银行资产荒背后的“秘密”

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-14 00:48:30

资产荒最核心的诉求是风险管理。在货币宽松及实体经济不景气的形势下，银行要在市场上探求“收益-风险”的最佳标的物，必须具备超强的风险发现本领。当下银行最现实的挑衅来自两方面：一是经济下行导致的不良贷款增长，二是资产荒的出现。前者从根上动摇着银行人的信心，由于商业银行的本质是谋划风险，风险就是生命线，生命线开始松动，压力不问可知。而资产荒的出现则让中国银行业第一次感受到了“买方市场”的暴虐，“弱势群体” 一语成谶。然而，比困难最难的是“知难而上”，只管风险高发、优质资产难求，但由于负债刚性的存在，商业银行仍然要负重前行。这不但仅是一个企业基于商业优点的考量，更是银行之于中国经济的告急代价。

1银行面临的压力表象

不良贷款和资产荒的出现，给全部银行人以极重打击，悲观的感情伸张在整个行业，各人广泛感觉业务越来越难做，固然新年已经到来，但喜庆难寻。不外，当我们透过征象看本质时发现，经济疲弱并非最大的打击，只管蛋糕在变小，但究竟市场总量依然巨大，“宏观缺增长，微观并不缺买卖”，“广泛性的业务时机消散了，但结构性的业务时机依然存在”。部分良好的银行仍然有时机得到均匀之上的业绩增长和市场份额。

2资产荒的实质

资产荒背后是资金快速理财化和实体融资需求降落的失衡，理论上，当资金多而资产少的时间资产荒就会出现。这里隐含着两条逻辑线：一是由资金多而引发的资产荒，二是资产少导致的资产荒。

3第一种逻辑

资金多为什么会导致资产荒？这中心有什么肯定的接洽？起首，我们须要相识银行的“资金”是什么。银行可支配的资金（包罗自营和代客两种）告急来自存款（包罗一样寻常零售和公司类存款、非银金融机构存款、同业存款、CD、NCD等）和理财。这此中的秘密在于：差别的资金有差别的使用诉求（银行的每一笔资金理论上都必须使用出去，否则就会产生资本），其关键在于资本差别。当低资本资金较多的时间，银行可以大概担当低收益的资产，选择资产的范围就会宽泛很多（这就是国有银行仍然有相当贷款是利率下浮的缘故因由）。但当高资本资金多的时间，银行只能被动追逐高收益的资产，稀缺天然就会出现，资产荒不可制止。这个逻辑的背后实在提供了一个大概的答案：“资产荒”背后是“存款荒”，尤其是“低资本存款荒”。9 G d/ ]; m9 e( @# w

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对银行来说，资产和资金（负债）是一个硬币的两面，不可分割，以是当我们评论资产的时间，实在我们也在评论负债。商业银行的谋划模式中存在着显着的“风险-资金链条”：高资本资金（负债）——团体利差缩小——净利钱收益率降落——进步资产端收益水平——风险偏好改变——光荣风险增长。也就是说，如果前端资金资本增长，恒久来看，就很大概迫使商业银行改变风险偏好，投资更激进的行业和市场（客岁的股灾背后有巨大的银行资金投入缘故因由）以负担更多的光荣风险来维持利润增长的极重负担。再加上银行短期稽核的驱动，和下层业务单元逐利的运动模式，风险的隐患更加严峻。

