在我学A的过程中，对国债报价也曾经束手无策，厥后本身根据习题的范例，总结了以下两点：一、国库券行情表不直接表现国库券的代价，出价和要价都是以相应的贴现收益率来反映的，要价收益率现实上是与要价相对应的等价收益率。假如知道贴现收益率，就可以用以下公式确定国库券的市场代价：
4 y# ?: X* H: N, D! n0 sP=100 - 100 X RDY X n/360
0 X* \% P, y' Z* _- e {这里的n是代表距到期日尚有多少天 ， RDY表现买卖业务日的贴现率。
4 Y- ]" f2 ^* B4 x5 d6 m/ |8 O比方：尚有半年到期的国库券报价为4.72/4.68,投资者的购买代价为多少？) p& E+ }+ p' Y0 L9 O t! l- z
这就阐明此国库券的要价贴现收益率是4.68%，而出价收益率是4.72%; h# K. `% ^- R& Y" l
假如国债的面值是100元，那么： 0 L/ |& r7 }# M6 H8 S6 D
1 E6 d; U6 ^. @. k5 A3 T
做市商的出价也就是投资者的贩卖代价是：
8 a4 ?0 r( K- i7 K! F100-100x4.72%x180/360=97.64
# D! J7 _, v) @2 F# q( |( e9 q- `8 P/ f) K
, @' e: U, I' ?做市商的要价也就是投资者的购买代价是： $ K) f. {( ]2 Q$ v) t; W- ?' a
100-100x4.68%x180/360=97.66( C+ B$ a0 w4 A6 I( h: Z
1 L! Q% ^4 F8 F" B( h( `
二、尚有一种环境是，中长期国债的出价和要价以面值的百分比表现，而且后两位数字表现百分之一的1/32。它表现的是：代价为债券面值的百分比。
1 P& n& d; G: f9 {( z: V8 q比方：99：16$ V# q6 q, E4 w& A$ v/ Y4 s
99：16表现某种国债代价为其面值的（99%+1%X16/32）%即99.5%。
) ^9 w' t4 S' }# M8 b5 G R假如此国债面值是100，其代价为：100X99.5%=99.55 t( [2 V4 \7 ?1 V. z
假如此国债面值是1000，其代价为：1000X99.5%=995
J" n4 S, x4 B1 \9 J- c1 ]% V3 H' d' M. n7 C+ w
/ z% F* T# G! W- h; G0 U ~
又假如：在一个中长期国债行情表上，对于一个2015年10月到期的国债，出价为99：22 ， 要价为99：24 。 面值为1000美元。+ d6 D' E# [' v* |6 r" y
那么顾客的购买代价为：
7 r/ f( Z& z1 M4 b# y( R（99%+1%X24/32）X1000=997.5美元3 F( k! a4 Q- h9 a& P
# w5 W7 q7 v# L/ }* h0 o: o0 C
那么顾客的贩卖代价为：/ O) a& G6 M* P2 C
（99%+1%X22/32）X1000=996.88美元 | 
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发表于 2019-6-13 20:40:16