在我学A的过程中，对国债报价也曾经束手无策，厥后本身根据习题的范例，总结了以下两点：一、国库券行情表不直接表现国库券的代价，出价和要价都是以相应的贴现收益率来反映的，要价收益率现实上是与要价相对应的等价收益率。假如知道贴现收益率，就可以用以下公式确定国库券的市场代价：2 U# `' q2 q1 x9 l
P=100 - 100 X RDY X n/360
4 v- }! f( P% D0 E" U" V+ C这里的n是代表距到期日尚有多少天 ， RDY表现买卖业务日的贴现率。% U: z! j2 Z6 E3 x* S( Z1 @% c- h
比方：尚有半年到期的国库券报价为4.72/4.68,投资者的购买代价为多少？
5 d3 J9 e2 V- |; `% C) e* v. }* W这就阐明此国库券的要价贴现收益率是4.68%，而出价收益率是4.72%
: w+ |8 Z% C2 d; L- f l1 y# Y7 s) k假如国债的面值是100元，那么：
! M, E& z$ _ W6 ?- j% U, ?( z: \7 ?: ^- Q
- x/ L9 F2 d! o/ e# a6 P# n. T做市商的出价也就是投资者的贩卖代价是：
. E4 x, A# q( |. q0 K2 `100-100x4.72%x180/360=97.64
. R& m& u4 Z! Q. w8 h3 G- ]
( ?4 Z! _1 j6 B$ _
% A- L n: U4 u9 d/ v& z6 i做市商的要价也就是投资者的购买代价是： 6 R- R' l( H7 S7 d- a8 G
100-100x4.68%x180/360=97.66
/ @5 ]' `6 c( w& Z6 K
/ _/ H! m$ Z! h0 |) M2 _/ o0 N" ?$ W二、尚有一种环境是，中长期国债的出价和要价以面值的百分比表现，而且后两位数字表现百分之一的1/32。它表现的是：代价为债券面值的百分比。, Q5 H9 |5 h$ ~5 ~% S* C
比方：99：16
- L3 y" I& C0 \/ w) k99：16表现某种国债代价为其面值的（99%+1%X16/32）%即99.5%。
s* x( _" D6 n: w2 Q假如此国债面值是100，其代价为：100X99.5%=99.50 e9 a& C" e4 w
假如此国债面值是1000，其代价为：1000X99.5%=995
- X, ~4 _& W. w% N1 s z
6 ]& D5 C( [( I. _5 ]
8 s5 ?2 s$ `& I5 Y. t又假如：在一个中长期国债行情表上，对于一个2015年10月到期的国债，出价为99：22 ， 要价为99：24 。 面值为1000美元。! r6 M6 n; I0 [4 Q6 h
那么顾客的购买代价为：
/ q6 F" k) I6 o0 g, Z: O, M（99%+1%X24/32）X1000=997.5美元. a! E, {2 ?; |6 _1 h: y
. C" f7 J( E* L: ^! @ Q4 k" k那么顾客的贩卖代价为：
' f) |, u% Z9 X" Y（99%+1%X22/32）X1000=996.88美元 | 
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发表于 2019-6-13 20:40:16