! v( l% P. T7 U% G) C6 Z8 C近期，中央经济工作集会会议在对来岁的货币政策定调时，表现要“有效缓解小企业融资难标题”，可见中央当局已经熟悉到办理中小企业的融资逆境，对于推动民间投资，动员经济可连续发展的告急性。不外，无论是在2008年信贷额度控制的时间，照旧在本年以来的信贷大爆炸时期，国内中小企业融资处境都比力困难。这表明，小企业融资难并不是一时的经济发展标题，而在根本上表现了这一范畴制度性的缺陷。实际的环境云云，使我们难以对中央“缓解小企业融资难”的落实抱有乐观态度。9 D: q) c) e; Q3 O; z
可以说，2008年在天下各省市开始广泛试点的小额贷款公司，就是为办理县域小企业融资难状态的有益实验。不外，小额贷款公司在天下各处着花之后，除了在民营经济较为发达的浙江等个别省份发挥了较大作用外，在大多数地方却遭遇了发展瓶颈，以致成为了摆设。
: m& |0 `. \1 H( g总结起来，小额贷款公司在发展中碰到的困难告急有以下几点：# J3 q6 u( ?' X" A
起首是无钱可贷。按规定，小额贷款公司不得举行任何情势的表里部集资和汲取公众存款，同时，也不能进入银行间拆借市场，享受相对较低的同业拆借利率。如许的行政控制，使得小额贷款公司通常只能靠自身比力稀缺的资源金来放贷，“巧妇难为无米之炊”，它们的现金泉源广泛成为一大困难；别的，这种限定也使得小额贷款公司难以用高额的利润来广泛吸引民间投资者投资，后继的连续性发展成为标题。$ \1 b) _9 c v' z! U
其次是红利空间有限。根据央行的规定，小额贷款公司的利率上限不得高于央行基准利率的4倍。固然利率的订价空间比力大，不外小额贷款公司的资金资源和税收资源却相应更高——小额贷款公司由于不属于金融机构，在税收政策方面，其税赋是按平凡的工商企业来缴纳；扣除贷款丧失预备以及较高的所得税、业务税及附加等税费之后，利润率要比贸易银行低很多。如许，小额贷款公司的红利空间相较于其他投资就变得很稀薄了。
2 P/ h% Z- }/ K, U1 X- T这两项告急的限定条件，使得小额贷款公司就像是被拔掉了牙的老虎，固然天下已有数百家小额贷款公司，但在小企业融资方面也只能发挥象征性的作用。而管理层对小额贷款机构制度性的藐视，终极要归结到小额贷款机构的身份确认上。
- i% i. W: |7 l! Z9 X' G3 ? v长期以来，小额贷款机构的职位并不明白。根据2008年5月央行和银监会团结发布的《关于小额贷款公司试点的引导意见》，小额贷款公司属于非金融机构。而在近来央行发布的《金融机构编码规范》中，将小额贷款公司纳入金融机构范围。有业内人士表现，其是否可以或许终极得到金融机构的职位，从而享受干系的税收优惠和政策支持，还必要银监部门的放行，不外银监会的态度却与央行并不雷同。
" J3 C* \5 i! \# k; m( W& R对于小额贷款机构金融身份简直认上，银监会的顾虑大概告急出于两点缘故因由：一方面，小额贷款机构如果得到金融支持政策，并相应扩大业务和红利本领，必将抢占贸易银行的中小企业客户，对贸易银行的红利本领构成实质性压力；另一方面，单单从近期银监会不停进步贸易银行资源富足率和不良贷款拨备率，以及麋集出台各种贷款办法的活动来看，就可见银监会对银行谋划较为严厉的审慎羁系的态度。对于羁系部门来说，多一事不如少一事，何况这还与贸易银行风险管控的长处相悖。不外，羁系部门出于部门长处云云行事，却大概让中央缓解小企业融资难的政策落实付出代价，这是与中央促进民间投资的政策方向相悖的。. o H# N/ w6 f0 t) C
究竟上，全部限定性的步伐，在技能上都有来由。不外从根本上来说，对小额贷款机构金融职位的不认可，反映了某些金融羁系层并不清晰什么叫真正的金融开放。在这种非开放的金融环境中，国内金融机构固然可以或许实现可观的红利，但却是温室大棚栽种的结果，无法在国际市场上真正靠力气打拼。而只有渐渐举行金融开放，国内的融资环境才气大为改善，金融企业真正的市场竞争力才气提拔。没有市场开放，何谈金融支持经济发展？9 Z. N) z0 B* ]" A6 Y- b
终极分析结论（Final Analysis Conclusion）：9 _* ~# l8 x; C- b# _
管理层早已经意识到办理小企业融资难的告急性，也故意从多方面提供制度性的便利，但这些年看下来，这些政策落实到实处的很少。在我们看来，为天下小额贷款机构提供公道的定位并给予政策性支持，应成为缓解中小企业融资难的突破口。而这也要求金融羁系部门，可以或许承袭自由开放的精力，调和自身的部门长处，采取详细步伐以与中央的政策方向保持同等。 | 
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发表于 2019-6-13 23:18:59