在我学A的过程中，对国债报价也曾经束手无策，厥后本身根据习题的范例，总结了以下两点：一、国库券行情表不直接表现国库券的代价，出价和要价都是以相应的贴现收益率来反映的，要价收益率现实上是与要价相对应的等价收益率。假如知道贴现收益率，就可以用以下公式确定国库券的市场代价：% Y: X. {/ P- o- X6 G
P=100 - 100 X RDY X n/360* R( N4 |4 ~" H; Z
这里的n是代表距到期日尚有多少天 ， RDY表现买卖业务日的贴现率。% z' L6 F' z9 @4 X+ }9 [
比方：尚有半年到期的国库券报价为4.72/4.68,投资者的购买代价为多少？+ {6 ^. l- V! w/ ~4 o/ C1 L/ ]
这就阐明此国库券的要价贴现收益率是4.68%，而出价收益率是4.72%
" s& p$ w/ f0 r- |假如国债的面值是100元，那么：
6 y. C/ o) E7 X
) s2 B4 L6 ~- P做市商的出价也就是投资者的贩卖代价是：
7 U+ k7 M, U# _% i- e100-100x4.72%x180/360=97.64 3 J( w$ m; m& Y! L' I& @0 t& Y
1 R2 W+ R% D8 z) a( Y9 _7 y. q8 H% Q9 z9 G8 x: e2 `
做市商的要价也就是投资者的购买代价是： 2 |' m1 _( D# ?9 X2 V' n1 B, z
100-100x4.68%x180/360=97.66
! n( T! ~* \. W7 w) K0 B5 V% T/ F2 _& E7 U/ R) `1 i2 s( e5 w
二、尚有一种环境是，中长期国债的出价和要价以面值的百分比表现，而且后两位数字表现百分之一的1/32。它表现的是：代价为债券面值的百分比。
$ @' t+ D. r0 h! V x k5 k比方：99：16- ]2 Y1 d( x7 X% U J
99：16表现某种国债代价为其面值的（99%+1%X16/32）%即99.5%。
1 f& a8 ? l8 ?假如此国债面值是100，其代价为：100X99.5%=99.5
: J: S* L! O) l( ^& A0 x/ @8 E& e假如此国债面值是1000，其代价为：1000X99.5%=995
9 o2 Q. \! P( E5 v( q: K2 f: A6 D
- B* d/ J) n# E7 l' y7 G, F8 `3 ?3 d
, a" Q6 G% Q R: }6 H4 v; K又假如：在一个中长期国债行情表上，对于一个2015年10月到期的国债，出价为99：22 ， 要价为99：24 。 面值为1000美元。
+ k; R s1 O- ?- b: x1 n/ K那么顾客的购买代价为：
- ]) ?* [3 \ @. i3 ^. I- k4 `（99%+1%X24/32）X1000=997.5美元7 g4 H- @/ T& f6 u3 m8 F
; h7 Q& X% I. B# a4 @- O
那么顾客的贩卖代价为：6 F9 n' N- h' P
（99%+1%X22/32）X1000=996.88美元 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-13 20:40:16