兴业投资：经济复苏提拔需求乐观预期，油价再创多年新高
6 \$ S6 @4 Z& P0 ^4 F2021年6月11日
2 z4 Y" U( }, ?' W/ g国际油价周四盘中一度受到有关美国排除十多名伊朗前官员和能源公司的制裁的消息打压，大幅下挫至多日新低，但美国经济数据强劲提拔原油需求乐观预期，同时OPEC的短期能源推测陈诉团体乐观，支持油价再度走高。停止美国收盘，美国WTI原油7月期货收涨0.47美元，或0.57%，报70.15美元/桶，最高触及70.63美元/桶，最低跌至68.67美元/桶;布伦特原油8月期货收涨0.35美元，或0.49%，报72.36美元/桶，盘中最高触及72.88美元/桶，最低跌至70.92美元/桶。, M. ~; H8 s6 ?9 ~
美国将排除对伊朗石油制裁的消息最初引发油价下跌。《华尔街日报》报道称，对“十多名伊朗前官员和能源公司的制裁被排除，这一举措正值核会商陷入僵局之际。”这一消息引发了有关核协议的推测。不外，随后一名美国官员称，这是“例行”办法，和与伊朗重启2015年限定其核武器发展协议的会商无关。国际油价随即触底回升。
; ?4 x0 S2 M/ N2 ]' _& K/ b6 y路透社援引伊朗国家石油公司(NIOC)生产司理Farokh Alikhani对石油部SHANA网站的话称，“假如制裁排除，伊朗大部门原油生产将在一个月内规复。为了将石油产量规复到制裁前的水平，已经举行了过细的规划，每隔一周、一个月和三个月举行一次。”( u$ q4 Y0 j. S" T9 Q* A% r$ H
与此同时，美国汽油库存不测大幅上升，也令油价承压，美国能源谍报署周三陈诉称，上周美国汽油库存增长了700万桶，这是自阵亡将士吊唁日周末开始的美国驾驶季候的第一周。这表明燃油需求不及预期，给夏季驾驶季候需求强劲反弹的远景蒙上阴影。“汽油库存的增长——这是自2020年4月新冠疫情大盛行以来最明显的周度增幅——……这造成了市场杂乱，由于迩来油价上涨的告急缘故原由是对(汽油)需求大幅增长的预期，”德国商业银行分析师在一份陈诉中称。
, K& C2 r5 W- K7 ]然而，美国周四公布的经济数据强劲，加强市场对经济复苏将提拔原油需求的乐观预期。美国上周初请赋闲金人数降至客岁第一波新冠疫情发作以来最低水平，这将使得更多大众出行。同时，美国5月斲丧者代价指数创十多年来的最大年度涨幅，这也刺激市场对大宗商品等另类资产的需求，由于投资者追逐收益。别的，思量到潜伏的变革，这一效果并不完全令人不测，随着经济重新开放，市场好像信托美联储下周开会时不会改变如今通胀上升是暂时的观点。不外，预计美联储将上调今明两年的通胀推测。只要美联储刻意在较长时期内保持较低利率，这对油价来说就是利好。4 g% w4 M$ U' D
与此同时，中东告急产油国纷纷上调官方售价也提振了油价，因这表明他们对原油需求远景乐观。伊朗将7月销往亚洲的轻质原油官方售价设定为较阿曼/迪拜均价升水1.6美元/桶;伊朗将7月重质原油官方售价设定为较阿曼/迪拜均价升水50美分/桶。同时，科威特将7月销往亚洲的原油官方贩卖代价定为每桶较阿曼/迪拜均价升水1.25美元。+ M9 @7 Z6 [1 e5 Y3 l8 {+ G: w
OPEC在其最新短期能源推测月度陈诉中指出，随着天下摆脱疫情带来的阑珊，2021年下半年，石油斲丧量相比本年上半年预计天天将增长约500万桶，增幅约莫为5%。随着疫苗接种操持令疫情受到控制，对交通燃料的需求应该也会攀升。OPEC及其相助搭档已经规复了一年前因冠状病毒疫情打击需求而关闭的近40%的产量，并将于7月1日开会思量规复剩余部门。+ S# A$ O6 W' ~" Q! c& P# r( o
而市场对新冠肺炎疫情和疫苗对印度新变异病毒的有效性的担心还是油价上行面临的告急停滞。印度一家研究所公布的陈诉表现，在接种了新冠疫苗后仍被感染的患者群体中，该国盛行的变异毒株德尔塔(Delta)所感染的人数占据了多数，这表明变异毒株对于接种过疫苗的人仍具有高度感染性。6 V- g' l; t- W \- N" R
接下来，市场焦点转向市场焦点转向美国油服公司贝克休斯(Baker Huges)的每周石油钻井平台数和国际能源署(IEA)的短期能源推测月度陈诉。石油钻井平台数是反映将来原油产量的先行指标，此前停止6月4日当周，原油钻井总数持平于359座，预期为363座。只管印度和日本等亚洲国家暴发新一轮新冠疫情，但西欧多数国家随着新冠疫情缓解而徐徐放松限定步伐，美国原油库存连续降落，预计IEA月报有大概会上调原油的需求预期，这也有望给油价带来支持。
' a: z& b5 q/ F% ^* B( K8 B z美元指数
' ^7 Z* D# x/ { e7 {% u美元指数周四早盘自90.096水平震荡上扬，美国通胀数据公布后一度触及90.272盘中高点，但随即快速反转走低，触及89.946低点，因市场到场者押注美联储将不分析暂时飙升的通胀，继承维持非常宽松钱币政策，美债收益率走低，减弱了美元吸引力。9 }4 O v* w* C! X: H6 X. ^
