在我学A的过程中，对国债报价也曾经束手无策，厥后本身根据习题的范例，总结了以下两点：一、国库券行情表不直接表现国库券的代价，出价和要价都是以相应的贴现收益率来反映的，要价收益率现实上是与要价相对应的等价收益率。假如知道贴现收益率，就可以用以下公式确定国库券的市场代价：
6 }! C! I+ Q1 L& [. \P=100 - 100 X RDY X n/360
( m5 Y. s( {4 `0 ?( [这里的n是代表距到期日尚有多少天 ， RDY表现买卖业务日的贴现率。- \. O! d! R+ e: y4 P$ ]
比方：尚有半年到期的国库券报价为4.72/4.68,投资者的购买代价为多少？
) c3 C4 m; Z5 y" x0 {$ l( l O这就阐明此国库券的要价贴现收益率是4.68%，而出价收益率是4.72%
W3 ?' S. O W假如国债的面值是100元，那么： " R2 t. n O9 V2 I+ {4 _
+ m* H" w, i# f做市商的出价也就是投资者的贩卖代价是：4 c! M) U% l1 f
100-100x4.72%x180/360=97.64
3 i/ ]" S7 c& Q* Z( ]$ f
& w) `6 R$ A- b6 ~( F4 s$ ?9 r, F6 q- c
做市商的要价也就是投资者的购买代价是： ) R0 a* B/ J, Q3 |/ X
100-100x4.68%x180/360=97.66) d! p) s* {0 ]4 Z5 x% D6 v) w
5 T- H6 f2 J6 n& S( x二、尚有一种环境是，中长期国债的出价和要价以面值的百分比表现，而且后两位数字表现百分之一的1/32。它表现的是：代价为债券面值的百分比。6 H @6 Y3 L% D! Z
比方：99：16
, ~7 P5 \& P+ p! h6 o% ?99：16表现某种国债代价为其面值的（99%+1%X16/32）%即99.5%。2 v4 M8 f5 U+ e! x1 g% y8 T# W3 O
假如此国债面值是100，其代价为：100X99.5%=99.5
0 b6 [2 {) V2 @$ S0 r. c假如此国债面值是1000，其代价为：1000X99.5%=995
# f3 e7 F6 N3 e! ~( c" L8 ]- e0 d
3 Q; y0 f/ b9 V8 J
又假如：在一个中长期国债行情表上，对于一个2015年10月到期的国债，出价为99：22 ， 要价为99：24 。 面值为1000美元。2 T* Z& k0 b# t
那么顾客的购买代价为：
5 E9 U+ j, U9 K7 \8 d4 K（99%+1%X24/32）X1000=997.5美元5 `6 y% }4 W3 c& s3 z" }$ d
u4 E9 y V# T2 n' P f那么顾客的贩卖代价为：
& L" V- t: S! Z# v（99%+1%X22/32）X1000=996.88美元 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-13 20:40:16