以往不怎么令人关注的券商分析师被上市公司约请继承独立独董，本年猛然间却成为潮水，而在业界有不错口碑的金牌分析师继承独董更是引来众说纷纭。, y2 V5 c- z( @3 z3 g
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“专业性”和“独立性”是独董的两大特性。分析师继承独董，摆脱了“花瓶独董”的身份，却又在“避嫌”方面遭到市场的质疑。! P K- O. F2 V" j4 r( W! k9 |( t
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中信证券发布“禁令”
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分析师继承独董虽不是奇怪事，但在本年却引起了市场的广泛关注，尤其是不少金牌分析师继承独董。比如，申银万国的医药业分析师罗鶄为片仔癀独立董事，国泰君安研究所常务副所长谭晓雨为科力远的独立董事等等。6 h* _" u @ K: n" Y
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业内对于这一变乱的态度毁誉参半，同意方以为券商分析师在某一专业范畴有深入的相识和研究，对市场的分析把握以及对公司提出的发起都更具有专业程度，制止成为“花瓶独董”。反对方则以为，由于券商与上市公司之间的“密切关系”，存在太多的优点纠结，分析师任独董很难包管独董的“独立性”，那么独董所代表的中小股东的优点天然也得不到应有的保障。
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; z+ w. |, S3 T- k, F( S- W在业界对此事剧烈争论之时，中信证券率先“亮牌”。中信证券合规部2011年8月份发布了《关于公司员工不得兼任上市公司独立董事的关照》，明确要求“此前已继承上市公司独立董事的，应自关照发布后一个月内向上市公司提请辞去上市公司独立董事职务。”9月份，中信证券农林牧渔行业首席分析师毛长青、企业发展融资部的杨峰、王付学先后请辞其所在上市公司独董职务。除中信证券员工辞请独董职务外，11月5日，孚日股份披露，已接到公司独董李质仙的辞职申请，李给出的辞职因由于“个因缘故原由”。李质仙被业内以为是券商分析师中的“独董专业户”，也险些是最早一批继承公司独董的券商分析师。8 D4 P: q2 j, {0 ^/ u
' w6 N# V+ W/ ^; J1 Q4 M7 _: P衡量券商系独董的利弊
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继承独董的两大资格条件就是“专业性”和“独立性”。券商分析师继承独董，在专业上的体现应该是毋庸置疑的，从这方面来讲，他们确实是继承独董职位的最美人选之一。对上市公司来说，更须要类似分析师如许资源市场有深入相识的专业人士来为公司出策划策，真正发挥独董的作用。然而如许一来，独董“独立性”就有大概被束之高阁。比如，毛长青于本年的7月29日开始任职隆平高科独立董事，但在毛长青此前发布的研报中，曾多次保举隆平高科。也这就引发了投资者对于券商继承上市公司独立董事的质疑，尤其体如今对于券商研报的质疑，在现在券商研报遭遇名誉危急的情况下，分析师任独董对于投资者来说无疑是“雪上加霜”。
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! i3 r# l! N+ {4 T5 {3 P4 Z从法律角度来看，法律没有明文规定券商分析师不得继承上市公司独董，同样也没有规定其任职期间不能写在职公司的研报。以是就现在来说，券商分析师继承独董在法律答应的范围之内。云云看来，在没有法律和制度的硬性包管下，只能依靠分析师的道德修养和勤勉尽责来维护独董的独立性。为了避嫌，继承上市公司独董的分析师纷纷撇清与上市公司的关系，声称不会发布在职公司的研报。而一些券商对分析师兼职独董的态度，已经以后前的默许和鼓励变为反对以致严令克制，作为一种行业自律的本领，也是对投资者负责人的态度。" @' K( _, s' q8 D& y3 F) T( n
: O& B0 W5 ]* e独董代表了中小股东的优点。作为弱势群体，中小股东的合法权益更须要得到富足的关注和维护。对于券商系分析师来说，投资者渴望他们不在专业“花瓶”上重蹈覆辙，而市场也须要权势巨子的法律依据来束缚自身的活动。 | 
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发表于 2019-6-13 23:53:12