在我学A的过程中，对国债报价也曾经束手无策，厥后本身根据习题的范例，总结了以下两点：一、国库券行情表不直接表现国库券的代价，出价和要价都是以相应的贴现收益率来反映的，要价收益率现实上是与要价相对应的等价收益率。假如知道贴现收益率，就可以用以下公式确定国库券的市场代价：
^ p$ f& B9 A& o2 m* ?; k; NP=100 - 100 X RDY X n/360
/ P* Y. L9 n' @0 ~& @这里的n是代表距到期日尚有多少天 ， RDY表现买卖业务日的贴现率。
8 b( h7 n7 A) b! M; ]比方：尚有半年到期的国库券报价为4.72/4.68,投资者的购买代价为多少？, g7 J+ l& {' \% ~
这就阐明此国库券的要价贴现收益率是4.68%，而出价收益率是4.72%
% f& h0 F1 g$ ]9 s4 H" Z假如国债的面值是100元，那么：
& P' h+ O1 N& p% L1 t0 V7 ]! e8 b! A( x% {& M/ Q. Y& r. I' _6 u
做市商的出价也就是投资者的贩卖代价是：7 p) L# ^2 R/ l0 v2 \3 q' x
100-100x4.72%x180/360=97.64
# M' ?3 o! B3 l0 j6 F
- M4 H+ ~/ [7 N! I3 P$ q: X2 F, _
0 C' K+ k# W, Y+ K# ?# Z7 ?做市商的要价也就是投资者的购买代价是：
' L1 E8 A* b8 K8 [+ R9 R: D6 m100-100x4.68%x180/360=97.660 l- d- e6 H/ L9 x' `
* e0 S5 `) i! x( U2 |0 F; `二、尚有一种环境是，中长期国债的出价和要价以面值的百分比表现，而且后两位数字表现百分之一的1/32。它表现的是：代价为债券面值的百分比。
0 h3 r. B2 N- z& K ^* W! E. V比方：99：16
/ k, T \0 o! \& W6 H99：16表现某种国债代价为其面值的（99%+1%X16/32）%即99.5%。
) G& J+ l' _; S2 J$ I; [% i假如此国债面值是100，其代价为：100X99.5%=99.59 D* w: N+ J$ k3 ~, B. U
假如此国债面值是1000，其代价为：1000X99.5%=995: k' W7 l2 D7 i) E9 r% u& V
# E( _$ K$ D$ ^* _! ~( }
* Y3 f+ t' f) R9 J又假如：在一个中长期国债行情表上，对于一个2015年10月到期的国债，出价为99：22 ， 要价为99：24 。 面值为1000美元。7 z4 I, A) G% f3 _( e
那么顾客的购买代价为：
/ o z7 j/ W% a/ p& Q3 M( v（99%+1%X24/32）X1000=997.5美元
- h* r5 z, P; H: l2 y& O% L/ ]
5 c5 g) z) z3 n9 G* I7 ~7 S那么顾客的贩卖代价为：
# n* z0 v, |5 A. Q# W（99%+1%X22/32）X1000=996.88美元 | 
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发表于 2019-6-13 20:40:16