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由于银行贷款投向的差别，不良资产的分布也出现显着的行业特性，部门行业不良率和不良余额较低，而部门行业则是不良资产的重灾区。不良率既出现行业特性，也出现周期特性。本期小编整理了一份最新的不良率行业分析陈诉，供各人学习参考。 , n% i0 y9 ~2 p9 x+ q [! \' m
一、行业不良率分析 6 @' ^$ U1 G3 L) e& l
我们整理了21个行业2014-2015年的均匀不良率，详见表1：
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+ y# n/ W5 O" o; W) s从表1可以看出，2015年不良率前三的行业分别是农林牧副渔（5.5%，属于第一产业）、批发和零售商业业（4.5%，属于第三产业）和化学工业（4.3%，属于第二产业），不良率最低的三个行业分别是流传与文化业（1.2%）、房地产业（0.8%）和水的生产与供应业（0.5%）。
5 {- E7 t7 h6 j' ~与2014年对比，可以看出几个戏剧性的厘革：1.农林牧副渔2014-2015均高居不良率行业第一，实际上从2009年以来，这个行业不绝是不良率最高的行业。农林牧副渔多年以来不绝是政府财务支持的底子产业，得到的政策类贷款较多，贷款质量和贷款束缚相对也较差。 ' I7 K/ |+ s1 k) T$ }
2.房地产行业2015年实现逆转，2015年不良率不到1%，排在第20位，而在2014年以高达4%的不良率高居行业第二。这一厘革与2015年政府对房市政策干预造成的新一波上涨行情有关。未来房地产行业的不良情况与政府政策高度关联，假如政府继续维持房期间价泡沫的话，这一行业的不良率短期不会有剧烈的升高。 . R" b0 m; O1 D: `5 h; M2 @
3.批发零售业在2015年以4.5%的不良率高居行业第二位，而在2014年的不良率仅为1%，在21个行业中不良率最低。造成这一厘革的紧张缘故起因与中国经济一连下行有关，批发零售业紧张对接终端斲丧者，表里需求不振，一定低落贩卖收入，恶化策划状态。 1 v: U, Z. k1 j4 N0 I
别的，从2000-2015年三个行业对比也不丢脸出，除了2005-2009年之间，农林牧副渔不良率不绝高于房地产和批发与零售商业业。而在2005-2009年之间，房地产行业的不良率最高。 - p* x, y+ r2 T" D' Z; n8 ?4 S
% d- A% ~) l* ]. v2 j: |& `- y 图1：三个行业汗青不良率情况对比
k- T. c) b1 t* r4.制造业的不良率覆盖广且处于高位。2014-2015年，在不良率最高的10个行业中，制造业门类的子行业均占到一半。此中2015年分别：化学工业（第3）、修建业（第4）、建材工业（第5）、电子工业（第8）和机器工业（第10）；2014年分别是修建业（第3）、化学工业（第6）、电子工业（第7）、纺织工业（第8）、建材工业（第9）。
& h9 N, Y+ }# R4 f+ S' k& Q5.煤炭工业不良率也不绝在高位倘佯，煤炭工业属于第一产业的采掘业。2014-2015年两年分别处于不良率第5 和第7位。煤炭工业的不良率已往16年不绝高于工业不良率（如图2）。但是与农林牧副渔和修建业相比，不良率相对较低。 : E" D# b# l- y1 g* h) @
0 t. m! c) I/ _. }% l' }; ?. t; C 图2：煤炭工业不良率与工业不良率比力
$ O5 _+ j8 }, m% Y8 n' D, Q2 F7 o二、行业不良余额分析
) Z, q+ L" K, S- o; Y1 E; z如今尚无2015年行业不良余额数据，我们对2013-2014年事据举行整理排序如下：
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( ^9 X; U; n. N' R- ^3 @- l从上表不丢脸出如下几个特点：1.从不良贷款余额看，制造业、批发零售业和个人贷款高居不良贷款余额前三位，且在全部不良总额的占比，2013年为68%，2014年则到达71%，尤其是制造业的占比均高达30%以上，不良余额会合度很高。实际上，从2011年以来，这三个范畴的不良余额不绝处于攀升状态，尤其是批发零售业加速上升（见图3）。
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% W9 F( z* {9 q 图3：制造业等三行业不良余额趋势
! X! o: S; r4 b) ~2.个人贷款可以分为名誉卡、住房按揭贷款、车贷等几个子类，此中名誉卡贷款的不良率在个人贷款种别中最高，住房按揭贷款次之，车贷的不良余额最低。
6 d5 x: t& V1 Z2 @3 J3.联合表1的不良率综合判定，制造业的不良情况在全部行业中最为严肃，而文化辅导、娱乐、科技、金融业等产业的贷款质量相对较好，不良余额及不良率都比力低。 5 j; a5 Q. ]4 }* m# O
三、结论与推测 / Q3 W. H; K/ a: N' M% S
鉴于2016年上半年经济局势尚无显着改善，我们以为上述分析的特点仍会连续一段时间。2016-2017年，制造业、批发零售业和个人贷款仍将是不良的“重灾区”，而从制造业的细分子业看，钢铁、水泥、光伏、煤炭、玻璃、修建业等传统行业由于过剩产能严肃，债务风险集聚，不良率将一连走高。
4 \# m4 h! A. x9 O8 f本文作者：王水师，信金研究院首席研究员，经济学博士后 | 
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发表于 2019-6-14 02:09:21
