深度："小额贷款"领域正在酝酿信贷危机

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-14 13:14:40

　小额贷款是指天下各国发放贷款金额最小的一类业务。它告急是资助穷人窟里和别的地方难以得到正常贷款的穷人为小吃摊、果树、奶牛等小工贸易得到资金，以摆脱贫苦。但是，作为资助天下上最贫苦生齿的一项社会实行而启动的这个项目也表现出具有赢利的本领。
在印度小额信贷行业发达发展的同时，隐患也随之出现。越来越多的人将得到的小额贷款用于付出帐单，而不是积极创业。《华尔街日报》克塔基•戈卡勒(Ketaki Gokhale)报导。这吸引了私募股权基金和其他国外投资者，他们在已往几年里已向天下各地的小额贷款投入了数十亿美元。
　　据印度班加罗尔管理协会(Indian Institute of Management Bangalore)研究小额贷款题目标研究员卡玛斯(Rajalaxmi Kamath)说，其效果是：如今在印度，一些贫苦地区正在受到贷款的“地毯式轰炸”。据新德里行业协会Sa-Dhan称，在印度，停止2008年3月31日当年的未偿小额贷款总额增长72％，到达12.4亿美元。
　　Finethic的格雷威尔(Jacques Grivel)说，我们担心出现泡沫，太多的钱都在追逐为数不多的好项目。Finethic是一只1亿美元的投资基金，重点关注拉丁美洲、东欧和亚洲，总部位于卢森堡，不外它在印度没有投资。
　　在印度南部的丝绸之乡拉马那家拉姆，Zahreen Taj留意到了这种变革。在她生存的这个破败的小镇，一夜之间很多人都想给她提供贷款。她借了125美元，投入到丈夫的蔬菜车上。厥后她又借了更多钱。
　　46岁的Taj说，我从一家银行乞贷还上一家的钱。然后我再乞贷。4年来，她统共从两家小额贷款机构借了4次钱，数额不绝增大，两次是209美元，一次是293美元，尚有一次是356美元。
　　她说，在她借贷的高峰期，她买了一台电视机。Taj说，小额贷款的出现增长了我们对还未拥有的东西的渴望。我们都有空想。
　　如今，除了地板垫和一堆厨房用具之外，她的住房险些是贫无立锥。在卖掉了电视、别的电器和珠宝后，她将债务降到了94美元。这大概是她年收入的四分之一。
　　在Taj生存的拉马那家拉姆，过高的贷款负担引发了社会告急局面。很多乞贷人抱怨说，这些贷款的现实年利率高达24％至39％，效果是让很多人不堪重负。
　　本年7月，该镇有关部分要求印度央行限定贷款利率的上限，否则将吊销贷款人的执照。拉马那家拉姆副专员K.G. Jagdeesh在致印度央行的信中说，否则，如今的局面大概会在当地引发法律和秩序题目。
　　印度央行发言人Alpana Killawala在电子邮件中说，央行没有要求小额贷款机构设定最高利率，但会给它们施加压力，要求不要收取“过高的”利率。
　　与此同时，当地清真寺的向导人已开始告诉以穆斯林为主的社区不要归还贷款。乞贷人都服从了这个要求。
　　清真寺向导人也要求贷款人提供财政报表。贷款人说，它们不会服从这点。
　　观察人士说，还贷风潮已伸张到别的社区，包罗附近Channapatna市，并大概在印度进一步扩散。
　　资助小额贷款乞贷人从大银行贷款的公司FWWB India的Vijayalakshmi Das说，我们对此深感担心。她说，当地很多小额贷款提供商都没有器重风险管理，小额信贷必要从中汲取辅导。
　　Ketaki Gokhale/The Wall Street Journal
　　在印度拉马那家拉姆如许的小店肆，常常会有小额信贷公司的人来问需不必要贷款。根据行业协会Sa-Dhan的一项观察，就天下来看，印度匀称家庭的小额贷款负债在2004年至2009年期间增长了4倍左右，从约27美元增长到了约135美元。这个数字从环球尺度来说显然微不敷道。不外在印度农村地区，最贫苦家庭每周的生存费通常只有几美元。
　　一些观察人士求全谴责小额贷款业务的根天性变革是导致这个题目标首恶。已往小额贷款机构都是偏重于社区服务的非营利机构。但近来几年来，很多规模较大的小额贷款公司都在印度央行注册为为营利性金融公司。这使它们面临着更严酷的羁系检察，但也得到了更广泛的融资渠道。
　　这种变革向更多的私募股权资金敞开了大门。总部位于钦奈的私募股权研究服务机构Venture Intelligence称，在已往18个月里印度银行和金融业告竣的54项私募股权买卖业务（总额11.9亿美元）中，小额贷款业占16项，买卖业务总额至少为2.45亿美元。
　　在印度最贫苦的地区发放贷款似乎具有无法降服的风险。但投资者以为，农村地区根本没有受到环球经济阑珊的打击。
