在我学A的过程中，对国债报价也曾经束手无策，厥后本身根据习题的范例，总结了以下两点：一、国库券行情表不直接表现国库券的代价，出价和要价都是以相应的贴现收益率来反映的，要价收益率现实上是与要价相对应的等价收益率。假如知道贴现收益率，就可以用以下公式确定国库券的市场代价：
Z5 W1 G; y8 |6 O: J+ ?, `P=100 - 100 X RDY X n/360
' P& q2 z8 g1 ?$ e这里的n是代表距到期日尚有多少天 ， RDY表现买卖业务日的贴现率。$ l4 o8 \; B( |) `" Z2 K4 p' S1 j
比方：尚有半年到期的国库券报价为4.72/4.68,投资者的购买代价为多少？
* W& X Y9 l6 @. M: p, d2 z这就阐明此国库券的要价贴现收益率是4.68%，而出价收益率是4.72%
5 {( r1 |3 Z, \' C, D3 I' \# G# H假如国债的面值是100元，那么：
1 @ c0 {5 s- P2 c% a. T+ }# U6 j8 H8 \( A, ?. q& d& H2 t- h/ S
做市商的出价也就是投资者的贩卖代价是：! I/ E1 }" J- m8 @1 ^
100-100x4.72%x180/360=97.64 y; h, s. K$ O
' y, ~' H& z. ^! \: d U* i& N
" X: g$ ~) r9 l& U) S$ r" y) [
做市商的要价也就是投资者的购买代价是：
. a2 r3 U3 f& o3 ^" y p100-100x4.68%x180/360=97.66- b: u, ~4 ^; N; a
+ {3 o/ u! i3 j- M6 f9 O2 P$ _二、尚有一种环境是，中长期国债的出价和要价以面值的百分比表现，而且后两位数字表现百分之一的1/32。它表现的是：代价为债券面值的百分比。8 F5 d, g0 }$ @! E! k: D
比方：99：160 v) @( M# k3 @( u- V
99：16表现某种国债代价为其面值的（99%+1%X16/32）%即99.5%。
1 @" `5 u o: p( j# G& o假如此国债面值是100，其代价为：100X99.5%=99.5
* L* C& H K/ H) D# V& @假如此国债面值是1000，其代价为：1000X99.5%=995! Z, K' {8 q- x, s' s2 C
0 J7 ]! Y7 X( i8 W! _/ @8 j* y
- J0 Q! _$ O; s5 b6 }6 T O4 H
又假如：在一个中长期国债行情表上，对于一个2015年10月到期的国债，出价为99：22 ， 要价为99：24 。 面值为1000美元。
) N" ]; W: K1 D/ V6 U那么顾客的购买代价为：
. Y* W; d, ?+ l- M" e' y（99%+1%X24/32）X1000=997.5美元; y4 N. j0 o, M6 v5 t* I6 n# L
. E1 }7 P9 [. `( J# X( N) ^
那么顾客的贩卖代价为：
c+ ?1 @5 V( m7 i9 m（99%+1%X22/32）X1000=996.88美元 | 
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发表于 2019-6-13 20:40:16