我们来来看整个国家的政策。从各类报道来分析，可以大抵判定出国家的整个政策的思绪是：0 k4 C' z) C* ^* U
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在欧债危急的阴影下，出口的增长无法连续得到包管的条件下，国家想要包管经济肯定水平的增长，不至于发生硬着陆，只可以大概从俩个各方面动手：一方面是还要包管肯定规模的底子创建的投资，让经济不至于突然失速，好比包管5000亿的铁路投资、经济实用房的创建、水利办法的投资；另一方口试图通过调解经济结构和拉动内需，找到新的经济增长点，来包管经济的连续发展。国家具领会怎样调解经济结构和拉动内需呢？
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" X/ k* O5 n. r* Z/ _ 国家调解经济结构的办法是：继续房地产的限购政策，以稳固房价；加大对新兴产业的政府扶持投入力度，以探求新的经济增长点；进步社会工资尺度，以拉动内需；对于股市，是筹划通过鼓励上市公司分红和社保基金入市来为股市输血，给投资者肯定的回报，但照旧舍不得放弃大概临时放弃股市的融资功能，对国家来说，包管新兴产业可以大概得到股市的融资，才可以大概促进经济结构的转型。
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7 d# i. f( o# i9 I 在货币政策上，现在看来，紧缩的政策毫无疑问已经到头了，但也不大概像09年那样，大规模的宽松，由于如今已经尝到了当初的的苦果。有针对性的适度的宽松的货币政策无疑是政府在2012年的初志。
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以上是国家的快意算盘，看起来头头是道，照旧相称完善的。但是实际的经济规律真能按照国家的意愿来运行，实现这些目的吗？假如都能如国家所愿，那么2012年的经济无疑可以大概实现软着陆，但我们来分析实际大概发生的环境，来看看这个快意算盘可否实现，以及推测终极的结果和对市场的影响。
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有哪些方面实际的环境大概不能如国家所愿呢？! v4 {0 N7 b& U0 Y/ Q6 w
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起首我们得思量短期的状态，也就是春节后的经济状态。春节前，由于市场已经预计到了春节期间大概面对的风险，国家可以包管市场的资金处于比力宽松的状态，这没有什么题目。但我们必须思量到一个环境，国内很多企业现在已经不可以大概红利了，在年前他们之以是没有倒闭，是由于国内贸易很多都是负债策划，假如你倒闭了，别人欠你的钱就不会还给你，而你欠别人的钱，别人会跑来索要。以是平常企业是不敢轻易倒闭的，而春节后就不一样了，由于在年底各人都会把债务结清，此时，假如对来年预期不佳，很多企业到了年后就不会开工了，进入休眠状态。如今这种环境的规模有多大，由于缺乏观察质料，还不好预估，但多数企业即便来岁开工，总体战略将处于紧缩状态是无疑的。这种状态下，年后出现大规模的赋闲潮的大概性非常大，这是其一；其二，企业紧缩规模，很大概出现银行信贷需求量的淘汰和经济的失速。
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最让政府恐惊的就是赋闲潮和经济失速，这涉及到政权的稳固，以是，假如这些状态一旦出现，那么政府一定会手足无措。我们作为谋利者，最怕的就是政府不慌，政府不慌你就不知道他想干嘛，除非你有黑幕消息。但只要政府慌了，事故就好办了，此时我们反倒万万不要忙乱，政府一定脱手救市维稳，由于除了救市维稳其已经无可选择了。只要救市，一定引起通胀，那么我们本年初已经分析过的回光返照行情就会如约而至。" ]5 e! A% s% B0 x% t
