合约可以采用期权对冲来控制风险，实现在大波动下稳定套利。! `" w, Z1 B" H! r' k1 I \; U
- N4 X+ z* K" U( V G0 c/ x3 ~
举个例子，比特币现价为10000美金( a6 m5 l& F+ ?- P' |( [
& {+ v7 ^. q7 x! H2 H- T' {1、假设你用2000元开20倍杠杆做多# [" Y0 W" Z' f4 J) r; R
2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）3 @) r, J% X" n8 k' {: v
2 Y, @* `. R3 Q, ]. a" S1 S0 W第一种，当比特币上涨500美金，即涨幅为5%
' G; x4 Z: B4 Y; f' c/ q* l6 s9 }5 \' G
1、20倍杠杆做多，盈利100%，也就是2000元
0 |' r2 n. c! b0 ^! h% {2、看跌期权损失本金，即20美金（140元）
6 y0 a( P' b) H3、2000-140=1860元（净利润）8 j9 V3 M$ `6 _: {, B' t
( B O+ o0 _, Q7 S6 T3 j
第二种，当比特币下跌500美金，即跌幅为5%/ K `* U! [3 t7 @& ]
, _: r3 b; N$ t3 E# [; M+ y1、20倍杠杆做多，合约爆仓，亏损2000元7 m. U- O, Z5 I( O- T. J' [% v
2、看跌期权盈利500美金，也就是3500元* Z& t3 q8 h2 D" h0 h# d% ?( q
3、3500-2000-140=1360元（净利润） | 
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发表于 2020-7-15 07:42:39