　　国际私募股权基金在2007年3月开始关注印度的小额信贷。其时来自硅谷的风险投资公司红杉资源（Sequoia Capital）加入了印度海得拉巴市SKS Microfinance Ltd.代价1,150万美元的股票发行。SKS Microfinance是天下上规模最大的小额贷款公司之一。
　　Venture Intelligence的Arun Natarajan说，SKS向这个行业展示了怎样使用私募股权资金发展强大。
　　今后涌现出了大量买卖业务，投资者中包罗波士顿的Sandstone Capital、旧金山的Valiant Capital和Silicon Valley Bank的部属公司SVB India Capital Partners。
　　天下银行发起设立的研究机构扶贫协商小组(Consultative Group to Assist the Poor)称，停止客岁12月，环球共有100多只小额贷款投资基金，管理的资产总额约为65亿美元。
　　在已往一年中，投资者已向公司管理的规模最大的小额贷款基金投入了10多亿美元资金，增幅高达30％。扶贫协商小组称，新增融资将使该行业本年发放的贷款额比客岁增长20％以上，此中大部分都流向了乌克兰、柬埔寨和波斯尼亚等国。
　　在拉马那家拉姆，Lalitha Sharma追念起了7年前首家小额贷款公司到来时的环境。这是她那些住在穷人窟的同胞一个奋发民气的时候：自由活动的货币。贷款员向每月收入只有9美元的人发放了贷款。
　　他们也来到了Sharma的家中。
　　她借了126美元。按照贷款条款，她说她会将这笔钱投在小买卖上──她跟丈夫一起策划的小吃摊档。很多小额贷款提供商都要求贷款用于投资买卖。
　　但本年29岁、有三个孩子的Sharma认可她撒了谎。她说，你必须说自己做买卖才气得到贷款，否则就拿不到钱。
　　她用这笔钱付拖欠的帐单和给一家人买吃的。Sharma在一家工厂工作，给浸泡在沸水中的蚕茧抽丝，每周匀称能挣8美元。
　　根据《华尔街日报》查到的贷款记载，她在接下来的四年里又从三家差异的贷款机构贷了四笔款，数额越来越大，分别为209、272、335和390美元。
　　班加罗尔的BSS Microfinance Private Ltd.也是贷款给Sharma的机构之一。该公司发言人拒绝置评她的借贷汗青记载，称央行有隐私方面的规定。
　　本年她又贷了314美元，用于给小叔子办婚礼，贷款时她还是说钱是用来做买卖的。
　　她还从别的两家小额贷款机构得到了贷款，数目分别为115美元和167美元，别的从位于班加罗尔的贷款机构Ujjivan借了251美元，又从Asmitha Microfin Ltd.借了230美元。
　　Ujjivan证实发放了三笔贷款。Asmitha的一名管理职员说，他那边有一笔贷款记载，乞贷人是拉马那家拉姆的住民，名叫Lalitha，但所在不一样。
　　Sharma说，我明确这是贷款，你得付利钱，而且债务会越滚越多。但偶尔我们所面临的题目似乎只能通过再贷一笔款来管理。管理了一个，又会出现新的题目。
　　对于从美国信贷危急中得到辅导的人来说，印度小额贷款中存在的很多题目都似曾相识。美国信贷危急由于所谓的“无需任何检察”贷款和收取佣金的贷款经纪人而加剧，品评人士以为，这种贷款经纪人缺乏检察乞贷者归还本领的动力。
　　Kamath说，在印度也是云云，小额贷款机构的现场工作职员通常是拿佣金的，因此他们就有了财政上的动力，渴望发放的贷款越多越好。
　　Ujjivan的首创人Samit Ghosh说，贷款机构也知道申请人常常在文件上造假。他说，毕竟上Ujjivan的现场工作职员常常都知道真相。但Ujjivan不停秉乘的政策是“信托客户提供的信息，而不是我们自己的市场谍报部分”。
　　他说，由于拉马那家拉姆的出现的题目，这项政策如今会加以改变。他表现，Ujjivan将会从中罗致辅导，制止这种环境再度出现。
　　乞贷人将借来的钱花在那里很难监控。Ujjivan曾经定期举行“贷款用途查抄”，但因本钱过高而克制。Ghosh说，如今只对贷款310美元以上者举行查抄。
　　拉马那家拉姆的那段疯狂贷款的日子令一些住民苦恼不已。28岁的菜贩Alamelamma说，她原来从小额贷款中受益，但不知控制的乞贷人把我们其他人乞贷的机遇也给毁了。
　　与她一沟之隔的Sharma却有差异见解：她渴望小额贷款机构彻底从这一地区消散，不但是如今，而是永久滚蛋。

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