在我学A的过程中，对国债报价也曾经束手无策，厥后本身根据习题的范例，总结了以下两点：一、国库券行情表不直接表现国库券的代价，出价和要价都是以相应的贴现收益率来反映的，要价收益率现实上是与要价相对应的等价收益率。假如知道贴现收益率，就可以用以下公式确定国库券的市场代价：
! h& \$ n. R! j8 ?* c6 S# Y* BP=100 - 100 X RDY X n/360
$ T4 n% T: b5 F这里的n是代表距到期日尚有多少天 ， RDY表现买卖业务日的贴现率。2 U" Z0 s/ _# p* }6 W2 r( W# [- L
比方：尚有半年到期的国库券报价为4.72/4.68,投资者的购买代价为多少？% N8 O! ?: z! ^
这就阐明此国库券的要价贴现收益率是4.68%，而出价收益率是4.72%
+ k3 K& \( M) D假如国债的面值是100元，那么：
6 [: H3 o4 x$ j/ y0 n% p
~+ p8 ~3 T9 O做市商的出价也就是投资者的贩卖代价是：
B7 `$ P5 }6 \: ^100-100x4.72%x180/360=97.64 + f. f1 X q) F) |" Z$ A! |
, l5 o+ a& \; F* A5 s+ S0 P% O) G& \" y2 y6 q
做市商的要价也就是投资者的购买代价是：
5 s+ a4 o2 S+ t100-100x4.68%x180/360=97.66: o7 s. b. M R
7 q9 ^2 N% A" ~, }- ?, g9 R7 x# c
二、尚有一种环境是，中长期国债的出价和要价以面值的百分比表现，而且后两位数字表现百分之一的1/32。它表现的是：代价为债券面值的百分比。, Y3 D h; N _% R. ^: h
比方：99：16
: h% u. R' N) }' M8 ?7 G# W99：16表现某种国债代价为其面值的（99%+1%X16/32）%即99.5%。$ J" O" ]: A, F$ B
假如此国债面值是100，其代价为：100X99.5%=99.53 q8 l' U! ]' x" G$ w& I/ _5 i
假如此国债面值是1000，其代价为：1000X99.5%=9951 u5 C0 _, o0 M6 A% ?' R
V) t, {2 y- I! S/ M) o% A& S4 D4 y# t+ @: Q$ ]3 }) c% D
又假如：在一个中长期国债行情表上，对于一个2015年10月到期的国债，出价为99：22 ， 要价为99：24 。 面值为1000美元。
( v8 X: F9 E; E4 v, U) b那么顾客的购买代价为：9 ?% s' u, d) Y. j
（99%+1%X24/32）X1000=997.5美元8 Q. ^: O3 V o; H% b! A0 e
! w4 j1 Q* z6 p7 Q1 C" l
那么顾客的贩卖代价为：
R0 Z, _' b+ Z# ]2 z3 D（99%+1%X22/32）X1000=996.88美元 | 
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发表于 2019-6-13 20:40:16