迩来，华尔街风雨飘摇，雷曼兄弟投资公司倒闭、美林证券被收购、最大的保险公司AIG被收归国有，华尔街版图大变样，全天下的股市都犹如高台跳水一起而下。金融市场走到本日这个地步，说复杂也复杂，说简单也简单，就两个字：贪婪。 @! H ~4 y5 C& X
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让我们简单的回顾一下汗青，已往15年来，美国婴儿潮出生的人开始进入退休阶段，后代独立了，经济负担小了，很多人开始搬到气候暖和的地方居住，不少人购买渡假房，后代立室立业也必要买房子，再加上美国是唯逐一个生齿还在增长的发达国家，对房地产的需求增大，但是供应跟不上，房价从九十年代末期开始显着增长。8 _+ X5 I0 M4 J. V- N
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911事故之后美国履历了短暂的冷落，联储会连续降息以刺激经济，利钱低沉，借贷本钱低沉，房屋贷款本钱低沉，房地产市场需求更大，房价一起上涨。传统的房屋贷款一样平常是必要付5%到20%的头期款，固定利率，15年大概30年为期，好比说张三买了一栋30万的房子，自己付20%的头期款，借24万，8%的利钱，30年，如许的话，张三必要拿出来6万块钱的现金，每个月的按揭费用是1千8，30年还清。
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4 P) K: z) g% Y但是张三说我没有现金，付不出头期款，怎么办？贷款公司说，不要紧，如今我们有更有创意的借贷方法，不必要付头期款，也不消8%的利钱，是浮动利钱，头三年只要付6%，三年后涨到12%，然后随市场浮动，如许一来，你不必要如今就拿出一分钱的头期款，每个月的按揭费用是1千9。
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% p/ v4 R+ C Y e. M! X张三说，不消付头期款好啊，但是一个月1千9我也付不出啊。贷款公司说，不要紧，你可以把头三年部份的利钱也借出来，如许，头三年的利钱我收你3%，别的3%算是你借我的，30万的房子，一年3%就是9千，三年就是2万7，如许就必要借贷32万7千块钱，再加上贷款公司1万3千块钱的提成，一栋30万的房子，贷款要34万，每个月按揭费用1千4出头。: U3 Q4 l' A$ R8 {
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张三说，万一三年之后利钱上调，我付不出钱来怎么办？贷款公司说，不要紧，三年之后咱们再重新贷款，借新钱还宿债，谁人时间房价更高，说不定还能借更多的钱，大不了把房子卖掉还钱就是了。
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张三一听，这么好的生意业务岂有不做之理？由于张三现金和收入都不敷传统的15年或30年固定利率贷款，属于风险高的贷款，也叫次级房贷。) G! g* @( R1 M. o
/ g9 H- S( R6 b) W归去之后，贷款公司把已往一个月一百个雷同张三的次级贷款包装在一起，3千万左右的贷款，卖给投资银行。投资银行把从各地贷款公司那里买来的次级贷款，再组合包装成30亿的金融产物放到投资市场，叫做房屋抵押投资，卖给投资者。+ o N/ \% X3 u' Z5 J0 q1 V
* [- u. g6 M. L* r( t, ~3 u2 n投资者买进了这些投资也会担心，万一抵押投资代价下跌怎么办？不要紧，有保险公司推出了保险产物对冲风险，只要你付出肯定的保险费，万一投资贬值，保险公司原价赔偿。
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如许一来，张三买到了平常买不起的房子，贷款公司赚到了佣金，银行通过再包装推出了新的金融产物，投资者找到了安全的投资，保险公司赚足了保险费，皆大高兴啊！
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殊不知，泡沫总有幻灭的时间，物价上涨、利率上升，到第三年的时间，3%的利钱跳到12%，按揭费用从1千4跳到3千5，房价从30万跌到15万，但是贷款还欠着33万，千千万万个张三付不出钱，也贷不到款，房屋被银行充公，银行的贷款抵押投资代价严峻缩水，坏帐剧增，亏损连连。保险公司面临层出不穷的索陪无钱付出，资金告急，这就是AIG的逆境。
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这不是贪婪造成的么？高出自己的经济本领买房消耗是贪，掉臂对方是否有归还本领鼓动贷款是贪，把次级贷款包装上市牟取暴利是贪，没有富足的预备金而赚取对冲风险的保险费还是贪。俗话说：吃一堑长一智。只是这个亏吃的但是够大。 | 
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发表于 2019-6-13 20:38:43