在我学A的过程中，对国债报价也曾经束手无策，厥后本身根据习题的范例，总结了以下两点：一、国库券行情表不直接表现国库券的代价，出价和要价都是以相应的贴现收益率来反映的，要价收益率现实上是与要价相对应的等价收益率。假如知道贴现收益率，就可以用以下公式确定国库券的市场代价：
: _1 K. M/ X9 }/ }4 j4 JP=100 - 100 X RDY X n/360
; L( J& r: m2 E6 w这里的n是代表距到期日尚有多少天 ， RDY表现买卖业务日的贴现率。' O" }& ^; p* w$ E# T, _
比方：尚有半年到期的国库券报价为4.72/4.68,投资者的购买代价为多少？4 f% b7 O3 k! |- B. l% F* E( {" K
这就阐明此国库券的要价贴现收益率是4.68%，而出价收益率是4.72%) i4 [( \6 P$ q5 p! w: A
假如国债的面值是100元，那么： 3 x! m2 ^9 t2 U1 z1 a0 U) r8 i% e
a" P7 y% x$ Z! @* T0 u @7 ?做市商的出价也就是投资者的贩卖代价是：
& A2 C9 {& U6 r* q2 L2 v# R8 Q100-100x4.72%x180/360=97.64
( A0 ]5 w3 i$ B% o& G) D8 a$ N% c& r! {3 W4 f) ?& D& K
! W6 S8 Z V3 ]4 R* g; |
做市商的要价也就是投资者的购买代价是：
* l" f) A9 Q" v; y100-100x4.68%x180/360=97.66
2 T5 f; p" W/ }! M
# v3 z+ p4 n7 q. V2 [二、尚有一种环境是，中长期国债的出价和要价以面值的百分比表现，而且后两位数字表现百分之一的1/32。它表现的是：代价为债券面值的百分比。6 ]1 N) e1 ]( g
比方：99：16" `7 P5 y9 h/ m" S1 X7 l/ [! D2 _) R
99：16表现某种国债代价为其面值的（99%+1%X16/32）%即99.5%。4 v" r. U& |" F! t: \5 e4 l% F0 V
假如此国债面值是100，其代价为：100X99.5%=99.5
$ W0 m. x+ [/ W$ b% F" I4 y. k0 _假如此国债面值是1000，其代价为：1000X99.5%=995
- i# d$ f2 p* ]$ l; J5 f. f) o! ?' \+ N- I
% C1 f1 g$ K9 q6 v, |+ H( Z2 }又假如：在一个中长期国债行情表上，对于一个2015年10月到期的国债，出价为99：22 ， 要价为99：24 。 面值为1000美元。% M! z' D, r: e2 I0 ^) O
那么顾客的购买代价为：
: ~( H0 Q: @) U8 {; F（99%+1%X24/32）X1000=997.5美元! Q4 L6 G, l/ D& p* t5 _- C
. ]2 ?2 Q4 H G8 n; m# z那么顾客的贩卖代价为：
) l# H0 v& q7 Q9 C7 h) s9 z（99%+1%X22/32）X1000=996.88美元 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-13 20:40:16