在我学A的过程中，对国债报价也曾经束手无策，厥后本身根据习题的范例，总结了以下两点：一、国库券行情表不直接表现国库券的代价，出价和要价都是以相应的贴现收益率来反映的，要价收益率现实上是与要价相对应的等价收益率。假如知道贴现收益率，就可以用以下公式确定国库券的市场代价：
3 m3 Q3 S3 g, RP=100 - 100 X RDY X n/3607 r' E; A1 q' L! j
这里的n是代表距到期日尚有多少天 ， RDY表现买卖业务日的贴现率。5 g2 i0 ], ]5 k; m6 N2 g% r+ ~
比方：尚有半年到期的国库券报价为4.72/4.68,投资者的购买代价为多少？- O: h) Y8 @- {8 A9 k, P9 J5 @# V0 {) o
这就阐明此国库券的要价贴现收益率是4.68%，而出价收益率是4.72%
; i5 f$ O ~8 D$ x' E% t+ V7 L4 D假如国债的面值是100元，那么： $ d4 o! \8 \0 L; a4 ?4 d; l
0 r7 \4 z1 Q$ Q+ _& L7 {0 ]0 P
做市商的出价也就是投资者的贩卖代价是： B7 x( U) m- R0 a; O3 R. o4 f
100-100x4.72%x180/360=97.64 ! m5 g0 D ?# l6 {% e# K8 W* D
- a7 J1 D1 B; I% F6 ^' q
% n) ?: V2 \) H' \, c5 j做市商的要价也就是投资者的购买代价是： # @7 @3 V& B$ [9 Y, ?: J6 W3 j9 c
100-100x4.68%x180/360=97.66
2 z6 k' A, @! N0 N6 ?& V: P& |3 L2 y
/ I0 a$ p" a9 z' d, v/ m二、尚有一种环境是，中长期国债的出价和要价以面值的百分比表现，而且后两位数字表现百分之一的1/32。它表现的是：代价为债券面值的百分比。
; W0 X+ a; b$ g* Q9 E比方：99：16
) G# i% j5 }& h" F; _; w99：16表现某种国债代价为其面值的（99%+1%X16/32）%即99.5%。
3 o# E( G0 g2 D* x% P# X假如此国债面值是100，其代价为：100X99.5%=99.5
; B2 C3 p# @+ Y# H# j1 D假如此国债面值是1000，其代价为：1000X99.5%=995
8 C/ v* o: `2 |; O% N9 U8 M# l
6 i0 }+ P( m6 f3 I0 C. ~8 D/ a
+ H6 i! ?, T9 v& t$ c2 D又假如：在一个中长期国债行情表上，对于一个2015年10月到期的国债，出价为99：22 ， 要价为99：24 。 面值为1000美元。
" }1 e) ^4 O# R# r3 |# _8 E& Q3 a那么顾客的购买代价为：. _+ Q3 P* ]# q) X
（99%+1%X24/32）X1000=997.5美元
1 K4 T, z3 p2 O% O# p# s* h2 h6 ~
那么顾客的贩卖代价为：
1 I; i0 k, r: b# a（99%+1%X22/32）X1000=996.88美元 | 
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发表于 2019-6-13 20:40:16