揭秘平安银行第三大股东、涨停背后庄家：期货大佬葛卫东

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-14 00:12:08

随着前期银行股的反弹（4月10日，安全银行A股强势涨停，在银行股中一枝独秀。），葛卫东的名字格外引人关注。葛卫东是安全银行第三大股东同时也是前十大股东中唯逐一个个人股东，市值现在靠近50亿人民币（占总股本2.4%）；同时葛卫东的名字还出如今民生银行港股的前十大股东内里，市值也一度高出40亿港元。

葛卫东，江湖尊号“葛老大”，2000年开始做期货，两次爆仓，2004年灵敏崛起，成为期湖中一代枭雄。年均收益率达120%，华尔街称之“东条英机”，不讲规则，被罚1000万。现在资产已达120亿。混沌投资收购鸿海期货期货传怪杰物葛卫东在期货造富神话之外，再次创造了一个里程碑：私募并购期货公司。创造了买卖业务员到私募大鳄再到控股期货公司的蜕变。

带你复盘葛卫东投资安全银行的故事，以及葛卫东从100万到120亿的传奇履历、葛卫东谈本身的投资原则等。保举细细阅读。

先来看看闻名新生代私募侯安扬HF 复盘葛卫东持股变革：

“安全银行大涨，我们看期货大佬葛卫东是怎么搞的。从流通股东信息来看，葛卫东2013年第二季度底仓进入，复权价在7-8元。2014年一季度减了一部分，大概在10元附近。2014年大幅度把头寸增长了一倍，估计代价也是在10元附近。如今安全银行靠近20元。这部分头寸值50亿，投资周期已经是两年了。”
如下，保举两篇有关葛老大的传奇解密文章。

［一］贵阳人葛卫东列安全银行前四大股

聊聊葛老大传奇故事

随着前期银行股的反弹，现在，资源市场上一个叫葛卫东的名字格外引人关注。葛卫东是安全银行第四大股东同时也是前十大股东中唯逐一个个人股东，市值一度高达30亿人民币；同时葛卫东的名字还出如今民生银行港股的前十大股东内里，市值也一度高出40亿港元。

网络文章称，葛卫东，江湖尊号“葛老大”，2000年开始做期货，两次爆仓，2004年灵敏崛起，成为期湖中一代枭雄。血风腥雨十几载，自称“没有对手”，渴望寻衅叶大户。年均收益率达120%，华尔街称之“东条英机”，不讲规则，被罚1000万。现在资产已达120亿。

混沌投资收购鸿海期货期货传怪杰物葛卫东在期货造富神话之外，再次创造了一个里程碑：私募并购期货公司。葛卫东旗下混沌投资通过收购，持有广东鸿海期货97%股权，成为国内首个私募并购期货公司案例。此次并购期货公司是其PE投资中最大的一个项目。完成收购之后，葛卫东创造了买卖业务员到私募大鳄再到控股期货公司的蜕变。

葛卫东率性，头脑天马行空，喜好多行多看，偶尔看起来更像一个摇滚青年而非严肃的投资家。1991年从四川大学经济系毕业后，回到故乡贵阳一个国营单位—贵州粮油收支口公司工作，一干七年，98年辞职99年来到上海，开始独立谋划大宗农产物黄豆、大麦、油菜籽等国际贸易。得益于大宗农产物根本由国际期货市场订价的原理，葛卫东早早的就和期货结了缘。很快实物范畴的顺风顺水，激起了他更大的野心，2000年他开始专门从事大宗商品期货投资。
在2000年从前，中国期货市场还处在蛮横生恒久间，代价投资并非主线，纯粹套利触目皆是，市场经常不乏离谱的暴利时机。这期间，葛卫东艺高胆大，“差的年份收益在50-60%，好的年份会翻2-3倍”，使其身边徐徐聚拢一批期货玩家。

委托其代为投资的人纷纷找上门来，但都被其拒绝。“由于当时在中国这方面法律法规并不健全，都是私下签协议来做，我本身盈亏没关系，但帮别人做会影响本身的心态，而且会影响人与人之间的关系”。

直到2005年中国开始有真正意义上的阳光私募，资金由信托公司和银行共同羁系，有条文和章程可依，葛卫东这才觉着奇迹时机真正到临。2005年，葛卫东建立上海混沌投资有限公司，作为其发展投资奇迹的根本平台。

