比特币合约具有一定的杠杆，但是最怕爆仓，因为风险与收益是对等存在的，因此我们可以考虑引人期权来进行组合对冲，降低操作风险，同时实现稳步增值。, {8 y- K7 ]. \0 E6 u% K5 G
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举个例子，比特币现价为10000美金
7 d: P5 g+ z0 p% b7 U5 m& S1、假设你用50美金开100倍杠杆做多
# ^1 f) `. \/ b2 ~+ l# E# L W2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）
2 z8 ^# H8 F: ^7 Y3.一张期权等同于持有一个比特币，期权不爆仓，到期自动结算，且可提前手动平仓。
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B8 P- P/ k& B
9 @5 Z! h& Q6 G( P+ w! W6 h第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%4 x# q3 Q9 Y( Z7 c4 H
1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是50美金
" u4 w1 V9 ?( w. Q k- W2、看跌期权损失本金，即20美金9 s9 S, W! n. e9 y/ @) _/ a- z
3、50-20=30美金（净利润）+ n5 f: b7 A* h" E* Z5 V+ ^
- ~: w" a# j9 \; o* ]% Z+ s( Z
1 `, T* V) ]: f0 ~9 d* X第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%9 j3 o) z% i! }& v- i5 N$ l+ ~# N) E
1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损50美金
" S8 d K% L. _ p2 M* {! l; e6 x" R2、看跌期权盈利100美金，期权成本20美金) z0 R( g: b; F1 G4 T& V2 i0 k. X
3、100-50-20=30美金（净利润）9 `& d8 w% s# ?# N5 q u! P
如果比特币波动0.5%，涨跌50美金，那么盈亏状况：
5 ~0 b' O; `- F6 p+ h1 t0 U4 L- e& }. F+ `# @$ i( d
# ]: i4 l) d; a* j7 n5 M2 v第一种情况50-60=-10美金；
0 V& {$ Q- v: `; t) Y$ Q; f$ E. v0 |$ j第二种情况100-50-60=-10美金；
g9 y- u U2 _0 o/ e2 e3 j* j B# ?- _: T: [: c" s
& B1 c5 U, J$ j& O- x, q7 H {* l6 M
如果比特币波动2%，涨跌50美金，那么盈亏状况：
( q( H: M C$ u* O* m M& _5 W( B7 M$ S8 M
3 s2 z& c6 }% Y, B5 @; i
第一种情况：200-60=140美金；
5 ^/ N# j# b9 z5 `9 ~3 Q第二种情况：400-100-60=240美金； | 
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发表于 2020-9-21 07:38:26