在我学A的过程中，对国债报价也曾经束手无策，厥后本身根据习题的范例，总结了以下两点：一、国库券行情表不直接表现国库券的代价，出价和要价都是以相应的贴现收益率来反映的，要价收益率现实上是与要价相对应的等价收益率。假如知道贴现收益率，就可以用以下公式确定国库券的市场代价：
' E+ o+ `5 k2 B9 sP=100 - 100 X RDY X n/360% ]: v0 u) K4 [+ ?
这里的n是代表距到期日尚有多少天 ， RDY表现买卖业务日的贴现率。
/ y2 [# b) E) S& k, w比方：尚有半年到期的国库券报价为4.72/4.68,投资者的购买代价为多少？9 e& O$ ^6 z- ]+ J, Z7 u" F9 i
这就阐明此国库券的要价贴现收益率是4.68%，而出价收益率是4.72%
9 l4 a4 b& L# y1 P假如国债的面值是100元，那么：
7 a) k+ ^' } ]0 y
6 m; O. f7 W. Y: R. J. X( @4 M做市商的出价也就是投资者的贩卖代价是：7 b% m% B3 w* U! M8 ~; A3 ]3 G% p
100-100x4.72%x180/360=97.64 6 U, T0 U! b Z) Z- b/ B% `
. y9 J0 T7 G- |- {( e- H, c" J8 K6 s. \$ E! i# ?; ~
做市商的要价也就是投资者的购买代价是：
! p1 R; k9 J; {# T7 Z- _8 e: k4 c100-100x4.68%x180/360=97.66
, o7 v, k8 A' e' o% a: g4 L: H& A( _, W5 B9 j' T8 J0 j
二、尚有一种环境是，中长期国债的出价和要价以面值的百分比表现，而且后两位数字表现百分之一的1/32。它表现的是：代价为债券面值的百分比。) A c6 _( G2 }+ S& ?/ L9 k
比方：99：16
* {8 o3 }- h. L4 [$ `99：16表现某种国债代价为其面值的（99%+1%X16/32）%即99.5%。$ j' z! O$ w1 d5 N* ^( I2 y
假如此国债面值是100，其代价为：100X99.5%=99.55 x9 P; s6 \, A% \
假如此国债面值是1000，其代价为：1000X99.5%=995# y+ D5 H' W4 u3 t: V
! ^& c8 Y3 e1 d7 n9 ^4 Q1 q) U- q. b( y+ l/ l, [+ ] a. r2 D
又假如：在一个中长期国债行情表上，对于一个2015年10月到期的国债，出价为99：22 ， 要价为99：24 。 面值为1000美元。
& k0 p6 @7 @0 ?% `! r& b那么顾客的购买代价为：
- X( h6 S5 `; g; F% v9 ]4 I S（99%+1%X24/32）X1000=997.5美元) @8 F; G" e( w+ ` W
" j7 J" W1 S( j( t% h) O; }( `
那么顾客的贩卖代价为：
# L) m3 i0 W( [2 @! v; J（99%+1%X22/32）X1000=996.88美元 | 
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发表于 2019-6-13 20:40:16