在我学A的过程中，对国债报价也曾经束手无策，厥后本身根据习题的范例，总结了以下两点：一、国库券行情表不直接表现国库券的代价，出价和要价都是以相应的贴现收益率来反映的，要价收益率现实上是与要价相对应的等价收益率。假如知道贴现收益率，就可以用以下公式确定国库券的市场代价：: o/ z* r& \' M8 A9 w
P=100 - 100 X RDY X n/360
# H9 A- T3 c! d+ z/ A3 _' k这里的n是代表距到期日尚有多少天 ， RDY表现买卖业务日的贴现率。7 _' q% j; j% _0 a4 F
比方：尚有半年到期的国库券报价为4.72/4.68,投资者的购买代价为多少？
' X- t% T( I- f' H% Y6 d: e) j这就阐明此国库券的要价贴现收益率是4.68%，而出价收益率是4.72%
3 ]3 z; ^3 T6 u# _- \: |) N假如国债的面值是100元，那么： 5 Q/ g Y v. w% a8 b
$ F$ K f2 x; o( ^
做市商的出价也就是投资者的贩卖代价是：
3 {2 k/ H, Z/ y$ a7 S$ |100-100x4.72%x180/360=97.64
; Y- ~) }! @0 y S" e- e& ]0 T
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3 M9 s: ^5 [' @' m/ h( U6 \做市商的要价也就是投资者的购买代价是： 2 o/ X+ U( ?! G8 [0 x
100-100x4.68%x180/360=97.66
6 b2 j9 k: L' K7 Z. b3 H* i6 T5 W6 {; Y* d4 {! K( \# M( b* J0 l6 o* e
二、尚有一种环境是，中长期国债的出价和要价以面值的百分比表现，而且后两位数字表现百分之一的1/32。它表现的是：代价为债券面值的百分比。8 u6 Y, r" z0 @4 C
比方：99：16
0 I, x! q4 W. ] y$ _+ @4 B! Z! }/ T! B99：16表现某种国债代价为其面值的（99%+1%X16/32）%即99.5%。% k5 F6 o' G8 L* ~" E J, s
假如此国债面值是100，其代价为：100X99.5%=99.59 x: n9 u; ]! y7 j
假如此国债面值是1000，其代价为：1000X99.5%=995, u/ ~6 U5 [( W" Z( G7 ]
, U( L; s, ]1 s
) h* h! m# o. I. a又假如：在一个中长期国债行情表上，对于一个2015年10月到期的国债，出价为99：22 ， 要价为99：24 。 面值为1000美元。, T& U% u$ g% H P
那么顾客的购买代价为：( {+ ^9 I% J6 H2 l" d8 m
（99%+1%X24/32）X1000=997.5美元- {# k+ y7 C! K2 b5 Y: y3 P
: E% i: ]# i7 X V! r" t9 Y那么顾客的贩卖代价为：
& @% m+ l- U% i3 N) m: ^5 Z; m（99%+1%X22/32）X1000=996.88美元 | 
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发表于 2019-6-13 20:40:16