同为川大兼同亲的王歆在毕业后，也回到故乡贵阳一大型银行做国际业务，在工作中结识葛卫东。两人固然先后转战上海，但从未相忘。

在2006年，当葛卫东敏感的意识到，中国资产管理业务正处在抽芽期，阳光私募远景光明“固然受到很多政策限定，最大的私募也才几十个亿，但从五年、十年的长远发展来看，要高出公募做到五百上千亿也不是没大概，以是我们先预留如许一个通道，如果以后国家政策放宽，我们再加大投资力度。”2007年葛卫东进入王歆的道然投资管理公司，增资扩股，更名为上海混沌道然资产管理公司。而王歆淡薄，内敛，不喜应酬。至此，颇具投资天赋的两人组合像似太极中调和共生的动静南北极。

“2008年经济危急时，市场到了汗青少见的低位，是阳光私募发展的一个告急机遇，我们资金比力宽裕，以是一开始发的是布局化产物（融资产物，80-90%的利润归管理者）。多数产物多数是从1800点左右做到如今。从前除了国外的经纪行外，国内很少人知道我们，如今由于有了阳光私募媒领会来采访，但着实阳光私募只占我们业务很小的比例”。

现实上，葛卫东的绝大部分时间和精力仍然放在期货市场，而王歆重要负责阳光私募投资，两人分工明确。

葛卫东以为，期货重要是基于对经济形势和趋势的判断，挣的是波段的钱；或是一些套利品种的钱（比如国表里价差不公道大概商品布局的不公道）；而股票赚的是选股和对局面判断的钱。“我对趋势和经济形势很敏感，比如股票和期货的高低点位，经济形势走向的判断。但我有个最大的缺点是坐不住，由于选股要看财报和调研，这是我的弱项，恰恰是王总的刚强，他只爱品茗、踢球，没事就去看股票，分析财政报表。炒股票和做期货是对应差别性格的人才做的好。”如果投资算是工作的话，两人唯一的共同爱好是踢足球。

因有期货业务的互补，与其他私募相比，王歆管理的混沌资产也得以显现出一种更为超脱的从容姿态，既不必积极扩张规模，也不消花精力做客户关系。混沌资产现有客户多是高净值的成熟投资者，业绩好，他们自然会加大投入，这省了王歆很多力气。他不路演，也少少亲身调研，更多的时间在办公室看财报、看书，“各种书都看，以汗青和投资的偏多”，之后放工就回家带小孩。每年20%的换手率居于行业底部，却取得行业前十的业绩，令人啧啧称奇，与2010年绝对收益行业第一的南京世通十几倍的换手率互为行业的两个极度。

有了得力搭档的葛卫东显着加速了在期货范畴的投资步调。除却其多年谋划的上海东景金属有限公司重要以大宗质料商品期货买卖业务为主外，刚刚于2011年1月在天津建立天津混沌道然投资管理合资企业（有限合资），由王歆主导的上海混沌道然资产管理有限公司发起并担当实行变乱合资人。吸纳的是其四周风险蒙受本领强、高资产特定玩家，投资证券、大宗商品期货、金融衍生品，葛卫东想打造其成为一家真正意义上的对冲基金国内首批可接纳多空对冲工具举行投资的专业机构。“初始投资规模为2亿人民币，不对外宣传，相称于是自营”。

除却其多年谋划的上海东景金属有限公司重要以大宗质料商品期货买卖业务为主外，刚刚于2011年1月在天津建立天津混沌道然投资管理合资企业（有限合资）。吸纳的是其四周风险蒙受本领强、高资产特定玩家，投资证券、大宗商品期货、金融衍生品，葛卫东想打造其成为一家真正意义上的对冲基金—国内首批可接纳多空对冲工具举行投资的专业机构。“初始投资规模为2亿人民币，不对外宣传，相称于是自营”。

本年是葛卫东进入期货市场的第16个春秋，自言2004-2005年是其投资奇迹的分水岭。“2004年公司扩张招人，收了很多简历，我们决定先用笔试筛选。当中有一道试题我深有感触，此中谈到‘巴菲特和索罗斯二十年的投资业绩比力中，巴菲特匀称年回报率21%左右，而索罗斯是29%多’，我又看了有关巴菲特的很多册本，这让我明确：投资的真谛是不要赔钱。挣钱是不难的，难的是二三十年可以长时间不赔钱，才知道风险和收益要怎样去平衡。”今后，葛卫东将买卖业务量大幅镌汰，不符合买卖业务尺度的买卖业务过滤掉，乐成率大大进步，风险随着买卖业务量镌汰而镌汰，止损也做得更果断。“在此之前，我也年年挣钱，但活得很累，走在路上，都是两部手机，一部用来看行情，一部用来下单；但2005年之后挣钱变得轻松了，资金的净值颠簸也变小了。”

