兴业投资：俄乌局势升级加剧供应担忧，布油突破97美元
$ r9 N5 v; Y0 @' U3 T* m) q2022年2月22日& `: |- n/ _$ b* k( a) O/ [1 `
由于俄罗斯总统普京承认乌克兰东部顿涅茨克和卢甘斯克为独立国家，围绕乌克兰的紧张局势升级，引发该地域供应可能中断的担忧，加剧供应紧缺局面，帮助国际油价周一自低点大幅反弹近5美元，美油接近上周创下的7年多高位，而布油突破97美元关口，创7年多新高。此前，伊核协议即将达成的乐观预期，以及有关美国总统拜登和俄罗斯总统普京将举行峰会的传言，支撑了外交解决乌克兰问题的希望，油价早盘一度跌至多日低点。截止美国收盘，美国原油4月期货收涨2.24美元，或2.48%，报92.62美元/桶，盘中最高触及93.62美元/桶，最低跌至89.05美元/桶;布伦特原油4月期货收涨3.71美元，或3.96%，报97.34美元/桶，盘中最高触及97.36美元/桶，最低跌至92.52美元/桶。! Y( H; ^$ }" H; i
无视西方国家警告，俄罗斯总统普京正式宣布承认乌克兰分离主义势力自封的两个共和国，在美国反复宣称莫斯科计划入侵的情况下加剧了与西方的对峙。周一晚在向俄罗斯人民发表电视讲话称，“我认为有必要做出这个很早就该做出的决定，承认顿涅茨克人民共和国和卢甘斯克人民共和国的独立与主权。”他随后要求基辅政府立即停止一切军事行动，否则将对“可能继续发生的流血”承担全部责任。此外，他还下令在乌克兰东部两个分离主义地区开展维和行动。乌克兰和西方指责俄罗斯自导自演制造事端、煽动暴力，企图以此证明其干预的合理性。
1 Z) N3 c. O" w: M l! _普京宣布承认乌克兰东部顿涅茨克人民共和国和卢甘斯克人民共和国的独立与主权后，国际油价闻讯跳涨逾2美元。油价为何跳涨?因俄罗斯是世界上第三大石油和天然气生产国，俄罗斯和西方就乌克兰问题的升级将扰乱全球石油供应，而在全球重新开放的过程中，需求增加已经导致供需出现缺口。
% ^# d7 t# x5 F+ c5 W俄罗斯总统的决定引发了以美国为首的西欧和北约成员国的反应。联合国秘书长古特雷斯认为俄罗斯对乌克兰东部的承认“侵犯了乌克兰的领土完整和主权，不符合联合国宪章”。欧盟委员会的发言人表示，承认乌克兰的两个分裂领土是“公然违反国际法和明斯克协议”。欧盟轮值主席国法国表示，欧盟将对俄罗斯实体和个人实施制裁。英国政府举行内阁紧急应变小组会议。议程提到，“讨论乌克兰的最新事态发展并协调英国的对策措施，包括同意立即实施一揽子重大制裁措施。”美国当地时间21日已经宣布对俄罗斯实施金融制裁，并警告说如有必要，准备实施更多制裁。加拿大总理特鲁多表示，加拿大政府将对俄罗斯实施经济制裁。值得注意的是，日本读卖新闻提到，“如果日本入侵乌克兰，日本将与美国一起停止对俄罗斯进行半导体出口。”此外，澳大利亚总理斯科特?莫里森表示，他们将在制裁俄罗斯方面与盟国步调一致。+ u/ v- e' {+ v" u$ \
与此同时，随着新冠肺炎疫情的缓解，全球经济重新开放，推动原油需求快速回升，也支撑了油价。全球最大的石油公司沙特阿美(Saudi Aramco)也表示，需求正在上升，尤其是在亚洲。该公司的老板表示：“随着我们今天看到的全球复苏，对产品的需求有所增加，我们在不同地区看到了这一点，尤其是在亚洲。”与此同时，主要石油生产商维多集团首席执行官也持乐观态度，他在周一接受彭博电视采访时表示，随着今年全球石油需求创下新纪录，油价可能在未来6至9个月内“长期”维持在每桶100美元上方;石油的日消费量到2022年底升至远远高于疫情前的水平，市场将变得更加吃紧，预计今年(全球石油日需求)可能会超过1亿桶。而能源供应难以跟上强劲的经济复苏。受投资不足和供应中断困扰，OPEC+的一些成员国无法恢复他们在2020年削减的所有产量。同时，阿拉伯产油国的部长们周日在沙特阿拉伯开会时表示，OPEC+应该坚持目前的协议，每月增产40万桶/日，他们拒绝了增加产量以缓解价格压力的呼吁。& X7 y1 `$ {1 ^# t
关于美国和伊朗重返2015年国际核协议的最新消息，或限制油价失控性的上涨。伊朗外交部一名发言人表示，已取得“重大进展”。一名欧盟高级官员曾表示，协议“非常、非常接近”达成。《华尔街日报》周一援引参与了会谈官员的言论，美国和伊朗之间回到2015年核协议的协议可能在未来几天达成，美国总统拜登有设置恢复协议作为一个外交政策的目标。报告还说，谈判代表仍在就德黑兰提出的重要最终要求进行争论，其中包括解除制裁的范围。分析人士指出，美伊达成协议的可能性较大，于美国而言，拜登政府需要这样一个外交胜利助力其在今年的中期选举中保持尽可能多的优势，同时也是继续坚定美国“抽身中东”的一贯战略。
1 } ~, j2 j0 I8 {荷兰国际集团分析师表示:“如果伊朗能够相当迅速地增加出口，那么该协议显然将对市场不利。 ”不过，该行的结论是，看空的程度将取决于到那时俄罗斯和乌克兰的局势。“如果俄罗斯像美国和英国最近几天警告的那样入侵，”澳洲联邦银行(CBA)分析师Vivek Dhar在一份报告中说：“如果像美国和英国最近几天警告的那样，俄罗斯入侵(乌克兰)，即便伊朗达成协议，布兰特原油期货也可能会飙升到100美元/桶以上。” f; S9 Q5 q$ t- m1 I$ s
