兴业投资：油价上调&病毒担忧缓解，国际油价飙升逾5%
4 n) } n* h3 V( ]! Z( S% \' \2021年12月7日
9 j& L4 K; E2 [, e' v$ k国际油价周一跳空高开并持续上扬，美油和布油期货日内均大幅上涨逾5%，创三个月以来最大单日涨幅，受沙特看好原油需求前景、伊朗核协议会谈生变和新冠病毒奥密克戎变体担忧缓解的提振。不过，悲观的经济增长预测和奥密克戎更具传染性，仍给原油需求前景蒙阴，以及美元坚挺，可能会限制油价的上行空间。截止美国收盘，美国WTI原油1月期货收涨3.49美元，或5.27%，报69.73美元/桶，最高触及70.12美元/桶，最低跌至67.28美元/桶;布伦特原油2月期货收涨3.72美元，或5.33%，报73.53美元/桶，盘中最高触及73.75美元/桶，最低跌至70.79美元/桶。8 Y0 o) e9 S$ p( H
沙特上调1月对亚洲和美国的原油销售价格，突显出其对需求前景的信心，尽管新冠病毒奥密克戎变种(Omicron)的传播，这支撑油价延续上周四自近4个月低点的反弹走势。沙特国家石油公司沙特阿美周日表示，该公司将对亚洲客户的阿拉伯轻质原油(Arab Light)官方销售价格(OSP)较12月上调60美分，至比基准价格高3.30美元/桶的水平。这是自2020年2月疫情首次爆发以来的最贵价格。对美国买家的价格将上涨40-60美分，较美国的阿格斯酸原油指数(ASCI)相比高2.15美元/桶。下调欧洲买家价格，较洲际交易所(ICE)布伦特原油价格低1.30美元/桶。此外，OPEC及其盟友(OPEC+)上周决定维持稳步增产计划，同意在1月向全球市场增加40万桶原油，这也显示该组织对原油需求前景保持乐观。) O0 Z) T; r4 H. [# S: y* }
与此同时，在最初袭击欧洲和英国之后，新冠病毒奥密克戎毒株向美国等关键全球国家蔓延。但是，全球科学家对找到治愈奥密克戎毒株的方法持乐观态度。最近，美国高级医疗官员安东尼?福奇支持辉瑞的药物对奥密克戎有效，而嚼口香糖阻止病毒传播的消息和英国推动治疗的消息也让交易员们充满希望。有报道称奥密克戎变异毒株的早期病例相当温和，缓解了对防疫封锁的担忧。据疫情中心南非的初步数据显示，住院率并未出现激增。近几周全球市场动荡，因为这种变异株的出现引发了对重启防疫封锁、经济反弹受挫的担忧。2 J/ A1 l: t" L4 y8 A+ [& e( n
此外，日本和中国都希望刺激经济，因为这两个亚洲巨人都在努力平息国内的经济恐慌，这也提升了市场乐观情绪。中国人民银行周一宣布将银行存款准备金率下调50个基点，这一举措自12月15日起生效。新下调后金融机构的加权平均存款准备金率为8.4%。此次降准将释放1.2万亿元的长期流动性。这是中国央行今年第二次下调存款准备金率。
/ _, W! \. A$ l; I, k& R3 a$ o# P另一方面，伊朗重返核谈判的机会微乎其微，打消了对伊朗石油迅速重返市场的预期，缓解供应过剩担忧。伊朗希望取消之前的制裁，称这违反了协议，阻止该国获得经济利益。伊朗外交部发言人哈提卜扎德6日在德黑兰举行的例行记者会上说，伊朗核问题谈判不会达成“临时协议”，也不会以“分步走”方式重回伊朗核问题全面协议。哈提卜扎德说，其他相关方在谈判中的承诺不能低于2015年达成的伊核协议，伊朗也不会在谈判中作出超过伊核协议的承诺。美国周末表示，恢复伊朗核协议的可能性正在下降。这是美国对谈判的最悲观评估之一。
/ f2 G, G8 Z! X. z然而，悲观的经济增长预测仍给原油需求前景蒙上阴影，这将抑制油价的上涨。高盛集团将美国2022年的经济增长预期下调至3.8%，理由是围绕新冠病毒奥密克戎变种出现的风险和不确定性。对全球最大经济体的悲观增长预期，打压了市场人气。此前，国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃表示，由于新型冠状病毒奥密克戎的出现，全球经济复苏已经失去动力，因此可能会降低其对全球经济增长的预测。3 k" j w% Y4 p* j
虽然最新报告显示，奥密克戎变异株的影响可能比之前担心的要弱，但初步报告表明，该毒株更具传染性，这仍市场心有余悸。英国东安格利亚大学的传染病专家保罗?亨特表示，奥密克戎将在几周内替代德尔塔毒株成为英国的主要流行毒株。加拿大首次在中小学发现奥密克戎毒株感染病例。而丹麦现已确诊261例奥密克戎毒株感染病例。此外，德国萨克森州议会通过了该州进入“疫情紧急状态”的决议，州政府希望通过该决议为进一步收紧防疫措施提供法律基础。目前该州的防疫措施已比其他联邦州更为严格，该州也是德国受第四波疫情影响最严重的州。# X! w8 Y$ \% Y/ W% n6 q2 ]
值得注意的是，对美联储加息的担忧也对原油交易者构成挑战。随着投资者消化上周五喜忧参半的美国非农就业报告后，美元又恢复了需求，而且仍受到美联储加快收紧政策前景的良好支撑。市场参与者似乎相信，美联储将被迫采取更积极的政策回应，以遏制居高不下的通胀压力。事实上，联邦基金期货显示，美联储在2022年5月前加息的可能性很高，这进而继续推动美元走强，这削弱原油等大宗商品吸引力。尽管如此，在有报道称奥密克戎患者的症状相对较轻之际，市场上的冒险冲动限制了美元的涨幅。0 O) s7 j. @7 X5 {6 U
