2016年开局带给市场不一样的遐想。新一年是否还像2015年，牛股，乃至“妖股”横行？
& z8 b' O! j* x& C" k! O( U7 e! Q: u$ N
已往一年，A股“倒V”字形的走势，为“妖股”的生长提供了绝佳的土壤。从年初的“泽熙概念股”富丽眷属 (600503.SH)，到年中的狂风科技 (300431.SZ)，再到年末的特立A(000025.SZ)，A股市场妖气弥漫。* N" {; Y- t( B) u+ @: W# G, O4 p
* @7 n O# K: |( `- H6 H 暂时抛开资金炒作的黑白对错岂论，“妖股”所带来的财产效应远超其他个股 。不外，投资者若想顺遂“捉妖”却非常困难，一有不慎，更会出现捉妖不成反被套的尴尬。( n- ?6 h* |/ I) [. q+ e6 _3 \
: U) M1 w$ S: l3 d Y, [
固然无法正确判定下一只“妖股”，但是资源市场总有其共通之处，21世纪经济报道采编团队，为此本期样本观察团队选取了世纪游轮 (002558.SZ)等18只样本股构成股票池，试图通过归纳样本股的一些共性。尚难预判行情 ，不妨苦研既往。4 h* w. d1 k5 J5 e5 d! k
8 t5 v, T" J& O! v! y7 t2 i 新股 、中概股 、退市股中机遇" E" D0 a7 ?' V. r3 w/ v% Q5 l' A
( N/ n$ z9 h1 B3 V ^" g “汗青不会简朴重演，但总是惊人的相似”，这个原理放在资源市场里同样实用。
8 I2 p4 z8 _( g! E5 V+ d
/ _2 a: T! W$ I" C# f( Q; I$ O 通过梳理样本公司可以看出，2015年的“妖股”重要分为新股、中概股、纯资金推动型和已退市重新上市个股几类。6 Z) X- B1 s/ d* y8 F: e
; D( m' J! G& t
第一类，市场关注度高的新股。如2015年的“涨幅王”狂风科技在还未上市前，便已成为了市场关注的焦点。加上客岁IPO重启后，新股上市后连续“一字板”走势已成为惯例的因素，狂风科技上市便创下了连续29个涨停的A股记载。
* Y# m1 F6 z J+ W
0 m9 X$ K( @: \/ |3 v: e% B6 q 迅游科技 (300467.SZ)的情况与之类似，二者的共同点便是，大众对其有肯定的认知度，部分投资者恰好正是其用户，这无疑为后续的飙涨打下了良好根本。" F; O; f6 Q/ _% B7 U" p
1 p3 b6 `: D3 y
第二类，纯资金推动型。这类个股走势稍显霸道，通常公司根本面无庞大利好，乃至是负面缠身，但是股价却不管掉臂地连续飙涨。
& T: q) L. p6 F1 j) r, h @2 a) D# u8 l% ?) d4 Z' f
以被称为“妖股之王”的特力A为例，公司在2015年7月至10月期间，股价一起从10.98元一起飙涨至89元，而在此间公司仅有稍显鸡肋的国企改革概念。
5 ~6 Y1 | H% n$ z' B+ B, `" u, e6 L: |" O3 q4 ?1 F
纵然面对证监会对公司部分股东因利用股票，并对其开出13亿元天价罚单的巨大负面消息，特力A仍然在12月任性地创出汗青新高108元。: _( Q& }+ H8 q2 u/ p' U8 R
6 f+ a% n8 k3 [" C% `. g 另一家文峰股份 (601010.SH)，同样亦属于资金推动型的“妖股”。2015年上半年，文峰股份曾在短短两个月的时间里，股价飙涨凌驾4倍，而公司根本面、消息面均无庞大变革。为此，本报样本观察团队曾提出质疑(详见本报2015年5月6日报道《地区零售商高送转闻风飙涨4倍 & h. W O1 v* L) W. O4 h
8 U& B8 j0 U' w: v: J- z 文峰股份“腾飞”风从那里来？》).3 {( l6 n2 F5 M; z. A" _
/ Q- ?& X3 Q& m" t& O5 V
第三类“妖股”，则重要会合在外洋回归的中概股，典范代表便是年底复牌，随即暴涨的世纪游轮，在巨人网络消息借壳的利好消息刺激下，2015年11月复牌后便连续20个买卖业务日涨停，股价一度突破200元大关。3 j0 F3 _* D6 d2 z
