在我学A的过程中，对国债报价也曾经束手无策，厥后本身根据习题的范例，总结了以下两点：一、国库券行情表不直接表现国库券的代价，出价和要价都是以相应的贴现收益率来反映的，要价收益率现实上是与要价相对应的等价收益率。假如知道贴现收益率，就可以用以下公式确定国库券的市场代价：/ F$ L' U0 V5 g$ P" k1 s4 i
P=100 - 100 X RDY X n/360
, i7 S, O1 w }这里的n是代表距到期日尚有多少天 ， RDY表现买卖业务日的贴现率。
; q6 _! p" k6 {9 _" m, M比方：尚有半年到期的国库券报价为4.72/4.68,投资者的购买代价为多少？
0 V+ b; a2 F: t! T1 [这就阐明此国库券的要价贴现收益率是4.68%，而出价收益率是4.72%
3 G8 ]- `; y/ y$ s- w9 A/ e假如国债的面值是100元，那么：
3 l# }, I0 [" b/ k# X' J+ q" Z# y6 d' C3 `7 g
做市商的出价也就是投资者的贩卖代价是：4 g8 V$ w: b; T* q; [1 J; p) K
100-100x4.72%x180/360=97.64 2 |/ }3 j+ X9 V, J% Y
: ]( V3 U" j# w
7 E# O% `2 h+ r% S1 K: {; b5 |5 R做市商的要价也就是投资者的购买代价是：
# w/ p, i8 U6 ^100-100x4.68%x180/360=97.66
' }, X7 |2 v) y4 }. T; y& M' f$ L0 Q/ D' c8 B. S/ P' I8 B
二、尚有一种环境是，中长期国债的出价和要价以面值的百分比表现，而且后两位数字表现百分之一的1/32。它表现的是：代价为债券面值的百分比。
9 K; @" a1 J" @- I" r比方：99：16
8 |. G2 O' ~; I' K) t, [ S3 i99：16表现某种国债代价为其面值的（99%+1%X16/32）%即99.5%。' d! o. q8 ]( z( Q- j* Z& B5 g$ ]
假如此国债面值是100，其代价为：100X99.5%=99.5
* M9 A8 N7 E* ^# J( b* Q假如此国债面值是1000，其代价为：1000X99.5%=995
, `6 X: F) u# n7 ~( U/ @, L0 L
) [4 p% j, o/ B" N
4 L" P7 K. c! p/ B/ l又假如：在一个中长期国债行情表上，对于一个2015年10月到期的国债，出价为99：22 ， 要价为99：24 。 面值为1000美元。
, P2 D: j8 Y: a- a那么顾客的购买代价为：
; V' h; x$ b2 u* J（99%+1%X24/32）X1000=997.5美元
3 H# K* S* l! o
4 f6 c6 ], R, v; h那么顾客的贩卖代价为：
2 `, g& j7 S) b! C$ j; z: f（99%+1%X22/32）X1000=996.88美元 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-13 20:40:16