|
几天前，小密圈一位朋侪提了一个标题，关于对金融去杠杆的看法。简短复兴后，以为这个标题非常故意义。 9 N, P" e2 h3 w' ?$ {" K+ m
! P# o( f+ S2 O毕竟为什么要去杠杆？高杠杆又从何而来？简直，高杠杆在加息周期里容易引发杠杆断裂，造成金融动荡，乃至引起经济危急。去杠杆从加息角度看是没有错的。但是中国的金融去杠杆，真的只是从这个角度思量的么？
4 U/ [- _2 C7 E7 f在探究这个标题前，笔者想叨教屏幕前的各位，如今民间媒体上流传甚广的说法：
* b) d P& B$ P. m6 D6 a“房地产掏空实体经济”“实业误国，炒房兴邦” 您是不是也以为很符合毕竟，这个说法很有原理？
( y* b0 S# G) b, E# }但是透过这些表象，笔者想说： 8 y: f2 e1 b& k
NO！掏空中国实体经济的不是房地产，是高杠杆的金融业！
8 S2 ?5 z/ |. x; o, }" ?* i1
# K/ _2 \/ }; H金融吸血鬼 4 [, u7 }! N1 A2 n5 C
一提及实业难，我们老百姓常挂嘴边的是“都是给房子、房东打工的”。然而，这句话的背后，却隐蔽着一个被人忽视的毕竟，那就是整个实体经济，包罗房子，都是给金融业打工的。
( X. V! N% K) S" g$ [简朴点说，就是你做交易交房租、买房子还房贷，外貌以为是房子赚了你的大头，着实，房东大概开发商拿到钱，转手就去还了欠银行的债。房地产业不外是站在台前的傀儡，金融业才是死后真正的吸血鬼。 & O8 f0 v& c- ?& M" j: g3 L( d. l
2016年《财产》中文版发布了《中国500强企业最赢利的40家公司》。在最赢利的40家公司中，金融业企业到达23家，占比近6成。在中国500强利润率最高的40家公司中，金融企业更是占到30家。可以看出，金融业是中国最赢利的行业。 " S8 y+ a3 v8 G
我们以A股市值相称的民生银行和万科为例。2016年整年，万科的净利润汗青性突破达210.2亿元，民生银行净利润却有478.43亿，红利比万科高了不止两倍。 % M8 R) \( z4 e1 Z2 D- f
极其讽刺的是，万科恒久是房地产业的龙头标杆，而民生银行，委曲才杀入银行业前十。 8 D) ^7 ]! r T8 Y
固然中国金融业的利润增幅近来几年出现了大滑坡，从近30%一起跌倒了险些为零，不少银行负责人叫苦连天，但中国经济的利润大多数都被金融业独占告终是不争的毕竟。仅工农中建交五大国有商业银行的利润总和到达9232亿元，在整个500强企业净利润中的占比凌驾33.6%。 3 s/ B: I5 N1 a9 o; D; v$ R
而且，整个金融业GDP增速还一连高于房地产业GDP增速。
% ]" ]7 J0 ?- m2 N3 Y5 o L) o▼金融业和房地产业每年GDP增速对比
4 K, [8 Y! {9 ?; R& L9 g$ j6 j4 s
# C9 j; }2 z# q9 q0 h" W麦肯锡在2016年发布的《中国的选择：捉住5万亿美元的生产力机会》陈诉中指出，金融业的经济利润占中国经济团体利润的比例凌驾80%。 , Z0 K& ]# ^% O8 [( t: k' ]
也就是说我们的实体利润正被金融业掏空，直白点说，我们每年的积极，都是在给银行金融业打工，包罗各个房地产商。房地产业也仅仅是“看起来很赢利”。 4 I$ w# r' S: l2 G. V' J
送给1969、1981、1993年出生的他 & k8 s8 c! E4 f, }: z. p
“鸡”会属于那些不停不缺机遇的人 . `+ i: I: \/ r/ U
2
! B+ v [$ Z/ N3 { c- _产能过剩的吸血鬼 ' g4 N0 F! R5 ~( [% x- ^
看完以上，不知你是否有种激动，想扬声恶骂“万恶的金融业、吸血鬼”“都没人管管这些么？” " m; p8 Y( m8 L _/ W6 |& M
这统统，都还要从2012年开始的“钱荒”逐步提及。 - O# a1 Q4 Z& c# L" F
, o% ^# A% N% w- W$ R# K! m市场逆回购利率居高不下，市场缺钱、相称缺钱。实体企业融资困难，融资渠道极其匮乏，与之相对应的，却是住民储备里趴着几十万亿储备。金融业的钱流转服从和服务覆盖面，显然和实业发展不匹配。 4 D2 p( m* ]' X$ v3 K$ Y