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以上只是我对身边一些经济征象，凭个人感觉所做的主观臆测，由于缺乏对全社会全面的观察相识，以是不敢肯定这个非常环境是否会发生，但我们必须对这种大概性有肯定的生理预备。假如中国经济的实际运行状态要好于我的个人感觉，前面的推测并没有发生，那么从来岁的恒久的角度来看，我们对市场的判定又该注意些什么呢？) S0 |+ A( V1 s; f
2 z8 K3 O3 Y1 ~/ U 我们必须清醒的熟悉两个题目：第一个题目，是国家试图通过进步社会工资，以拉动内需这个战略是一定要失败的，这是一个最最根本的判定，绝对不大概乐成，只要国家试图进步工资尺度，一定造成中国经济的恶化。这是我对市场未来形势举行预判的大条件，全部的分析必须在这个条件底下。为什么说一定失败呢？其缘故起因，俺在我的《未来十年中国向那边去》的书中有详细的分析（假如过段时间可以大概出书的话），分析过程这里不再重复，只是告诉各人一下这个结论，反正多数中国人也只想知道结论，对分析过程没啥爱好，假如有爱好知道缘故起因的人，到时间不妨掏点钱赞助俺老人家一下；第二个题目是国家通过调解经济结构，让产业升级，发展新兴产业，探求新的经济增长点，这个战略。此中调解经济结构也是一定要失败的，没有富裕的大众，中国的产业结构调解只会越调解越降级，绝不大概升级，而发展新兴产业探求新的经济增长点，在政府的主导下，乐成的大概性也应该为万分之一，和出老千的体彩、福彩的中奖概率差不了多少。这些结论的分析过程和前一个题目一样，在这里暂不做表明，只告诉各人结论。我反面对市场的分析都是创建在这俩个条件条件下的。. v9 q# q1 N5 ~9 g' ^1 J1 [! n
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如今来详细分析，来岁是该买房子照旧买股票。
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+ }" y+ G) g- x3 p" D0 ^5 | 我在2011年中期曾经写过一篇文章，大抵内容为---索罗斯做空中国为时尚早。如今环境已经根本明白，现在的究竟已经证实了，我当时所得出的结论是根本精确的，中国并不是那么轻易就能搞垮的，还须要大量的大错特错的政策的积极共同，并付出较长的时间、很多的积极，才华真正把中国搞垮。) A* _! l( D3 z3 ^0 r3 o
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来岁开春，假如国内没有发生大规模的赋闲潮，那么我们可以预期，政府会按照我前面所说的谁人完善的筹划，来结构天下经济政策，其货币政策应该仍旧是定向的宽松。对于房地产的调控毫无疑问还会连续举行。由于政府很清楚，只要政策一松，国本地产立即会爆涨，而只要涨起来，无需太长时间，其结果一定是崩盘，以是不到万不得已，绝对不会松地产。只有在房产税开始彻底放开后，才有大概清除限购。但各人也不要以为限购是打压房价，限购是堵截房价的金融属性，这个政策可以遏制房价上涨，同样也可以克制房价的过快下跌。同时各人也必须要认清，终极决定房价的不是政策，而是经济，经济形势好，无论什么政策都不大概终极遏制房价的上涨；一旦经济形势恶化，任何政策也不大概遏制房价的下跌。任何以为房价涨跌的决定性因素是政府主导的观点都是错误的。假如，来岁开春没有发生大规模赋闲潮，那么国内经济就没有那么快恶化，那么来岁的房价大规模下跌的大概性也就不存在，而经济形势没有严厉恶化，国家的调控政策也就不大概放松。以是，在国内没有发作大规模赋闲潮的条件下，来岁的房地产没有谋利性时机。假如发作赋闲潮这一类恶性事故，大概在疯狂的维稳政策下房价有时机爆涨，但那掖掖仪给前期套牢者出逃的时机，新的谋利者进入则很大概会被套牢，由于这轮即便上涨，时间上也是相称短暂的回光返照，没有赢利脱手的时机。& t9 i8 j* W- W" [, |# P. Q9 W
1 Y0 `4 x ?. ^+ R: k! g) W% T 我看好的是股票市场，尤其是以银行股为代表的蓝筹股。为什么呐？我们不难预期，2012年的货币政策是相对宽松的，同时我们也知道，现在无论投资哪个实体经济，疲弱的需求使得实体经济根本难以实现投资赢利，同时又不敢投资地产，那么宽松后这些资金去那里呢？必须探求出路。% w, G/ J7 c9 G$ u2 |$ u2 V