# T& z+ K# N$ E; C, [! Z6 y. K 须要指出的是，固然注册制加快推出的大概很高，但是市场广泛预计仍有两年的过渡期，而随着各家中概股纷纷私有化，将来A股也将迎来更多的中概股。
4 y% @$ [' a' _7 {" ~' P1 t, d s/ Y: Z; J
第四类，重要以长航凤凰(000520.SZ)等退市后重新上市的个股为主。只是由于此前投资者已被关了数年，以是这类“妖股”规复上市后，多碰面对巨大的卖压。从部分个股规复上市后的股价走势上看，均出现了差别水平的下跌。
_. @7 Z+ }" \, c* \
m$ w& M6 `2 [- J: R7 ~8 M+ h7 Z y “2010年之前就开始炒*ST类个股，固然退市风险很大，但是收益也远超出其他个股。”郑州一位投资者先容道，2010年至2013年期间，只买低价的退市股，如*ST长油等。* t; x/ A0 ~1 Y9 P: W% @
2 Z& }7 @, o* Q V7 S7 ]* D1 h; Z 互联网 、股本小、关注高
. @2 o$ E3 z8 _0 \3 ~0 r6 i/ X2 A: S0 g" U
既然能被市场称作“妖股”，自有其非凡之处，反映到数据层面，便是高振幅、高换手率。据统计，被纳为样本的18只个股2015年均匀涨幅为408.77%，年均匀换手率为1389%，年均匀震幅880%，各项指标均远远高于A股均匀值。
1 o- p! m2 ]% k( W2 w7 Q" l& a1 K. L/ a1 j, N2 V8 g* h
很故意思的一点便是，除了迅游科技(300467.SZ)、世纪游轮(002558.SZ)和长航凤凰(000520.SZ)外，“妖股”险些清一色会合在北京、广东、上海等经济发达地区。相比于中西部地区，浙江、广东等地游资生动水平显着更高，这也是浩繁“妖股”背后的主推手。
4 @% A' c R/ C1 I" ?( R9 t) P5 Q& f9 F3 v7 D2 R8 F; d
21世纪经济报道记者通过比力样本股发现，多数“妖股”在未拉升前，广泛具备流畅股本小、市值小的特性，这无疑有利于资金灵敏收购筹码而顺遂到达控盘的目的。. Y& g, S) i5 @5 r. u
0 C" ]! L% {0 z+ O* W) C$ \ 数据表现，剔除狂风科技等3只新股后，剩余15只个股中，特力A、海欣食品 (002702.SZ)和京天利 (300349.SZ)等7只个股在2015年初时市值均低于50亿元，凌驾100亿市值的则仅有乐视网 (300104.SZ)和东方财产 (300059.SZ)两家。7 J$ B1 v3 B. [. |" u' ^, P5 Y
) M" C' L" c- m/ U* O0 X$ F g/ J 从样本股所属行业和板块上看，互联网概念成为“妖股”的大本营。此中，传媒类个股4只，盘算机行业个股4只，若加上迅游科技(300467.SZ)和被巨人网络借壳的世纪游轮(002558.SZ)，涉及网络题材的个股高达10只，占样本总比例的55%。
2 l/ I0 [* O1 }* l; O
; P+ x8 X0 _9 R$ \& t' c$ H) S) D 而上述10只个股中，更是涵盖了多家根正苗红的互联网企业，以及因触网概念而大幅飙涨的公司。以迅游科技(300467.SZ)为例，公司从创建之初便是一家存粹的互联网企业，更是网游加快器这一细分子行业的龙头，聚集了新股、互联网概念、高送转终极促其成妖。
0 N% p4 {$ a/ }1 ^7 o- ]2 Q6 ]$ v0 M$ g/ F& L8 \
除了这类天生丽质的公司外，通过借壳、重组而成为“妖股”的公司亦不缺乏。( h0 v( A h" f4 f$ o3 h
8 I) ?% E; [# c- T 世纪游轮(002558.SZ)便是很好的个案，自2014年10月停牌后，公司曾先后与九鼎投资等多家机构打仗，直至终极敲定借壳方为“海归”巨人网络，而这个消息也直接促使公司成为2015年11月以来，A股最受关注的“妖股”之一。/ A `& d6 M. m
8 }: u$ H |+ h } M* t3 h- Q 须要指出的是，置入资产的质量高低、话题性强弱，肯定水平上也决定了上市公司能否成为“妖股”，如已更名为九鼎投资的中江地产 (600053.SH)均是云云。( x2 e9 k4 v. ?2 h! j
