总署周一公布的数据表现，中国5月份原油入口量同比降落14.6%。中国是举世最大的原油入口国。# x$ m: x1 e$ {( _6 |+ y( ?# c4 y2 O
《泰晤士报》报导英国内阁部长克里斯?威蒂和帕特里克?瓦兰斯爵士发表“灰心”扼要发言，称英国放松封锁的门路图将推迟 15 天。印度新冠病毒变异毒株传播速率较快且新冠病毒疫苗抵抗新冠病毒的结果并未到达100%，构成紧张担心，英国或无法在6 月21 日排除封锁，预期是英国将推迟排除封锁限期两殷勤一个月。) }0 c) Y7 V" d. L, Y5 V
现在，投资者正在关注美国重返2015年伊朗核协议的会商结果。伊朗和举世大国将于周四在维也纳就核协议睁开新一轮会商。告竣协议大概包罗华盛顿排除对伊朗石油出口的经济制裁。这大概会导致逐日50万至100万桶伊朗原油重新流入举世市场。- j" O. |$ U% q1 X
接下来，市场到场者将关注美国石油学会(API)公布的每周原油库存陈诉和美国能源信息署(EIA)的短期能源预测月度陈诉。此前停止5月28日当周，API原油库存淘汰536万桶至4.731亿桶，预期淘汰120万桶。若数据显现降落趋势料为油价进一步上涨提供支持。只管印度和日本等亚洲国家暴发新一轮新冠疫情，但西欧多数国家随着新冠疫情缓解而渐渐放松限定步调，美国原油库存一连降落，预计EIA月报有大概会上调原油的需求预期，这也有望给油价带来支持。
E+ Y! r$ t8 D3 g% T" W: a" `) v美元指数
1 m9 n6 ]6 i- Z6 ]" F7 k美元指数周一早盘震荡上扬至90.263高点，因美国财长耶伦周日表现利率上升对美国和美联储来说是件功德，支持了美元收复上周五疲软的非农就业陈诉引发的部分失地。但随着投资者重新考量美联储收紧政策远景，美国国债收益率降落，美元指数因此再度走低，触及89.876多日低点。
. a8 w9 `- @" h圣路易斯联邦储备银行数据表现，以 10 年期盈亏平衡通胀率衡量的美国通胀预期指标周一连续四天降落，这一通胀前期指标降至 4 月 27 日以来的低位。由于美联储维持保卫宽松钱币政策，以为再通胀不值得担心，但美国通胀预期指标近期疲软好像对大宗商品等风险较高的资产构成支持，而对美元指数构成打压。
0 f# X* n) K$ u/ s今晚北京时间20:30美国将公布4月商业帐数据。美国3月商品和服务商业逆差进一步扩大至744亿美元，高于修订后前值705亿美元，再创汗青新高。相较于举世其他经济体，美国因经济复苏力道更强，国内需求维持强劲，预计本年商业逆差将一连发展。HYCM兴业投资(英国)分析师预期美国4月商业逆差将小幅收窄至685亿美元。
+ ^: ?/ c- ^. G7 ^/ @7 p: {+ }别的，美国总统拜登提出的根本办法付出筹划成为市场焦点。拜登政府正和共和党人就根本办法付出筹划的一部分睁开会商。“'我们预计会商将失败，民主党将继续前行，并使用调解过程试图订定总统的整个重修筹划/增税筹划。纵然双方告竣协议，和谐过程也将实用于其他筹划。”道明证券分析师发布陈诉称。+ x6 B. L! L' h
与此同时，来自两党的六名参议员筹划在本日晚些时间与 20 名成员讨论根本办法一揽子筹划。该小组的一位参议员表现，他们仍在研究刺激筹划的最高金额，许多细节仍在探讨当中。拜登提出高出 4 万亿美元的新付出筹划和税收抵免筹划，在GDP占比到达18%。5 `, I% T' n$ b: m
技能分析: \5 h& V5 T* A1 U( H0 T
美国原油
9 d" f4 T) n& x* H* k日图：保利加通道上扬，油价自上轨回落;14和20日均线看涨;随机指标走低。 x. u; P1 |3 w3 j+ U
4小时图：保利加通道扩散，油价跌穿下轨;14和20均线看跌;随机指标走低。2 }1 r5 v" ?4 u2 j0 S* k3 C
1小时图：保利加通道扩散，油价在下轨下方发展;14和20小时均线看跌;随机指标在超卖区走低。( a* b% l; o8 H. K9 O9 ^: m8 c
综述：预计日内油价将在67.35-70.00区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注6月8日高点69.15，突破后将上探6月7日高点70.00，然后是2018年10月11日低点70.50和2018年10月16日低点71.00，以及2018年10月12日高点72.00和2018年10月16日高点72.40;而下方支持注意6月4日低点68.30，跌破将下探6月2日低点67.75，然后是5月31日高点67.35和6月1日低点66.85，以及5月31日低点66.35和5月28日低点66.15。
% o1 r! l/ O$ _+ t* n! h5 W布伦特原油
7 i% \# w/ n3 Q# z6 D# t4 N日图：保利加通道上扬，油价自上轨回落;14和20日均线看涨;随机指标走低。
( \% e! z( ?( Y% u4小时图：保利加通道扩散，油价跌穿下轨;14和20均线看跌;随机指标走低。
( f3 @2 q4 d9 [) U1小时图：保利加通道扩散，油价在下轨下方发展;14和20小时均线看跌;随机指标在超卖区走低。$ Q6 w1 D, Q6 `, n" h$ e& Y0 A3 x
综述：预计日内油价将在69.70-72.20区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注6月8日高点71.45，突破将上探6月7日高点72.20，然后是2019年5月21日高点72.50和2019年5月17日高点73.20，以及2019年5月20日高点73.40和2019年4月24日低点74.00;而下方支持注意6月3日低点70.60，跌破将下探6月2日低点70.30，然后是5月28日高点69.70和6月1日低点69.25，以及5月31日低点68.70和5月27日低点68.05。; W5 @- x; x5 A1 q# c9 j2 k; w9 X3 U
周二关注：
+ {) y% Q& E* ~- M& ^" n美国4月商业帐: X8 ?- j6 e4 P, v
美国4月JOLTs职位空缺
8 N1 U( L1 ]& {2 _ S美国石油学会(API)每周原油库存变更4 _7 u$ M$ ?% ]5 _3 a) q
美国能源信息署(EIA)短期原油预测月报 | 
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发表于 2021-6-8 14:44:33