在期货市场，设立止损十分重要。刚入行时应该知道投资期货有三个最重要的要素：第一是止损，第二是止损，第三还是止损。但是，在实际操作中，投资者却往往因为止损设立得不够科学而造成巨大亏损。其实，通常的止损位置的设立方式不外乎有三种：; K/ ~4 D* a6 I7 O
# W5 X3 I2 M( J/ t' e6 I8 S1.在重要支持或阻力位被突破后止损；或者波谷或波峰作为止损。& Y5 [; H5 V+ W8 A
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这是实战中最常采用的操作模式。据观察，投资者在这个位置止损出局的比例非常高。但是，仔细分析国内国外的期货走势图表可以发现，在期货市场，经常会出现阻力或支持位置被突破以后价格走势反转的形态。) {2 c. b- w5 Z* m: x- L" i
) h& u! K8 \3 C6 o$ C 重要的阻力或支持位置有以下几种：价格较长时间停留的密集成交区；较长时间范围内的价格高点或低点；趋势线、黄金分割、或均线系统等等提供的位置。! F; e4 X, D4 P5 j- H! |. _1 ], y
4 [6 x) D4 D+ W* v# D1 r这些位置缺乏可靠性的主要原因有：
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(1)大的投机资金可以预测到市场投资者的大概的止损价位。他们甚至故意在某些价位大量撮合成交，形成有较强支持或阻力的假象，然后凭借资金优势击穿这些位置，在止损盘出现后反向操作获利。8 c$ |/ w; j, o* a
/ g2 A2 r, j! U. g3 k 为了避免假突破，可以依据收盘价为参考，因为假突破，多发生在盘中。但是这也存在一个问题，就是以收盘价为参考的话，如果当日收的是大阳或大阴，会导致你亏损较大，从而不忍心止损。综合而言，可以盘中以这些位置作为减仓位，收盘价作为全部
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(2)均线系统、黄金分割位等提供的支持或阻力位置本身就有较大的主观性，缺乏值得信赖的依据和基础，准确率很低，在这些位置设立止损点尤如引颈待毙。有效的趋势线可以作为止损位设置，但必须是有效的，否则无效的趋势线很容易是假信号；另外，均线也要受检验，即使近期以来，这条均线对近期行情的波峰或波谷都有效，则能构成止损信号，否则就不能轻易作为信号。& v! z! ~. S6 i* s T
# D/ q2 X/ h% F! W J' h1 g2.绝对金额亏损度达到后止损
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目前，在国外这是较多的游戏操盘手采用的止损方法。其操作要点是，设立进场部位的资金最大亏损额度，一般为所占用资金的5％－10％，也可以是所占用资金的绝对数额，如每手100元。一旦达到亏损额度，无论是何价位立即止损离场。我们为了防止6 ~: G" d' ^9 v c
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出现显著回撤，一般要求一笔单子的总止损不能超过总资金的5%，3%为佳，使账户不出现明显回撤，保证资金阶梯形上涨。% f' F/ v& \; \/ X8 o' D6 Z$ _
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使用这种止损方法，必须注意以下两点：
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(1)不同的品种或者不同的操作时间段要采用不同的止损额度。6 c: o5 A6 S0 T7 Q( Q
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(2)设立的止损额度必须在市场中得到概率的验证。例如PTA在趋势的刚开始，容易发生盘中的假突破，如果根据第一种的止损方法，那么很容易被洗出来，所以需要对品种做统计，把握品种的秉性，比所谓的常设止损位要高点。
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这种止损方式的优点是明显的：
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(1)突出了资金管理原则。国外经验表明，优秀的操盘手不在于如何分析市场而在于如何管理好资金。
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(2)具有概率上的优势，操作时间越长优势越明显。
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0 r( P D8 O- G& U; P(3)止损位置远离普通投资者，防范了第一种止损位置的设定所带来的市场风险。
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+ `( y+ o7 u' p9 J5 Q7 v 使用这种止损方法时，需要做大量的统计和分析工作，确定操作策略，寻找适合自己操作风格的最佳止损额度。: a& u1 m/ n- i5 x' v6 \
4 x6 l- ?3 T2 v4 S9 j5 r' ^3.自我的忍耐限度达到后止损7 V/ f9 L* A5 u
+ L* [$ F$ C7 t9 U 这类止损方式是初学者经常采用的方法。我的经验是，在短线操作中使用这种止损方式对提高收益率还是有帮助的。其实，国外一些优秀操盘手也经常使用这类方式。$ l! d, w2 a7 k& g. U/ c* u+ p
! q; B# }: h7 T0 k具体使用方法是：当你的头寸部位出现亏损时，只要你还能承受得住，你就可以守住你的部位，否则立刻止损出场，即使你是刚刚建立的头寸。+ ]+ n" Y9 t0 |
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这种方法适合即日短线操盘，也适合对市场有丰富经验的操盘手，而新手在使用时则经常在高低位被振荡出局,学会止损，可有效避免亏损，学会选择合法交易，可有效规避骗局。 | 
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发表于 2019-6-22 10:01:12