美国能源部副部长David Turk周一对页岩油开采商表示，政府释放战略石油储备，已经尽到降低燃油价格的职责。拜登政府没有妨碍增加国内石油产量，来满足当前的能源需求，敦促石油开采商增加供应。: v+ U# ~# R7 ?# n' w* o) t
伊拉克石油部长Abdul Jabbar表示，预计石油价格将回升，未来数月可能会重返75美元/桶上方;伊拉克目前的石油出口为370万桶/日;OPEC正致力于积极地管控市场。. h. O$ `/ |5 B% C1 L V* o
接下来，市场参与者将关注美国石油学会(API)的每周原油库存报告和美国能源信息署(EIA)的短期能源展望月度报告。此前截至11月26日当周，API原油库存减少74.7万桶至4.186亿桶，前一周增加230.7万桶，预期减少70万桶。若库存增加料威胁油价的上行。而EIA的月度报告将受到市场参与者和决策者的密切关注。该报告将详细阐述政府对能源价格、消费和供应的展望。随着新冠病毒奥密克戎变异毒株的出现和扩散，多国重新实施限制措施，预计EIA月报有可能看淡原油需求前景，这或会给油价带来下行压力。此外，原油投资者将继续关注最新的病毒动态、伊朗核协议会谈和中东地区紧张局势发展以寻求短期交易机会。( M, X W7 |8 V% }( F, D
美元指数2 G) S5 p8 m3 X' o# `: \8 C8 H& ~
美元指数周一跳空高开并升至96.342后回落填补缺口，跌至96.087低点又企稳回升，因市场投资者消化上周五喜忧参半的美国非农就业报告，似乎相信美联储将被迫采取更积极的政策回应，以遏制居高不下的通胀压力。但美元指数升至96.387高点再次遇阻，因有报道称奥密克戎患者的症状相对较轻，风险偏好情绪回升，美股收高，削弱美元吸引力。
; ]0 H6 w/ ~; N+ ?全球评级巨头穆迪周一表示：“美国经济维持通胀压力，在这种情况下出现新冠病毒变异毒株考验着美国消费者的韧性。虽然上半年美国消费增长势头不太可能在未来几个月内重演，但预计消费支出将继续推动美国经济增长。”这一消息挑战了美联储在周五美国消费者价格指数(CPI)公布前的加息担忧，也增加了近期市场的乐观情绪。与此同时，华尔街基准指数收盘上扬，扭转了上周五的跌势。$ b- h3 E6 H) |; p" B* o' g
技术分析
4 o1 _% Y$ c5 Z/ H& c美国原油
0 g) X, e3 O$ q0 }9 p日图：保利加通道收敛，油价向中轨回升;14和20日均线看跌;随机指标走高。
# f% F9 A& ]' l+ a3 t7 x4小时图：保利加通道扩散，油价跟随上轨发展;14和20均线看涨;随机指标在超买区走高。
) g" _* e5 n$ r- y) @3 D1小时图：保利加通道上扬，油价靠近上轨发展;14和20小时均线看涨;随机指标自超买区回撤。# E/ O3 j! ]; c: H8 `/ f6 E# a
综述：预计日内油价将在67.95-71.20区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月7日高点70.30，突破后将上探11月30日高点71.20，然后是11月28日高点71.65和11月29日高点72.90，以及9月30日低点73.10和9月29日低点73.70;而下方支持留意12月7日低点69.65，跌破将下探意12月3日高点69.20，然后是11月29日低点68.85和12月2日高点67.95，以及11月26日低点67.40和12月5日低点66.75。
O, X+ Y9 n; n$ l布伦特原油+ P' s6 P; q7 G) b
日图：保利加通道收敛，油价向中轨回升;14和20日均线看跌;随机指标走高。
6 z2 m S! r8 Q+ C$ F x9 J4小时图：保利加通道扩散，油价跟随上轨发展;14和20均线看涨;随机指标在超买区走高。7 N. G, q+ F9 c$ z# o. h0 M9 i
1小时图：保利加通道上扬，油价靠近上轨发展;14和20小时均线看涨;随机指标自超买区回撤。
% O, {; F! v/ S5 a8 ^. |综述：预计日内油价将在72.10-75.15区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月7日高点73.75，突破将上探11月30日高点74.30，然后是9月20日高点75.15和9月17日高点75.75，以及9月15日高点76.10和7月14日高点76.65;而下方支持留意12月1日高点72.80，跌破将下探11月29日低点72.35，然后是11月26日低点72.10和12月6日低点70.80，以及12月2日高点70.65和12月3日低点69.50。
. v/ i1 j7 U2 W( d周二关注：1 a9 w2 q& }, Y8 `# S- {
美国10月贸易帐+ q6 `0 U1 k! p x# m/ n1 z
美国第三季度非农生产力终值
2 O- v, l) J# [$ W美国API每周原油库存报告
! }$ s- r8 U; _美国EIA短期能源展望月度报告 | 
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发表于 2021-12-7 16:24:47