另有消息称，美国或考虑在乌克兰危机期间释放大量原油储备，也可能限制油价涨势。加拿大皇家银行资本市场报告称，预计美国将准备通过国际能源署协调释放“大量”石油库存，以避免原油价格大幅上涨。预计美国释放的原油规模将会超过去年11月的释放水平，并且后续可能还会有更多此类操作。
- ~; L% W Q* D接下来，原油交易商将密切关注俄罗斯和乌克兰的事态发展，以寻求新的动力。如果紧张局势有所缓和，不能排除油价大幅回落的可能性。
7 J# \2 c- n; @0 E4 r美元指数' @' y/ _2 J% B+ b; K5 k3 [7 n
美元指数周一开盘后自96.063高点持续下滑，触及95.648的多日新低，因拜登和普京将举行峰会的消息，刺激了风险偏好情绪，削弱了美元的避险需求。不过，随着普京宣布承认乌克兰两个分离地区的主权和独立并向该地区派遣维和部队，市场风险规避情绪迅速升温，支撑美元指数企稳回升。: A" E! ^( b3 S, z: G3 D4 O
美联储理事鲍曼周一表示，支持在3月加息;将密切关注数据以判断3月加息的幅度，未来几个月可能会适当提高利率;减少资产负债表到适当和可管理的水平是解决高通胀的重要的额外步骤;春天过后，我对今年及以后加息和缩减资产负债表的速度的看法取决于经济状况;货币政策的主要挑战是在不损害经济扩张的情况下降低通货膨胀;我的目标是采取强有力的措施来抑制通货膨胀;现在判断美联储是否会在3月加息50个基点还为时过早;在即将召开的数次会议上，可能会有“几次机会”来提高利率。
. f D) V# @" i" \" a2 h- P技术分析
7 F0 @2 A# ~# N. |2 Z4 p8 D5 |美国原油 G! X& ]2 `% j0 g3 W3 A7 @5 j
日图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14和20均线看涨;随机指标走高。
" j" E+ z' E4 r) Q5 d5 Z0 @# x4小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落;14和20均线看涨;随机指标自超买区回撤。
+ g2 j$ d3 O0 K! W# Y! S1 |6 g1小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回落;14和20小时均线看涨;随机指标走低。
1 b3 J% P+ n' q* A6 }' _综述：预计日内油价将在90.80-95.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月21日高点93.60，突破后将上探2月11日高点94.65，然后是2月16日高点95.00和2月15日高点95.15，以及2月14日高点95.80和2014年8月29日高点96.00;而下方支持留意2月22日低点92.20，跌破将下探2月10日低点91.70，然后是2月17日低点90.80和2月16日低点90.00，以及2月18日低点89.00和2月9日低点88.400。: @8 W* r; F! z0 }% ?6 E0 l0 j+ y0 t
布伦特原油
# l |9 i+ X8 ~6 V# f日图：保利加通道上扬，油价在上轨附近发展;14和20日均线看涨;随机指标走高。
) ? o9 C* W, B' }0 h4小时图：保利加通道扩散，油价回撤至上轨;14和20均线看涨;随机指标在超买区走高。: F* O- }" y2 y/ C2 M( K
1小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回落;14和20小时均线看涨;随机指标走低。
' X6 x/ D3 ^! y. M& |; h综述：预计日内油价将在94.45-97.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月21日高点97.15，突破将上探2月22日高点97.60，然后是2014年9月24日高点97.30和2014年9月22日高点98.10，以及2014年9月17日低点98.50和2014年9月18日高点99.10;而下方支持留意2月16日高点96.05，跌破将下探2月11日高点95.60，然后是2月17日高点94.45和2月18日高点94.10，以及2月14日低点93.45和2月8日高点92.90。3 u0 n |, e9 L
周二关注：" s* K3 N r7 j% x" p2 r" w
美国12月S&P/CS20座大城市房价指数* ]/ U& X' x8 A: {7 n% R$ G, |
美国12月FHFA房价指数/ m5 @" t" { X2 A% r
美国2月Markit服务业PMI初值/ Y3 f, R0 ?6 n$ N% A+ T6 d" K- Z
美国2月Markit制造业PMI初值
6 p- V# V9 r6 A8 ?4 |2 O( N9 ]+ _美国2月谘商会消费者信心指数
9 I0 L& E( L8 ^美国2月里士满联储制造业指数
: k& p" O# R# @( E0 Z) `' @8 u7 Z亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话 | 
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发表于 2022-2-22 15:30:24