在我学A的过程中，对国债报价也曾经束手无策，厥后本身根据习题的范例，总结了以下两点：一、国库券行情表不直接表现国库券的代价，出价和要价都是以相应的贴现收益率来反映的，要价收益率现实上是与要价相对应的等价收益率。假如知道贴现收益率，就可以用以下公式确定国库券的市场代价：
4 {7 n/ `, O$ x. j1 VP=100 - 100 X RDY X n/360- S5 }3 j, f: O/ ]9 O. w, Q
这里的n是代表距到期日尚有多少天 ， RDY表现买卖业务日的贴现率。
, {4 c8 N3 S" y" V$ P! \比方：尚有半年到期的国库券报价为4.72/4.68,投资者的购买代价为多少？
5 J- d c0 S+ `" _这就阐明此国库券的要价贴现收益率是4.68%，而出价收益率是4.72%+ ]$ w; @: l/ Q* n, Y3 L& {: w/ G* K
假如国债的面值是100元，那么： 7 a. X/ c7 f9 Y8 y4 ?
D G4 s2 l; T8 v. f4 L
做市商的出价也就是投资者的贩卖代价是：
6 G. V" h6 n* g& b100-100x4.72%x180/360=97.64 % W! V7 L2 O# c
% B: k, @4 d: q5 C4 v$ I
@, }( l$ T+ h" ~' ~5 _做市商的要价也就是投资者的购买代价是： 1 q# ?: X5 V1 J+ X' `* Y8 C5 E
100-100x4.68%x180/360=97.66
* X& A) X! S$ _( H2 i
$ l2 {. [( z; E, z' C `# T二、尚有一种环境是，中长期国债的出价和要价以面值的百分比表现，而且后两位数字表现百分之一的1/32。它表现的是：代价为债券面值的百分比。' r( O9 Z0 f. c
比方：99：16
- K# n/ A1 n& |8 I, E, h0 y99：16表现某种国债代价为其面值的（99%+1%X16/32）%即99.5%。
) ^- B3 ?9 R2 ~/ w2 w4 ~7 m Y: P8 H假如此国债面值是100，其代价为：100X99.5%=99.5% t6 s! U" R( ?
假如此国债面值是1000，其代价为：1000X99.5%=995& t" r7 I N" B6 [% X7 ~
0 B: z+ v i8 ]1 R& e3 t& ]- G
+ e6 o7 U8 Q$ c L, J4 F又假如：在一个中长期国债行情表上，对于一个2015年10月到期的国债，出价为99：22 ， 要价为99：24 。 面值为1000美元。% I* `" b# b/ ?' I
那么顾客的购买代价为：* C6 B3 p& O1 g( C! A/ y5 m0 `" `
（99%+1%X24/32）X1000=997.5美元; S9 }1 I. W) f
( h0 z, k0 E M" O2 l
那么顾客的贩卖代价为：
0 t0 a7 Z( H9 s7 D& B/ z（99%+1%X22/32）X1000=996.88美元 | 
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发表于 2019-6-13 20:40:16