多年履历的积累让葛卫东的投资品行日趋成熟，就像他的微博署名“父母生我就是来做投资的”，投资已经成为其生存的一部分，成为一种风俗。如今公司里70%-80%的资金照旧其一人买卖业务，涉猎的范围包罗大宗农产物、外汇、金融衍生品；买卖业务市场也不但仅范围于国内三家期交所，伦敦、纽约、东京等市场都在做。但差别的是“从前是主动探求买卖业务时机，而如今是静等时机到临。从前看国外的投资陈诉都是为了找时机，如今看就是为了看，庞大时机到来的时间本身会感悟到。错的时间也会有，每个人都会错，只要把亏损的总额控制住，就把风险控[size=1em]制住了，不要激动，过了就过了。”

葛卫东个性宣扬，喜好踢足球，敢于寻衅规则，风格雷同“东条英机”。 2011年1月6日至2月11日期间，葛卫东通过其控股的顺生投资公司、混沌投资(英属维尔京群岛)及混沌投资(香港)持有的2号棉期货合约单月持仓超出限额599张，同时各合约总持仓超出限额389张。2011年7月18日，葛卫东通过上述公司持有的2号棉头寸再次违背单月限额规定，超仓143张。葛卫东温顺生投资公司违背投资棉花与大豆期货合约的头寸限定，为告终控诉同意返还100万美元不妥得利和付出50万美元罚款。

“如今最快乐的事变，就是每周三和王总他们踢足球”葛卫东说，如果非要给葛卫东贴个标签的话，他说他更喜好那句广告词“男子不止一面”。

［二］葛卫东：我的投资原则

我从1991年大学毕业就开始做投资，一开始在国营企业上班，重要是在期货市场上，要知道做逾期货的人对人类的买卖业务生理相识比力透。做期货最大的一个忌讳就是恐慌生理。我们做投资特殊是做期货，第一是顺势，第二是专心灵来感受阻力最小的方向。如果你杂念太多的话，你就感受不到哪个方向是阻力最小的了。

做期货的投资者一样平常都非常器重风险控制，我做市场这么多年，对投资生理不绝很感爱好，散户为什么赔钱，重要照旧不能降服贪心和恐惊这两大人性的缺点，着实投资的关键是要事先明确目标，要按照之前的计谋来做。每每人在到达这个目标之后还不满足，如许就容易受伤，我本身从前也有如许的履历，堕落的时间每每都是夷由满志的时间。以是说一个目标定下来，就要去除统统杂念，这黑白常辩证的。

我如今做买卖业务有三个原则：第一，是不是能通过冒1元钱的风险赚3元钱；第二，根本面分析是不是支持你投资的方向；第三，技能面是不是也支持你投资的方向，根本面能不能和技能面形成同步共振。比如6000点各人看着能涨到8000点、10000点，但是它就不涨，它开始掉头了，这就是根本面和技能面不符合了，这种就不恰当买卖业务。

和市场保持恰当隔断

“40多年前，最初提出‘蝴蝶效应’并建立‘混沌理论’的美国情形学家爱德华·洛伦茨，肯定想不到，他的理论竟然会改变一位中国人的投资理念，并让他挣到钱。”葛卫东笑言。

葛卫东讲授“混沌理论”的根本头脑，即众所周知的：一只南美热带雨林中的蝴蝶扇扇翅膀，大概引起美国得克萨斯州一场龙卷风。“一个微小的数据毛病会带来与原来大相径庭的结果，雷同原理，股市同样不大概被恒久猜测。以是，我也不对股市猜测。”葛卫东谈“混沌理论”带来的第一个启发。“天气、构造、岩性、情况变迁、水力等多种因素的共同作用，才导致了河床的末了形成。”葛卫东以河床的形成来叙述本身的第二个感受，“不猜测市场，并不意味着放任不管。市场也有脉络可循，我会保持和市场的恰当隔断，清除杂念，专心感受阻力最小的方向。”只管葛卫东不猜测股市，但他清楚地知道本身应该做什么。

