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经过5个多月的震荡，今日沪指终于迎来了年内的新高。而这个新高，仍是此前顺周期以及金融股集中努力下的结果，当然，冲关之际，依旧没有缺少证券板块的身影。但是，需要明确的是，当前市场新高之后，实际上市场向好趋势进一步明确。新高之后，无论是继续向上拓展空间还是暂时的回踩，其实下方都有较强的支撑。而这种支撑，不仅仅是当前经济基本面的持续复苏，还有外资持续性的进入，更有市场风险偏好的不断回升。而在新高之后，虽然市场会产生阶段性的上行的担忧，但不可否认的是，对新的行情还是充满期待的。至少，从历史表象看，在多方支撑下，两市成交持续走高，而外资也迎来了大举的介入，这对于行情的纵深发展都是比较有利的。2 u ]$ C3 V8 V; k% D
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技术上，平均股价震荡，收一根小k线，整体是修整一下。资金角度，流动资金红，场内资金流入96.05亿元，两市合计成交8810亿元。分指数来看，上证指数创出2018年以来的新高，盘中稍微冲了一下就没有继续往上攻了，然后是震荡整理，接下来，在流动资金不断抬高之下，指数有望继续震荡走高。; p6 {9 |3 }1 P) Z: ]
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% a0 {5 } i- b8 v" p主力资金- S" L+ ~7 P; C0 S7 g1 ?) B
主力净买额排名居前的板块有半导体元件、光学光电子、视听电器、证券、机械设备等。
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& b# {2 m6 K4 g( H( {半导体元件：半导体行业景气提升，资产端稼动率增加。晶圆厂、封测厂在2020Q4行业产能利用率上行，订单交期拉长，逐渐呈现半导体行业产能资源紧张局面。全球半导体“芯”0 H+ g' ^ }( B9 V7 n9 D
拐点、中期供需拐点明确。近两年科技封锁倒逼国产替代，国内产业需求大幅增长，国产半导体全面突破。由于新冠疫情在国内外不同步发生，2020年出现季节间的供需错配、区域间的订单转移，近期半导体产业再度供需紧张，一方面是延续“芯”拐点，另一方面更多创新应用持续增加。( u1 P, [! n ~1 f8 q
功率器件产能紧张，MOSFET国产替代持续深化。（1）功率需求复苏。2020Q1测温相关产品带动，2020年二季度开始笔电、平板等IT类产品快速增长，随后5G、电动两轮车、消费类逐渐复苏，国内新能源汽车加速发展。（2）长期趋势向好。新能源汽车有望成为功率器件重要的增长领域；此外，充电桩、新能源发电、5G数据中心及变频家电等需求不断增加。（3）国产替代加速。根据Yole，全球功率半导体市场约240亿美元，CAGR约5%。根据Gartner，中国功率半导体在全球的市占率有望从2020年的6%提升至2025年的11%。
( C6 @# ~/ i( A# j' n6 E从市场表现来看，半导体板块指数已经构筑了底部，然后震荡向上，流动资金底部抬高，后面只需等风来。个股方面，可从龙头的强者恒强、或者三季度机构增仓的高控盘标的入手。0 B8 ?% ~4 c I( g3 [1 t
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2 w4 _( r5 T& V$ Z* s4 g: u6 B& K证券：券商是指数的主攻手之一，后面指数震荡走高，券商不会缺席，此外，资本市场改革，长期利好这个板块。从技术面来看，近期流动资金和主力资金都流入明显，个股方面还可以继续挖掘，辅助线附近还没显著拉升的，有补涨的空间。& j. E$ q1 s# B8 L- u* \
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资金策略
s9 P) s/ a- `- Y% y M对于市场来说，当日新高之后还有待进一步的巩固，但市场新的繁华实际上已经开启。阶段性的，权重股冲关的任务或将结束，但整体向好的逻辑并未改变。方向上，金融里面，券商的补涨机会仍可以挖掘，此外，有色、半导体、新能源车依然是资金扎堆的方向。 | 
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发表于 2020-12-4 08:33:51