以是，第一种逻辑下，资产荒的根源在于资金的边际资本增长，导致资产端收益的被动提拔。于银行而言，这种逻辑下的资产荒其核心抵牾是低资本负债获取本领的不敷。

4第二种逻辑

资产少和资产荒为什么存在某种肯定的接洽？我们须要分析商业银行的资产构成。资产荒实在是“高收益、低风险”资产的缺乏（固然是悖论，但大概这就是刚兑未破之前中国金融市场的独特性象）。资产荒另有一个缘故因由是银行获取资产的本领不敷，也就是市场上并非没有优质资产（需求），只是你无法满足。这和竞争有关，我们来看看银行所面临的竞争形势：中国现在有银行4393家（法人机构），此中3家政策性银行、6家国有大型银行（含邮储银行）、12家天下性股份制商业银行、133家城商行，别的告急是农商行和农信社。银行业境内机构网点有22万个，从业职员凌驾三百万。国有银行和股份制商业银行占据了整个市场份额的60%，但，从1998年至2013年，五大行的资产占比从63%降落到了44%，降落了近20个百分点，而且现在这一势头仍在增强。这阐明行业的会集度并没有出现出进步的趋势，这恰好证实验业的竞争在加剧。同时，由于中国存在显着的地区金融市场特性（银行的谋划模式，特殊是总分支的构造架构强化了这种特性），在某些地区，银行之间的竞争相当充实（惨烈）。根据银监会统计，天下有10家以上法人银行同时授信的企业就凌驾6200家（这肯定是天下最良好的企业群体），这此中有太过授信的标题，但更凸显了优质资产获取的难度。在某个地区市场，工行、招行和某家城商行大概处于同一竞技水平，固然在天下市场，工行显着力气更强。与此同时，非银金融机构在融资业务方面不停渗出银行原有的业务范畴，这还不包罗来自互联网的跨界金融竞争。全部这些竞争都加剧了资产荒的严峻性。
需求不敷的本质是供给不敷，供给不敷的本质是代价创造不敷。对银行来说，第二种逻辑下面临的核心抵牾是资产获取本领的不敷，背后则是专业金融服务供给的不匹配。

现在看，资产荒的趋势短期内不会有任何改变，商业银行要做的是从上述两种逻辑出发，思考破解之道。“迷恋从那里开始，救赎就要从那里而起”。既然资产荒的缘故因由来自高资本资金占比过高和资产获取本领弱化，那么管理之道天然要遵照同样的逻辑。

5永不外期的“存款立行”

商业银行（而不是投资银行）的内在谋划逻辑决定了统统谋划的根本都来自存款。而存款不但仅是一个资金的泉源和构成部分，也绝非“价高即可得”，其背后埋伏着风险的告急逻辑内在，终极将感染至光荣风险端。《两次环球大危急的比力研究》中曾指出，“在危急到暂时，银行体系中以证券资产为包管罗致的短期批发融资敏捷枯竭，远不如存款稳固，终极使得危急从银行之外通报到银行体系内部”。也就是说批发为主导的融资模式（同业负债）加大了金融市场风险腐蚀银行体系的大概性和银行机构运动性风险管理的难度。

别的，利率市场化完成之后，存款也是一种刚需，比例降落，并不意味着存款的消散。无论是住民照旧企业，无论是储备、投资、结算照旧托管，出于运动性和安全性的思量，存款都是显性而恒久的金融需求。

从存款的谋划去缓解资产荒，告急的是重新思考存款的谋划模式。存款正在从已往的“总量导向”转向“资本导向”。起首，存款已经从“资源属性”演变成“资本属性”。既然是资本，就须要量入为出和风雅化管理，细分存款成为主要的功课。按照稳固性和代价高低，存款可以分为核心存款和非核心存款。按照银行实践的一样平通例律，核心存款来自于对代价不敏感的结算业务，来自于小微企业（绝非强议价本领的大中型企业）。非核心存款来自于市场的公开购买（价高者得），其关键在于控制边际资本（新增存款的资本）。

存款涉及银行战略、管理的很多方面。好比，从资本管控的角度，资金边际资本背后的逻辑离不开客群的选择，而客群的选择就是一家银行的客户战略定位。如果选择追逐以结算为主体以及对利率不敏感的客群，那么背后就须要体系、产物、订价计谋等一整套差别化的服务体系和管理机制。如果选择鼎力放肆发展结算业务，势必器重无贷户的管理，那么传统的客户司理管理模式也将随之改变。客户司理不但要管贷款户（已往的重心），更要管无贷户，不但要管业务，大概要管开户（开户是绝佳的营销场景）。以上种种，都阐明一个原理：我们不能孤立的去看存款，其背后是银行整个谋划管理体系的厘革，这反过来也阐明白存款的基石作用。

在完全利率市场化情况下，银行之间竞争的将不是存款的数目，而是存款的质量，银行更多须要的是核心存款。存款增长的最大挑衅也将变成存款资本的管控本领。存款资本管控的关键是活期存款的获取和运营服从的提拔。尤其是公司类存款（现在股份制银行内里，该存款占比均匀70%左右），存款利率市场化后，只管仍有部分公司客户存款资金资本可以大概保持教逑堤度，但总体上资金资本出现上升的趋势是一个不争的究竟。因此，将来公司客户存款资本的竞争更多的是聚焦于怎样保持活期存款占比的稳固和运营服从的提拔两大关键标题上。前者须要巨大的客群，尤其是小型企业群体，后者则极大检验电子化渠道和网络金融服务的本领。因此，那些客户根本比力好（特殊黑白贷款类客户）、买卖业务银行和网络服务超前的银行更轻易创建存款资本上的上风，进而破解资产荒的困难。

