四目观天下

 找回密码
 立即注册
搜索
热搜: 活动 交友 discuz

国债报价问题------让你不再为计算国债的报价犯愁[hanjiaqi2001]

[复制链接]
发表于 2019-6-13 20:40:16 | 显示全部楼层 |阅读模式
在我学A的过程中,对国债报价也曾经束手无策,厥后本身根据习题的范例,总结了以下两点:一、国库券行情表不直接表现国库券的代价,出价和要价都是以相应的贴现收益率来反映的,要价收益率现实上是与要价相对应的等价收益率。假如知道贴现收益率,就可以用以下公式确定国库券的市场代价:
. f$ D6 j' X( q; Z  d$ q9 d6 qP=100 - 100 X RDY X n/360, {8 K( a, M. e: g  L
这里的n是代表距到期日尚有多少天 , RDY表现买卖业务日的贴现率。
* t: L5 a/ L3 ~! Q5 c3 F比方:尚有半年到期的国库券报价为4.72/4.68,投资者的购买代价为多少?+ d& @5 u  h- X" Y5 S' u8 O. v
这就阐明此国库券的要价贴现收益率是4.68%,而出价收益率是4.72%& C, B% I! j' [$ f3 r% }& m7 Q* l
假如国债的面值是100元,那么:
9 m( }" r: m2 P9 B/ U$ B0 `* S: n* z4 n% @
做市商的出价也就是投资者的贩卖代价是:1 g8 w5 I% M0 K7 j+ \; r
100-100x4.72%x180/360=97.64
+ j: ?, Z' y7 u) c' G+ j7 e# N( H: }6 P  C' @

( l0 @. O5 Q6 P/ G; p0 u做市商的要价也就是投资者的购买代价是: 6 f% L9 Q4 M# \# E2 \
100-100x4.68%x180/360=97.66
: F8 s0 D, T  ~* T- E0 e
9 T* W3 ]# C) B9 `. n7 g; n二、尚有一种环境是,中长期国债的出价和要价以面值的百分比表现,而且后两位数字表现百分之一的1/32。它表现的是:代价为债券面值的百分比。
4 w" V% x& L7 r0 T" `+ I/ ^比方:99:16' A* N4 b. c& Y9 y
99:16表现某种国债代价为其面值的(99%+1%X16/32)%即99.5%。$ V9 |) }& O- N% l* B* F. e
假如此国债面值是100,其代价为:100X99.5%=99.5( ]. b( L; Y# c) {
假如此国债面值是1000,其代价为:1000X99.5%=995! }7 R8 _" S& B# V$ L8 |# U8 q9 W

" m/ b; x  |7 p, Y: |( a
, Q; A- ~% h4 V又假如:在一个中长期国债行情表上,对于一个2015年10月到期的国债,出价为99:22  , 要价为99:24 。 面值为1000美元。
5 L, I' Q/ N/ ?) N( E! F% w" R那么顾客的购买代价为:% z  u& V9 e. Y' v  _) V4 @
(99%+1%X24/32)X1000=997.5美元
! y6 F+ ~3 S- s0 F( Z. J4 q1 y5 b/ K6 s( \) E8 @
那么顾客的贩卖代价为:
/ J" ^: {6 V( l5 x  T8 P% X(99%+1%X22/32)X1000=996.88美元
http://www.simu001.cn/x114672x1x1.html
最好的私募社区 | 第一私募论坛 | http://www.simu001.cn

精彩推荐

回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

QQ|手机版|Archiver| ( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图

GMT+8, 2026-7-30 15:38 , Processed in 0.788276 second(s), 26 queries .

Powered by www.simu001.cn X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

快速回复 返回顶部 返回列表