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我们再来看看银行股，如今银行股的市盈率是多少？都在6附近。这就意味着假如银行把利润都拿出来分红的话，买银行股每年可以通太过红而得到1/6的利润，如今还能有什么比银行更赢利的行业呢？假如来岁下调存款预备金率，则意味着银行的利润还将增长。新的证监会主席郭树清刚刚上台，他要做政绩，起首提出来的就是股票分红，那么银行股大规模的分红完全可以预期，市盈率6的银行股，每年有投资额1/6的红利，就算股票一分钱都不涨又有啥呢？以是我们近期可以看到，固然股票连续下跌，而银行股根本上没有下跌，我信赖大量寻求稳固收益的如社保资金，这个阶段应该在不停的买入银行股了。% h. r: ]* D5 n) v
2 |& S% n' o9 o1 j, ]% X: \ 我们再来看看银行股的风险。国内银行股之以是下跌，无非是由于国外机构和国内媒体不停炒作地产、地方债等危急所大概造成的银行的坏账。是的，银行碰面对这些风险，但我以为中国的国力还没彻底耗尽，大概还能再折腾2-3年，真正的风险应该在未来2-3年后，现在还没到国内银行发作大规模危急的时间，现在国内银行照旧很安全的。
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7 W" z( g' H. P- \/ ^. U. ~ 也有人说，银行股如许的大盘股，没有大量的资金，很难推动它的上涨。我以为，每年能稳赚1/6已经很开心了，又何须指望有什么资金推动它上涨呢？等各人都熟悉到银行是这么的安全，有这么高的回报率的时间，还怕没有傻瓜来推动它的上涨？7 o4 a5 e& Y, U8 @
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有人说，假如银行股大幅度上涨，那大盘要涨多少啊！是啊，如今股市已经具备了上涨的大多数条件，只剩下末了一个利空了，那就是新股的大量发行。只要克制新股发行，一个大行情肯定会起来。那为什么新股发行始终无法停下来，乃至连稍稍减速都那么困难呢？两个缘故起因：一个缘故起因是管理者的观念，他们以为股市要为经济发展服务，股市是除了银行信贷以外企业融资的另一条紧张途径，要促进经济发展，必须包管这条途经的流通。这是新股发行始终不能克制的理论性因素；另一个缘故起因，是上市成了国内全部企业最高理想，作为一个企业主，只要你的企业能上市，你就绑架了全中国，就不必始终为企业的生存和发展而担惊受怕、费经心机。以是每个企业的老板都拼尽努力，力图上市，大量的企业主为了实现绑架全中国的这个最高理想，为了符合上市的要求、为了符合风投的要求、为了符合银行的要求，不吝铤而走险，扭曲企业的正常策划，已经把企业搞得焕然一新，难以为继了。假如，无法尽快上市，绑架全中国，这些企业很快就碰面对停业、陷入资不抵债的局面。内蒙古的谁人自焚的老板就是上市不乐成后彻底瓦解的范例案例。在云云迫切的要求下，企业会拼尽努力，利用统统社会关系来给证监会施加压力，让其尽快上市，在这种强盛的压力下，证监会想减缓新股上市的步调都优劣常困难的。这个局面可否改变，将怎样改变，我们还须要观察。
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我又为何不看好新兴产业等小盘股呢？原理很简单，这些新兴产业都是打着高科技旗帜，依靠骗取政府的补贴来捞钱的，上市以后也是通过讲故事来套取股民的财帛。我敢包管未来中国经济的增长点绝不大概是他们，一旦骗局被戳穿，大概政府的财务吃紧，无法继续拿社会财产为它们输血的时间，这些依靠国家输血的企业毫无疑问都将面对停业的了局，以是这些企业都是埋在股市里的地雷。无论它们的股价可以大概涨得多高，谁能赢利，让他去赚好了，我是绝对不会去碰它们的。以是我即便看好股市，也不会去碰这些股票。 | 
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发表于 2019-6-13 01:19:44