在我学A的过程中，对国债报价也曾经束手无策，厥后本身根据习题的范例，总结了以下两点：一、国库券行情表不直接表现国库券的代价，出价和要价都是以相应的贴现收益率来反映的，要价收益率现实上是与要价相对应的等价收益率。假如知道贴现收益率，就可以用以下公式确定国库券的市场代价：7 n8 Y3 D' k" U; F; l' ]( S3 t
P=100 - 100 X RDY X n/360
) Q( j( y2 P, T这里的n是代表距到期日尚有多少天 ， RDY表现买卖业务日的贴现率。( H9 e- \$ V" n( O- d
比方：尚有半年到期的国库券报价为4.72/4.68,投资者的购买代价为多少？
$ C3 e# z( ]; G* X这就阐明此国库券的要价贴现收益率是4.68%，而出价收益率是4.72%
1 p' H- f T; q! A* _; u; C假如国债的面值是100元，那么： . R. K) `* @3 M3 N7 J! t
# v4 J0 Y, I/ V- W做市商的出价也就是投资者的贩卖代价是：. q) Y u7 s- a) K- q% v2 r
100-100x4.72%x180/360=97.64
. F3 ^; \. C I1 I/ L/ a! }) ~# p c" t2 `! J* X' c, p( K
2 E9 {0 ~/ J. b1 \, A做市商的要价也就是投资者的购买代价是： ( I, D7 w3 P U+ ]$ k9 `
100-100x4.68%x180/360=97.66* B4 p) C. A# N% q
8 S2 [ [% z+ l$ j! k) \4 w二、尚有一种环境是，中长期国债的出价和要价以面值的百分比表现，而且后两位数字表现百分之一的1/32。它表现的是：代价为债券面值的百分比。
& W# K$ E( K, p0 }9 ]- H/ q1 b7 X比方：99：16. L: M! v8 }0 Z8 E4 C) A
99：16表现某种国债代价为其面值的（99%+1%X16/32）%即99.5%。: c$ h4 D# ?# V* Q: J6 ?$ g
假如此国债面值是100，其代价为：100X99.5%=99.5; u: o) @* R/ k. d- r8 ]
假如此国债面值是1000，其代价为：1000X99.5%=995
% h; ~. N# u7 x* D, e V
. _( N5 y; y: V3 E) }9 T! u9 g1 |! Y+ d
又假如：在一个中长期国债行情表上，对于一个2015年10月到期的国债，出价为99：22 ， 要价为99：24 。 面值为1000美元。
4 w0 \0 `+ ~4 U" v那么顾客的购买代价为：/ D- i, t1 d( _' @( s- q
（99%+1%X24/32）X1000=997.5美元
; n5 Y4 V( z1 x& Q* t8 y) j/ y0 ~ @8 {$ e) Q* O
那么顾客的贩卖代价为：4 r5 W* N* Y& c! p4 l
（99%+1%X22/32）X1000=996.88美元 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-13 20:40:16