这时间，又诞生了另一个耳熟能详的事“金融创新”，也就是鼎力大举发展民间金融，发挥民间资源的积极自动性，更多的服务实体。
, S7 n2 y9 T( L: c! q6 }8 {! ~+ W" z9 L1 X" w; E
随着各种金融牌照的发放，民间金融服务机构如雨后春笋般出现。 & W) Q4 i, F' g8 l* t
原来这件事是没有标题的，也确实是引发了金融业服务实体经济的活力。但是，有一个新的标题出现了，当各地企业家，顶着心头恨，被人痛割一刀从金融业借到钱后，他们走出大门就产生了另一个动机：
2 I7 g; Y6 j$ s t5 K“做金融这么赢利，我还做什么实业？累死累活给你打工，我也开个金融服务公司不就行了。” 于是我们就看到了，各种金融包管、拆借、信托、理财公司，遍布故国大地，大到北上广深，小到六线边远县城，无处不在。 ; k2 a0 _: h# Y/ L ^
可以绝不浮夸的说，我们走过任何一个都会的CBD，环视一栋栋企业大楼，这个企业大概没有从事房地产，但是他名下大概率会有本身的小微金融企业。大量的产业资源，涌向了民间金融，而没有流向实体产业。
1 E0 `% C* A: A7 J$ `% r8 y各地的大老板们，大概没有气力和资源搞房地产，但是合起伙开金融公司可谓卯足了劲，绝不暗昧。
0 M" Q# j* l2 o2 _在国人无比可骇的学习复制力眼前，金融服务业短短两年内，从短缺也变得产能过剩了。资源市场，谁都不是雷锋，资金流转过程，每增长一个环节，都变相进步了资金利用本钱，杠杆在层层剥削下不停进步。 6 S8 y3 P7 G. [$ R3 h
2015年我国GDP整年增长6.9%，而金融业GDP却同比增长15.9%。从数据对比中可以显着看出，金融行业的产能已经显着过剩。
( a9 [% f \5 L' x+ w: U9 V4 R房地产和金融的当下关系就好比，家人干活又累又苦，你想着请个帮工来打动手，结果家人没见舒服多少，帮工末了吃的白胖。 . O# q9 }; |( T9 }' ]. ^+ f- I
3 ! Q6 r! V1 R( D# |3 h
金融去杠杆是掩护实体 * k# E. }6 i4 Y( [. X' R B3 J
当经济太过的“脱实向虚”，金融业利润居高不下，肯定会引起社会资金在金融圈里空转，也就是钱不流向实体。 5 w5 r6 G4 o. m8 W- Y& k
而且，任何一个产业的发展，都应当与国家团体经济规模相匹配，不能太过。 3 N2 Y& Y. q: W) |9 H9 M$ T
▼金融业、房地产业增长值占GDP百分比 h" ?3 _/ E7 _
3 y% J8 h7 I$ c$ a5 k
日本金融业增长值占比的峰值是1990年的7.4%，美国的峰值是次贷危急发作前2006年的7.6%。然而，中国金融业增长值占GDP为8.4%（2016年底），其比重凌驾美国、日本等多数发达国家，仅次于以金融业和航运业为经济支柱的新加坡。金融业利润占比亦远超美国。这一占比，已经给金融业，给中国经济的安全亮起了红灯。 9 Z! f8 Z2 A/ x5 L( M
本是对实体输血的金融业，从各个角度看，已经成为了实体经济的“吸血者”，而且实体经济不能再维持他这种无穷度扩张了。 & h' ~# b8 s0 k6 H+ K0 `6 y
如今我们复兴文章开头的标题。金融去杠杆，不但仅是为应对加息，更是掩护实体经济，让钱往实业上去。 0 t4 ]& l( }; d) I+ n
好天卖伞，雨天收伞的金融业，发展应该有个度。高杠杆、产能过剩都倒霉于团体经济的发展和稳固。
* r" M! L% N* O7 ?高房价下的我们，焦虑、惆怅、绝望，我们对房地产业充满痛恨，乃至对其扬声恶骂，张口就来“你们把实业都掏空了”。然而，房地产业的民气田委曲极了，有苦说不出，伤心的扭过头，一脸无辜的心情道：“年老，别开枪，本身人。我也属于实体经济”。 " S4 e% o" ?9 q$ n, }% X
这时间，不远处的金融吸血鬼，正端起盛满鲜血的高脚杯，嘴角微微上翘，暴露一丝微笑，阴冷而又诡异。 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-13 11:16:47