1 f7 e9 f& O3 v& A) |5 b: L 综上，“妖股”多会合在北京、上海等经济发达地区，以互联网、资产重组类公司为主，同时兼具高换手率、话题性强、流畅股本小等特点。投资者亦可从这几个方面来筛选，具备“妖股”潜质的公司。# s* @! g5 }2 E u7 `
0 J8 a% K: l# u4 A 公开资料暗示买卖业务点？
/ J3 V9 O. U* J5 ~: K* P
- ?! F7 z& E8 M 固然通过归纳“妖股”的共性和特性，来进一步缩小筛选的范围，但是投资者若想正确“捉妖”仍不轻易，由于“妖股”一旦启动，便多出现旱地拔葱式的连续“一字”涨停，其间很少有上车的机遇。
+ u4 U; S6 Q1 j* |' m- G6 ^) x6 ?' \" q( r
不外，从公开资料和数据上，却可以探求出肯定“妖股”启动前的征兆，好比股东户数这一指标。世纪游轮2014年一季度股东总户数为7396户，到当年停牌前的9月尾，股东户数已降落至5022户，表现筹码趋于会合。2 f; \2 ]6 L {
6 x! ?! ~5 u8 T 再如京天利，2014年底时，股东户数为10021户，到2015年2月时已降落至6013户，在随后的3个月时间里，公司股价从50元一线最高上涨至165元。
; x& U {9 t( l; a/ J9 i5 o
" j2 P( i- X9 h( k. e 除了数据指标外，着名投资机构举牌的公司，如九鼎投资、硅谷天国，以及相对机密的“马甲”公司深度参加的情况，同样值得鉴戒。
i% o* [% c, {9 |) @/ b8 }" ?. G" T! G* d% [
2014年9月，泽熙投资旗下的泽熙增煦投资中央便曾斥资3.3亿元参加富丽眷属的定增；2014年10月，九鼎投资的“马甲”公司苏州信操行投资中央、嘉兴荣达投资也曾出如今世纪游轮的十大流畅股名单中。至公司复牌后，上述两家公司均连续涨停。
y& Q8 c8 \! H8 P* h) B- V# A7 h# [. }! A% J2 X( m' e
别的，从公司谋划情况上看，部分已连续亏损两年，处于保壳阶段，同时兼具市值小等特点的公司也需重点关注，这部分公司同样具备“妖股”的潜质。
& D2 z& K+ T, v" \3 F4 y
% u* ^5 V7 b0 z3 i 此前已有分众传媒、巨人网络私有化的案例在先，近期更传出奇虎360私有化的消息，预计将来也将迎来更多的中概股回归。固然现在国内注册制推出有所提速，但是思量到政策的不确定性和注册制的过渡期，借壳还是中概股最方便快捷的上市途径。4 X/ p3 F- e0 H& b
$ B( X2 M. C& h0 B$ k+ \
相比之下，“妖股”的中短期卖点更轻易把握一些。! [/ S2 n' w) n! R3 m( S& Q
: _ t( I3 z+ w 一样平常“妖股”在连续涨停期间，换手率多会维持在较低水平。以世纪游轮为例，在2015年11月以来的拉升过程中，前18个买卖业务日合计换手率仅有3.1%，直至当年12月7日，单日换手率蓦地拉大到15.09%，12月8日世纪游轮打开涨停。2 x3 f! z4 x) ]
2 w" P4 l3 ~# ~
别的从样本股的走势上看，每股代价凌驾300元、400元时，通常也预示着个股进入高危地区。2015年上半年，安硕信息和全通辅导便曾创下474元、467.57元的高价，随后两大“妖股”股价双双腰斩。" h" @% z2 |+ P' m4 w4 ^
6 J7 y9 F T1 L 须要指出的是，2015年证监会对“妖股”的炒作力度显着加强，整年共对上市公司下发了61份行政处罚决定书，以及9份市场禁入决定书。此中，仅2015年9月罚单金额便高达24亿元。
! Y' Z: ]$ ~! P* ^. w) a! s
! F$ \) u% }: X, p3 I7 k8 f' b 对于多数“妖股”来说，多具备资金炒作猛烈、部分机构提前匿伏的特点，羁系力度的加强无疑也加大了妖股的投资风险。 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-23 23:08:17