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2008年，在别人纷纷猜测上证指数还要跌到1500点，乃至1200点的时间，葛卫东在跌破2200点时就开始参与，2000点至1800点时已经满仓。参与的行业，重要是新能源和金融，并在上升至2600点以后，将新能源告终，转而加仓于黄金、房地产，精彩的择时、择股本领，作育了产物高收益。对于后市，他坦言，固然不像1700点时那么果断地看多，但总体上照旧偏多一点。“停止到你采访的本日(7月15日)，我们照旧满仓。”他透露。

不动则已一击必中

在葛卫东的办公室里，有一张挂毯，一只狮子的头像占据整个画面，毛发、髯毛清楚可见，宛在目前。在葛卫东看来，投资也须要有狮子一样的个性，善于忍耐，学会等待，不动则已，一击必中，这也是他推许朱利安·罗伯逊的“老虎基金”的缘故起因之一。在记者看来，葛卫东身上确实存有“狮性”。他敏锐，善于从别人不注意的角度来观察标题。昆明出差，从前30分钟的旅程如今走了一个半小时，让他与不久前在日本大阪时，导游所先容的日本末了一个大型投资工程举行比力，并从中测算中国现在当局投资力度的巨细。与此雷同，他会从中国安全投资富通变乱中，总结出这着实只是一次性丧失，整个团体的红利本领还在，符合巴菲特所说的“公司出现一次性变乱造成的股价大跌，值得投资”。

他善于学习攀谈中，他提到的册本至少有5、6本，各人们的乐成案例他烂熟于心。从索罗斯偷袭英镑的战争中，他推算出索罗斯究竟将资金的杠杆放大至多少倍，并以此为鉴戒，将本身做期货投资的杠杆比例控制在3倍以下。他会统计分析索罗斯和巴菲特2位各人每年的红利率，均不高出30%的数字，让他得出只要可以大概实现稳固的复利增长，就无人可敌，这让他心态安稳，总结出“不冒险、不激进”的引导原则。从阅读《克服华尔街》这本书中，他得出要制止“一叶障目”的误区，自此从不分昼夜大量阅读各种陈诉的“信息灾难”中摆脱，开始从更高处造就大局观，“只看消息联播和第一财经”。

他善于反思。1996至1997年时，他和一个朋侪分别投资四川长虹和深发展，2只股票1年多同时翻了10倍，但终极本身得手的利润不外3倍，远远低于朋侪，这让他得出“小颠簸肯定不要去剖析”的结论。“做股票如找金矿。每次牛市都会有翻10倍的牛股出现，把心态放平和，把复杂的标题简朴化，只要‘持’得稳，‘守’得牢，你就能捉住时机。”他告诫。

将游戏买通关。但在记者看来，“狮性”并非葛卫东的唯一。和凡人一样，在他身上，还存有“诗性”。他师从“吴派”传人学太极。他陈诉本身练习套路和推手时的苦恼、高兴：“不但健身，而且还能悟到投资的原理。双手一推，非黑也非白，不好也不坏；双手一推，非虚也非实，不慢也不快，没有胜又何来败，随缘而去乘风而来，才是我胸怀。”兴之所至，他以双手来比划招式。

他会为本身的投资团队的默契而欣喜。“我的大局感好，我来担当投决委主席，他们坐得住，可以一天都不动，我们上风互补。”他先容，“比如，我感觉到房地产行业有戏，我就会告诉他们，要关注。他们就会过细研究个股根本面，从中筛选最好的一个。而研究的结果是，因在2008年大量拿地的缘故，保利地产的根本面要好于万科。结果，我们选择的保利地产果然比万科体现精彩。”

他会为现在的轻松状态而自得。每周都会去打1、2次高尔夫，清晨起来，也会不定期的去游泳。“而在8、9年前，我会盯一整天盘，身上也会揣2部手机，走在路上，1部用来查行情，1部用来下单。”他为摆脱以往的变乱性繁琐而满足。公司网站上，挂着5月份公司内部蓝绿杯小场足球赛的照片，“我们75前队(1975年前出生)在打满加时赛后，以1分惜败75后队。”葛卫东笑谈比赛结果，“究竟是老了，体力不如年轻人。”但自言已经“老了”的葛卫东，在谈及公司将来发展时，却一点也不显老。看似随意而说出的100亿，200亿，乃至500亿，是现在5个亿规模的几十、上百倍。“我们知道市场的‘水很深’。但就像打电子游戏，如果有本领通关、爆机，赢取高分，为何不试一试？”他发问。

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