在我学A的过程中，对国债报价也曾经束手无策，厥后本身根据习题的范例，总结了以下两点：一、国库券行情表不直接表现国库券的代价，出价和要价都是以相应的贴现收益率来反映的，要价收益率现实上是与要价相对应的等价收益率。假如知道贴现收益率，就可以用以下公式确定国库券的市场代价：
6 S8 l( ^- x* B( bP=100 - 100 X RDY X n/360( d0 Z% O& \- m
这里的n是代表距到期日尚有多少天 ， RDY表现买卖业务日的贴现率。/ q; o. e1 @5 k* N" {/ L1 K O8 |
比方：尚有半年到期的国库券报价为4.72/4.68,投资者的购买代价为多少？
! d. C$ G4 q: L* ?" G2 ~; }* x这就阐明此国库券的要价贴现收益率是4.68%，而出价收益率是4.72%
+ \( y! F& u$ ~' c假如国债的面值是100元，那么： ( \( g+ _. U2 d: p& i
5 O z' ^+ s9 Y) n$ j" K. S1 j: J做市商的出价也就是投资者的贩卖代价是：% Y( ]; R& D; L7 ]3 P+ j" W
100-100x4.72%x180/360=97.64 ) `; }& N! E- o" j+ U4 I
' ]0 V" p2 [8 g% D, z% a
/ `' V. G2 e8 C* n% V g" v* d- u
做市商的要价也就是投资者的购买代价是： # `. ]4 D$ F/ c& y* @; q
100-100x4.68%x180/360=97.66% N! G8 M: t5 e& c( t& U
8 n3 Z, D4 Y; R( _, i9 P二、尚有一种环境是，中长期国债的出价和要价以面值的百分比表现，而且后两位数字表现百分之一的1/32。它表现的是：代价为债券面值的百分比。" F) t! a; f; f4 h) j
比方：99：16
' ^; X1 T, o' J99：16表现某种国债代价为其面值的（99%+1%X16/32）%即99.5%。0 B! |: x3 T) f! f9 s' `
假如此国债面值是100，其代价为：100X99.5%=99.57 K& {, K# h$ o0 e3 G+ |
假如此国债面值是1000，其代价为：1000X99.5%=995) k7 ]5 {- }" f9 q+ k
+ [; |# t7 i. L% f
5 U" l+ s' v) O. l% {又假如：在一个中长期国债行情表上，对于一个2015年10月到期的国债，出价为99：22 ， 要价为99：24 。 面值为1000美元。, t8 L% E3 }) z# V3 @+ b/ d
那么顾客的购买代价为：
7 P5 x" K0 }" Z, M; X" u; w: O1 h' j（99%+1%X24/32）X1000=997.5美元5 T5 W" b! \6 E' N' l1 F
& B5 c S* n/ e. {
那么顾客的贩卖代价为：, M4 d! `$ t7 R* o! A
（99%+1%X22/32）X1000=996.88美元 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-13 20:40:16