美国劳工部周四公布的数据表现，停止6月5日当周，美国初次申领赋闲接济金人数为37.6万，降至近15个月来最低水平，突显出疫情对经济的影响缓解，低于市场预期的37万，上周数据为38.5万。附近移动均匀值为40.25万，比前一周未经修正的均匀值42.8万降落了2.55万。停止5月29日当周，经季候调解的续请赋闲金人数到达349.9万，较前一周修订后的水平镌汰25.8万。* p" M/ U$ _. \4 V$ Y/ M `
美国劳工统计局发布的数据表现，美国5月份斲丧者代价指数(CPI)同比上涨5%，创下近13年来最大同比升幅，高于4月份的4.2%和市场预期的4.7%。CPI环比从0.8%微降至0.6%，但高于分析师预期的0.4%。而焦点CPI同比增幅(不包罗颠簸的食品和能源代价)从4月份的3%攀升至3.8%，这是1992年6月以来的最大涨幅，环比增幅由4月份的0.9%放缓至0.7%。5月的通胀驱动因素好像是暂时的，美联储主席鲍威尔反复断言通胀上升将是暂时的同等。5月通胀上升部门反映了客岁春季盘算基数疲软。5月大概是CPI的峰值，这些所谓的基数效应预计将在6月份趋于稳固。
" j2 \' S) F! I( D& D受供应瓶颈影响，与服务业重新开放最密切相干的几个行业再次对通胀上涨作出巨大贡献。富国银行分析师指出，我们预计从如今到来岁一季度，总体CPI年率将将凌驾4%。随着需求降暖和供应链调解，本年春季经济飞跃之后基数更严格，以及瓶颈效应得到缓解，料来岁二季度通胀上升将出现缓解。迩来斲丧者代价通胀上升且薪资增长加强大概会促使美联储下周集会上讨论缩减量宽，只管这并不意味着缩债操持如饥似渴。
0 i$ f7 l# K9 E& s6 }技能分析
2 A7 u# }- N9 Y& l" s* z2 m5 X! Y8 g美国原油4 `5 ~* f- [ F; v4 x
日图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20日均线看涨;随机指标走低。
# i7 j: n2 N4 T2 \, n* P- O4小时图：保利加通道收敛，油价下测中轨;14均线转跌，20均线看涨;随机指标走低。# \7 c( V3 `- k+ ]8 K
1小时图：保利加通道收敛，油价逼近下轨;14小时均线转跌，20小时均线看涨;随机指标进入超卖区。' U8 ~& E9 T% B0 u6 W7 Y; t% m
综述：预计日内油价将在68.40-70.60区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注6月11日高点70.15，突破后将上探6月10日高点70.60，然后是2018年10月16日低点71.00和2018年10月12日高点72.00，以及2018年10月16日高点72.40和2018年10月11日高点72.70;而下方支持注意6月9日低点69.40，跌破将下探6月10日低点68.65，然后是6月8日低点68.40和6月2日低点67.75，以及5月31日高点67.35和6月1日低点66.85。
& n8 \2 \+ N" P* R8 d: c布伦特原油
, v4 Y; ?$ A+ o日图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20日均线看涨;随机指标走低。3 Z, w5 O- v5 x$ B( W
4小时图：保利加通道收敛，油价下测中轨;14均线转跌，20均线看涨;随机指标走低。8 G9 k9 R6 f. H5 N% }
1小时图：保利加通道收敛，油价逼近下轨;14小时均线转跌，20小时均线看涨;随机指标进入超卖区。
2 I6 u5 O9 d2 [, R L5 ]+ L综述：预计日内油价将在70.30-72.90区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注6月11日高点72.40，突破将上探6月10日高点72.90，然后是2019年5月17日高点73.20和2019年5月20日高点73.40，以及2019年4月24日低点74.00和2019年5月22日高点74.50;而下方支持注意6月9日低点71.80，跌破将下探6月10日低点70.90，然后是6月8日低点70.65和6月2日低点70.30，以及5月28日高点69.70和6月1日低点69.25。
( w; D( C% f$ V5 B( Z, [8 s周五关注：3 O3 a3 G i1 A4 i1 G" |
IEA短期能源推测月报8 z/ V& ~, q6 ~) E4 s
贝克休斯美国每周石油钻井平台数* h2 {. p) b* ^6 z- @: @" ^
美国6月密歇根大学斲丧者信心指数 | 
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发表于 2021-6-11 17:27:57