导 读
/ |2 J4 `- B, c) L2 n8 e两地股市大跌之时，听说当年偷袭港元的金融大鳄索罗斯现身香港。更多人大概不知道的是，索罗斯在香港的公司已经创建了5年，索罗斯在香港做了什么呢？$ [; H& W$ g/ I/ M$ [
紧随A股下跌的脚步，港股在已往的泰半个星期里三日暴跌，此中周三恒指更在盘中创下逾2100点的汗青最大跌幅，固然随后反弹，但“股灾”之说一时间已传遍市场。正在民气惶遽之时，外电引述消息称，传18年前做空香港的金融巨鳄索罗斯日前忽然现身其香港服务处，更令不少投资者感到阴云密布。6 L& y+ @$ [ M- d- ?: H
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在A股大跌的“救市”声浪中，香港金管局1997年力遏索罗斯做空港币的经典案例被各方反复引用，一时间无人不晓。在上世纪1992年偷袭英镑一战成名的索罗斯，被称为“金融巨鳄”，2014年位列美国福布斯富豪榜19位，旗下说明赫赫的量子基金(QUANTUM FUND)建立30年年均回报高达30%。
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不外幸好，代表索罗斯的发言人Michael Vacho很快否认了此事，说索罗斯不光一年多没有来港，也并不再参加基金一样平常管理了。着实，只管2010年索罗斯旗下基金正式在港设立服务处(台甫SFM HK Management Limited)，但以香港市场的自由程度，索罗斯即便要“做什么”也根本无需亲身来港。那么提及来，这几年索罗斯在香港干了什么呢？
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创建满五年，牛人频离职3 i4 Y3 Y! _% L* c/ q- z
: j) [6 j+ ]4 r$ ?; RSFM HK办公所在为国际金融中央(IFC)二期的35楼，正在当年亚洲金融风暴的对手、香港金融体系最高羁系机构金管局的楼下。$ e4 N4 W4 K8 N( v7 g0 L
4 |$ C8 t# ?. }8 I( i来港开公司的索罗斯，固然不是“在那里倒下，就在那里站起来”的复仇者，究竟上美国金融羁系自2008年金融海啸后不绝加强，加大对内幕生意业务的打击力度，而欧洲则连续深陷欧债危急，大批着名的对冲基金公司都“东迁”了，到香港和新加坡设立分公司或服务处，摆设在亚洲区的业务拓展。以是索罗斯只能说是顺应局势。
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) Y6 c! Z3 G4 Q创建5年来，这个服务处都相称低调，最引人注目标是其人变乱更。根据香港证监会提供的资料，注册时公司共有持牌人士16人，此中明星人士包罗曾在高盛工作过，具有深厚本地“高层”配景的银行家张辛亮，为索罗斯工作逾十年、来自本地的爱将戴霁昕，前美银美林董事总司理、台湾人蔡笃昀，以及亚洲“老虎基金”前董事总司理JamesChang。
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& S* m9 D9 ^6 w: o6 L1 M* o$ W然而，创建不外两年多，该服务处的持牌人数就显着缩减，至今只有12个持牌人士，此中还包罗索罗斯的儿子。而三名大將张辛亮、戴霁昕和蔡笃昀不久先后离职。张辛亮厥后另立流派创建辛夷资源，戴霁昕则创建了鑫田基金。根据公司的注册资料，JamesChang至今仍任公司董事。5 U G0 c7 G; X& E9 h% L
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入股多疑云，外汇获暴利) v' s8 p" h& f! o. L
1 ]) \- g) a: k+ A* M索罗斯关注香港市场的最初两三年间，他的重点与其他人并没有什么两样，积极参加IPO“打新股”，眼光则只能说是平平。在2012年前他积极“打新”入股的六家股票中，两只在上市当日就跌破招股价，两年后更有四只跌破招股价。此中最凄切的莫过于中联重科(01157)，股价不久就腰斩，如今已跌至招股价11.52港元的仅约1/3。2 S. D+ P8 J* ^1 _. C1 C
6 O4 t5 C' p4 X5 u1 I' J( Z在2012年开始，SFM HK险些没有再沾手新股，此中周大福(01929-HK)、徽商银行(03698-HK)曾吸引索罗斯入股，但在上市前却忽然“抽飞”即撤回认购。然而过后证明这两次“悔婚”的决定非常准确，周大福上市后不光随大市下跌，更直接迎来香港零售业迁移转变期。至于徽商银行则直到本年四月港股随A股上升，才委曲浮回“水面”。
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& [" ^' J6 U! j$ z$ fSFM HK比年来的股市投资计谋是以稳为主，偏幸国企和龙头股，确认的投资对象有淡马锡配售的中国银行(03988-HK)、建立银行(00939-HK)的H股等。业界听说还称公司曾观察深发展、苏宁电器等多家A股实业公司，但终极似不了了之。
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. v2 d6 h/ v* D0 j8 n索罗斯最为善于的好像照旧外汇市场，在2013年初索罗斯大量借入日元沽空，以香港为平台在短短几个月中赚取利润逾10亿美元。在以后的澳元大跌中也有SFM HK的身影闪现，有来自澳大利亚的消息称SFM HK名义下创建了相称于10亿美元的澳元沽盘，很快澳大利亚降息，索罗斯再下一城。
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大鳄欲退休，资产全退回: L9 P1 B+ Z- @" K
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固然招式仍然奇妙，但故事中涉及的资金额已经远远少于当年。究竟上，自2011年开始索罗斯已经公布退回客户资产，将旗下基金变为一个纯粹的眷属基金。2015年初，索罗斯更在达沃斯论坛上正式公布本身“全面退休，专注慈善”。
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# q- O% C x0 Q4 y: P! Q# \已往一个月的A股大跌中，“外资做空论”一度流传，然而随后包罗彭博披露的数据以及本地官方的股指期货持仓统计都体现，外资在此中的动力着实微乎其微。外资做空A股渠道本就非常有限，仅有QFII、RQFII、沪港通和A股的ETF等，其数额与A股高峰期近70万亿人民币的市值完全不成比例。
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Y6 H$ E, \$ V7 q5 y) C2 b5 [在港股的大跌中同样也有人猜疑，云云剧烈的跌势是否是索罗斯等大鳄手笔。然而数据却体现大市的沽空额占成交比例不停偏低，恒指期货合约更是在周三的暴跌之日才开始大幅增长，体现机构对于大跌同样是猝不及防，手忙脚乱。# T, r% p) U& E7 Q
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着实，大跌的缘故起因也在生意业务数据中不丢脸出。比方入股本地大券商海通证券(06837-HK)仅半年的私募基金、国投团体持股的海峡汇富，周二晚全数配售了手中持有的海通H股，代价仅11.12港元，比其半年前的入股价低近30%，丧失真金白银26亿。本地资金尤其是基金和央企、国企干系机构“要钱不要货”齐齐抛售，撤资“救火”显然才是港股大跌的缘故起因。固然，正如港交所主席周松岗所言，香港市场上无论资金照旧公司的业务的来自本地，受到本地因素影响“是正常的”。
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只管金融大鳄索罗斯并没有亲身来港，但是旗下基金是否在港股颠簸中赢利，笔者只想说，以其履历和眼光在颠簸中赢利实属正常；固然如果他已经置身事外，不再追波逐浪，那我们不妨一起祝本年85岁高龄的他，拥有舒畅的退休生存吧。(本文作者先容：北大结业后赴港留学，任职多年，贴身材验国际金融中央枯荣动荡。) | 
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发表于 2019-6-14 00:30:32