6资产荒背后的“营销必修课”

已往二十年，特殊是2003年到2013年的十年，中国银行业走过了繁荣的黄金十年，实现了规模、利润的快速增长，取得了环球瞩目的结果。当我们回首这一时期时发现，中国经济的一起高歌猛进，使得全社会金融需求繁茂（尤其是信贷需求），银行处于典范的“卖方市场”。在这种配景下，银行的营销哲学肯定是“以产物和贩卖为中央，以自我为中央”。就像20世纪初，福特制造的汽车供不应求，亨利·福特曾傲慢的宣称“不管顾客须要什么颜色的汽车，我只有一种玄色的”，这种哲学的典范体现就是“生产什么，就卖什么”。

较长时间处于卖方市场，使得整个行业营销代价被虚化、营销本领被弱化。资产荒的出现，某种水平上袒露了中国银行业市场营销观念变化的滞后。很多充实竞争的行业已经从生产观念、产物观念过渡到了客户和社会营销观念，尤其是互联网行业，携先辈的营销理念辅之以技能进步，掀起了对传统行业的改造和颠覆潮。当前，银行业陈旧的营销体系正在遭遇极速进步的“消耗者革命”，并体现出极大的不顺应。当“简单贩卖”遇上“复杂需求”，银行过往的低层级产物贩卖、粗放的金融服务势必难以支持风雅化的、竞争严酷的“存量博弈”，不但是资产荒，“付出荒”、“资金荒”、“客户荒”……都有大概出现。

因此，我们未尝不可以说，已往商业银行的黄金十年，恰是专业本领弱化的十年，是行业营销体系创建滞后的十年。到本日，这一课亟待补上。以营销理念的变化为契机，进而在构造架构、风险管理上做彻底的改造，才有大概真正破解资产荒的困难。

起首，营销哲学的变化是第一位的。从大方向说，随着金融市场化改革的深入，和经济结构性改革的加快。将来的金融服务必将从过往的简单贩卖、简单复制和关系营销阶段走向复杂贩卖、创新和专业服务阶段。要破解资产荒困难，提拔优质资产获取本领，商业银行必须反思现有贩卖主义哲学，回归营销的本源，真正创建以客户、以市场为导向的谋划理念。

其次，当我们穷究所谓的“优质资产”时发现，这些资产绝大多数已经逾越了商业银行传统业务的范畴，直接融资、并购、PPP、资源市场业务、外洋资产等等，已经难以用传统的构造架构和管理模式来承载。已往商业银行接纳的“总-分-支”和总行层面以产物部分设置为主的构造架构，落伍于当前需求端“跨界”、“整合”、“定制”的营销模式厘革。对银行业来说，“新型业务-传统业务”的二元谋划结构已经开始出现，传统的以产物为导向的谋划管理体制，面临新型资产业务形态时已经触及天花板，亟待更新。
末了，资产荒最核心的诉求是风险管理。在货币宽松及实体经济不景气的形势下，银行要在市场上探求“收益-风险”的最佳标的物，必须具备超强的风险发现本领。这此中的根本是创建谋划风险的新方法，商业银行要有顺应新资产市场、新资产业务的新风险管理模式。已往以抵押、包管和三查为特性的授信审批模式亟待更新。银行内部应创建起新旧业务差别的，分层级、差别化的风险管理体系，尤其是与资源市场相干的投行和金融市场业务，应在风险偏好、审批流程、投后管理等方面实现针对性创新，切实提拔业务的市场竞争力。已往二十年，银行有一大批人风俗给大企业贷款、给风险低的企业贷款，但这种做法技能含量过低，只要捐躯收益、捐躯信贷资源就可以做到，这显然不是谋划风险。能不能给风险大的企业贷款，并做到风险和资本可控，还能获取高收益？这才是真本事。

一叶知秋，资产荒的出现只是商业银行最核心业务面临的挑衅，其背后引出了诸多这个行业谋划管理的“秘密”。当下，无论是宏观的局面照旧微观的厘革，对中国的银行来说，都意味着汗青迁徙变化点的到来。已往是“只要不犯错，就可以挣到钱”，“谋划管理没有多少特别，关键是实验”。但现在，不但须要战略上的差别，更须要管理上的风雅，银行和银行、银行和其他跨界的竞争者，比拼真功夫的时候到了。

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