在我学A的过程中，对国债报价也曾经束手无策，厥后本身根据习题的范例，总结了以下两点：一、国库券行情表不直接表现国库券的代价，出价和要价都是以相应的贴现收益率来反映的，要价收益率现实上是与要价相对应的等价收益率。假如知道贴现收益率，就可以用以下公式确定国库券的市场代价：
Q) }( E B8 OP=100 - 100 X RDY X n/360
, f5 Y( q* k4 D3 i7 r这里的n是代表距到期日尚有多少天 ， RDY表现买卖业务日的贴现率。
: k1 c# n7 E: ~比方：尚有半年到期的国库券报价为4.72/4.68,投资者的购买代价为多少？% s3 x2 [: Z+ d' M7 S+ I
这就阐明此国库券的要价贴现收益率是4.68%，而出价收益率是4.72%
. e' b. h L+ i, ]& B/ j: r% m假如国债的面值是100元，那么：
2 ~' m( W q1 C9 d3 q7 a
8 I3 A1 ~/ j% O( J- y做市商的出价也就是投资者的贩卖代价是：( |* D( V. @8 ]! h5 m4 w
100-100x4.72%x180/360=97.64
: f1 m) r4 w8 V% b) f& Q
' h. L; D: M' \7 i/ ]$ t
% w" _) D& k, m: f+ D做市商的要价也就是投资者的购买代价是： % L; i* g3 o9 c0 j% V; c
100-100x4.68%x180/360=97.66
# l: T% U" O I0 f3 |2 j1 w6 Y4 h) W7 u0 {
二、尚有一种环境是，中长期国债的出价和要价以面值的百分比表现，而且后两位数字表现百分之一的1/32。它表现的是：代价为债券面值的百分比。& I% P5 k* _4 m: g" X& }$ L
比方：99：16
* d/ j& c, D5 G) {8 r99：16表现某种国债代价为其面值的（99%+1%X16/32）%即99.5%。! ]+ U2 H* f" [# I& t
假如此国债面值是100，其代价为：100X99.5%=99.5+ k0 A5 m# c1 C; w! }
假如此国债面值是1000，其代价为：1000X99.5%=9956 e- ?- B4 v7 s8 {9 ]% _8 U4 e7 t- @
0 ?3 q6 k; N/ [2 V( u4 {( ^! B$ h7 s
" ^: m d+ f, N" W S- h又假如：在一个中长期国债行情表上，对于一个2015年10月到期的国债，出价为99：22 ， 要价为99：24 。 面值为1000美元。- y( H+ c9 W F/ K* r! M
那么顾客的购买代价为：
" c. j l2 x* l1 t5 Q* S3 k: f S（99%+1%X24/32）X1000=997.5美元
8 ^, Y( O& X. p( Z/ q5 H: |9 Q
% u4 h$ f. Y& z X& L; Q( S那么顾客的贩卖代价为：
. d8 Q) S: i# k* o$ H（99%+1%X22/32）X1000=996.88美元 | 
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发表于 2019-6-13 20:40:16